JPMorgan тестує ШІ-агентів для розподілу акцій та облігацій

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Економіка

Валюти

Сировинні товари

«Голоси» ринку

Іван Андрієнко

7 годин тому

JPMorgan тестує ШІ-агентів для розподілу акцій та облігацій — JPMorgan тестує ШІ-агентів для портфелів

JPMorgan Chase створив інвестиційних агентів на базі ШІ, які перевершили традиційний портфель акцій та облігацій 60/40 в історичних тестах, демонструючи, як Волл-стріт може використовувати штучний інтелект для розподілу активів. Банк застеріг, що результати отримані в ході бектестів, а не реальної торгівлі, і їх не слід вважати доказом того, що ШІ може стабільно перемагати ринок.

Основні моменти

ШІ-агент JPMorgan випередив 60/40 на 0,7 відсоткового пункту на рік у бектестах.
Усі вісім агентів показали кращі результати з урахуванням ризику.
Банк заявляє, що результати на реальному ринку залишаються непідтвердженими.

Дослідники під керівництвом стратега Томаса Салопека розробили групу ШІ-агентів, які перемикаються між акціями та облігаціями залежно від ринкових умов, повідомляє Bloomberg. Найефективніша система випередила класичний портфель 60/40 на 0,7 відсоткового пункту на рік протягом двох десятиліть симуляцій, продемонструвавши при цьому нижчу волатильність і перевершивши власну модель ринкових режимів JPMorgan, засновану на правилах.

ШІ переходить від інструменту дослідження до алокатора

Експеримент став кроком вперед у порівнянні з тим, як банки переважно використовували великі мовні моделі досі. Протягом останніх двох років фірми з Волл-стріт впроваджували ШІ в дослідження, кодування, клієнтські інструменти та внутрішній аналіз. Тест JPMorgan ставить більш вагоме питання: чи може ШІ допомагати вирішувати, як розподіляти капітал між ринками.

Агенти були побудовані з використанням моделей від OpenAI та Anthropic. Вони класифікували ринки на чотири режими залежно від зростання та інфляції: «Золота середина» (Goldilocks), рефляція, стагфляція та вихід із ризику (risk-off). Виходячи з цього, вони коригували алокацію за класами активів, надаючи перевагу акціям при сильному зростанні та збільшуючи частку облігацій при погіршенні умов.

Усі вісім протестованих ШІ-агентів перевершили портфель 60/40 за показниками з урахуванням ризику. Вони також випередили існуючу систему JPMorgan, засновану на режимах, що свідчить про те, що системи знайшли корисні закономірності в історичних ринкових умовах.

Бектести мають обмеження

Стратеги JPMorgan застерегли від надання надто великого значення результатам. Бектести можуть виглядати переконливо, оскільки вони побудовані на відомих історичних даних, а системи ШІ можуть видавати відповіді, які здаються більш впевненими, ніж це виправдано доказами.

Це застереження є важливим, оскільки ширше впровадження подібних моделей може створити власні ризики. Якщо багато фірм покладатимуться на схожі системи ШІ, угоди можуть стати більш скупченими, ринки можуть швидше реагувати на ті самі сигнали, а періоди стресу можуть посилитися.

Наступне випробування для ШІ на Волл-стріт

Дослідження має значення, оскільки розподіл активів є основою управління інвестиціями. Якщо ШІ зможе надійно зчитувати ринкові режими та коригувати портфелі, він може стати серйозним інструментом для великих банків, пенсійних фондів та менеджерів з управління активами.

Але планка висока. Ключовим моментом є власне попередження JPMorgan: агентний ШІ може допомагати структурувати рішення, але він все одно потребує людського нагляду, дисциплінованого інвестиційного процесу та підтвердження на реальному ринку, перш ніж йому можна буде довірити масштабний розподіл капіталу.

Раніше ми повідомляли, що JPMorgan та Ripple здійснили перший миттєвий казначейський розрахунок на XRP Ledger.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.