Прогноз ціни акцій Cisco на 2030 рік: чи може інфраструктура підштовхнути CSCO до $150, попри падіння маржі на 12%?

Traders Union
Всі новини
Фінансові новини
Зменшення маржинальності інфраструктури Cisco

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Економіка

Валюти

Сировинні товари

«Голоси» ринку

Паршва Турахія

24.02.2026

Прогноз ціни акцій Cisco на 2030 рік: чи може інфраструктура підштовхнути CSCO до $150, попри падіння маржі на 12%? — Cisco тестує підтримку трендової лінії в $77 після падіння на 12%

11 лютого компанія Cisco повідомила про результати другого фінансового кварталу. Дохід склав рекордні $15,35 млрд, що на 10% більше, ніж у попередньому році. Замовлення на продукцію підскочили на 18%. Тим часом інфраструктурні замовлення від гіперскейлерів сягнули $2,1 млрд лише за цей квартал, що дорівнює загальному доходу компанії за весь 2025 фінансовий рік. Однак наступного дня акції впали на 12%, що стало найгіршим одноденним падінням з 2022 року.

Основні моменти

Акції Cisco торгуються на рівні $77,75, тестуючи критичну підтримку на 100-денній ЅМА і висхідну лінію тренду після різкого відхилення від максимуму в $89.
Акції можуть досягти $130-170 до 2030 року, якщо витрати на пам'ять нормалізуються, а інфраструктура масштабується до $10-15 млрд на рік.
CSCO отримала рекордну виручку в $15,35 млрд, замовлення на $2,1 млрд, але валова маржа впала на 120 базисних пунктів до 67,5% через 400% зростання цін на пам'ять.

Ця стаття була перекладена з оригіналу. Читайте оригінальну версію від нашого кореспондента тут.

Марк Паттерсон, фінансовий директор, заявив, що ціни на високошвидкісну пам'ять зросли приблизно на 400% у річному обчисленні через високий попит у центрах обробки даних, що спричинило дефіцит пропозиції. Валова маржа впала на 120 базисних пунктів до 67,5%, а прогноз на 3-й квартал склав 65,5% - 66,5%, порівняно з 68% у попередньому кварталі. Операційний грошовий потік знизився на 19% до $1,8 млрд. Ринки покарали стиснення маржі, а не зростання прибутку.

Акції тестують критичну підтримку лінії тренду

Cisco намагається стабілізуватися після різкого відхилення від нещодавніх максимумів. Індикатор Supertrend на рівні $81,79 знаходиться вище поточної ціни в ведмежому режимі. Всі чотири EMA розташовані вище поточної ціни, а 100-денна EMA на рівні $77,76 слугує безпосереднім бойовим рівнем.

Динаміка цін на CSCO (Джерело: TradingView)

Висхідна лінія тренду від мінімумів надавала підтримку протягом усього висхідного тренду. Ціна зросла майже до $89, а потім повернулась до поточного діапазону $77-78, що становить приблизно 12-13% падіння. Закриття нижче $76,50 зламає висхідну лінію тренду і, ймовірно, спровокує рух до 200-денної ЅМА на рівні $75,26.

Прискорення розвитку інфраструктури вступає в протиріччя зі стисненням маржі

Інфраструктурний бізнес зростає швидше, ніж очікувалося. У другому кварталі замовлення на гіперскалери досягли $2,1 млрд, порівняно з $1,3 млрд у першому кварталі. Керівництво вважає, що інфраструктурні замовлення за весь рік становитимуть понад $5 млрд, причому понад $3 млрд визнаного доходу надійде лише від гіперскалерів. Замовлення від неохмарних, державних та корпоративних клієнтів, на додаток до хмарних гігантів, досягли 350 мільйонів доларів у другому кварталі, а портфель замовлень становить понад 2,5 мільярди доларів.

Ціни на високошвидкісну пам'ять підскочили приблизно на 400% в порівнянні з минулим роком. Cisco відреагувала на це збільшенням своїх авансових зобов'язань на закупівлю на 1,8 мільярда доларів послідовно. Це забезпечило пропозицію, але зв'язало грошові кошти та створило ризик запасів, якщо попит зменшиться. Вартість пам'яті є єдиним найбільшим короткостроковим фактором, що перешкоджає розвитку ринку. Якщо ціни стабілізуються або знизяться в другій половині 2026 року, коли з'явиться нова пропозиція, маржа відновиться.

Кампусні мережі залишаються найбільшим і найприбутковішим бізнесом Cisco. Виручка від мережевих рішень зросла на 21% у другому кварталі до 8,3 мільярда доларів. Корпоративні клієнти оновлюють весь свій операційний стек, а не купують окремі комутатори. Цей цикл зумовлений старінням інфраструктури, потребою у Wi-Fi 7 та підготовкою мереж до роботи з інтелектуальними додатками. Мережі кампусів є більш прибутковими і менш волатильними, ніж бізнес гіперскалерів, забезпечуючи баласт, в той час як Cisco інвестує в інфраструктуру з меншою прибутковістю.

На що слід звернути увагу інвесторам

Тенденції вартості пам'яті мають вирішальне значення. Якщо ціни на високошвидкісну пам'ять стабілізуються у другій половині 2026 року, маржа відновиться. Зростання замовлень на інфраструктуру і те, чи будуть замовлення на гіперскалери підтримувати щоквартальний темп понад 2 мільярди доларів, мають значення для траєкторії доходів. Замовлення на мережеві продукти для кампусів і те, чи підтримує цикл оновлення двозначні темпи зростання, підтверджують високомаржинальний базовий бізнес. Інсайдерські продажі заслуговують на моніторинг після того, як сім керівників продали акції на суму 3,05 мільйона доларів 10 лютого, за день до отримання прибутку.

До 2030 року оцінка CSCO покаже, чи нормалізуються витрати на пам'ять, чи диверсифікуються доходи від інфраструктури за межі гіперскалерів, а цикл оновлення кампусів підтримуватиме багаторічний попит.

Нещодавно Cisco опублікувала рекордний дохід за другий квартал у розмірі $15,35 млрд, отримавши $2,1 млрд інфраструктурних замовлень, але валова маржа впала на 120 базисних пунктів до 67,5%, оскільки ціни на пам'ять зросли на 400%, що спри чинило падіння на 12% за один день.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.