Markus Levin: DePIN könnte die Wirtschaft der KI-Agenten antreiben

DePIN ist nach wie vor ein relativ unbekannter Teil des Kryptomarktes, obwohl sich solche Projekte als nützlicher erweisen könnten als viele populäre Token. Sie ermöglichen es Menschen, gemeinsam Netzwerke von Geräten aufzubauen und Belohnungen für ihre Beiträge zu verdienen. In einem Interview mit Traders Union erörtert XYO-Mitbegründer Markus Levin, warum der Markt DePIN-Unternehmen oft übersieht und wie sie dazu beitragen könnten, die Zukunft der KI zu gestalten.

– Sie sind Mitbegründer von XYO, einem der ersten DePIN-Unternehmen. Wie würden Sie Lesern, für die das Konzept neu ist, in einfachen Worten erklären, was DePIN ist? Wo steht der Sektor Ihrer Meinung nach heute in seiner Entwicklung? 

– DePIN ist eine Methode zum Aufbau und Betrieb von physischer Infrastruktur durch Communities anstatt durch ein einzelnes Unternehmen. Anstatt dass eine Organisation jeden Sensor, jeden WLAN-Hotspot oder jedes Datenerfassungsgerät besitzt, tragen Tausende von unabhängigen Teilnehmern Hardware bei und werden dafür mit Token belohnt. Das Ergebnis ist eine Infrastruktur, die sich in kollektivem Besitz befindet, geografisch verteilt ist und nicht von einer einzelnen Einheit abhängt.

Wir haben XYO im Jahr 2018 gestartet, lange bevor DePIN einen Namen hatte. Wir haben also miterlebt, wie dieser Sektor von einer Nischenidee zu einer Kategorie heranwuchs, der ernsthafte Investoren und Institutionen Aufmerksamkeit schenken. Dennoch stehen wir noch früher am Anfang, als die Schlagzeilen vermuten lassen. Die Projekte, auf die es ankommen wird, sind diejenigen, die das schwierigste operative Problem lösen: die Koordinierung von Tausenden unabhängiger Teilnehmer in großem Maßstab bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung einer Datenqualität, auf die sich Unternehmen und Institutionen tatsächlich verlassen können. Diese Arbeit ist im gesamten Sektor noch im Gange, und die nächsten Jahre werden die Projekte, die eine dauerhafte Infrastruktur aufgebaut haben, von denen trennen, die nur auf dem Papier existieren.

– Eine Reihe von Finanzbetrügereien hat sich als DePIN-Projekte ausgegeben. Zum Beispiel wurden Nutzer aufgefordert, eine sogenannte Anmeldegebühr zu zahlen, Software auf ihren Heimcomputern zu installieren und Token zu „minen“, hinter denen keine echte Infrastruktur stand. Was sind die wichtigsten Merkmale, die ein legitimes DePIN-Projekt von einem solchen System unterscheiden? Und was sollte die Branche tun, um Betrug zu bekämpfen? 

– Das deutlichste Zeichen für ein legitimes DePIN-Projekt ist eine verifizierbare Infrastruktur. Wenn ein Netzwerk Ihnen nicht die Hardware, die von ihr generierten Daten oder eine unabhängige Methode zur Bestätigung der Echtheit dieser Daten zeigen kann, ist das ein erhebliches Warnsignal. Legitime Projekte sind zudem transparent in Bezug auf ihre Token-Ökonomie, verlangen keine Vorabgebühren für die Teilnahme und haben eine klare Antwort auf die Frage, was das Netzwerk in der realen Welt tatsächlich tut. Als Branche müssen wir uns selbst höhere Standards in Bezug auf Offenlegung und Verifizierung durch Dritte auferlegen. Die Projekte, die echte Infrastruktur aufbauen, sollten eine genaue Prüfung begrüßen, denn das ist letztlich das, was diesen Sektor von den Betrugssystemen unterscheidet, die seinen Ruf geschädigt haben.

– Trotz der langen Geschichte von XYO gehört sein Token nach Marktkapitalisierung nicht zu den größten Kryptowährungen. Warum haben DePIN-Projekte mit realer Infrastruktur Ihrer Meinung nach weniger Aufmerksamkeit erregt als die spekulativeren Segmente des Kryptomarktes? 

– Spekulative Token haben schon immer schneller Aufmerksamkeit erregt als Infrastruktur, weil ein Token, der an ein Whitepaper gekoppelt ist, sich allein durch das Narrativ bewegen kann – und im Großteil des letzten Zyklus hat der Markt genau das belohnt. Der Aufbau physischer Infrastruktur dauert Jahre, und der Fortschritt ist von außen schwerer zu erkennen, da er sich in bereitgestellten Nodes, verifizierten Daten und Einnahmen von Nutzern des Produkts zeigt, statt in einem steigenden Kurschart. 

Nach dem ICO-Boom von 2017 haben wir beobachtet, wie viele Projekte enorme Summen ohne echtes Geschäftsmodell oder sinnvolle Transparenz einsammelten. Daher haben wir die bewusste Entscheidung getroffen, XYO als echtes Unternehmen mit dahinterstehenden Einnahmen aufzubauen.

Deshalb sind wir heute immer noch da. Denn die Projekte, die die Abwärtszyklen überstehen, sind diejenigen mit echten Einnahmen und einem nachhaltigen Modell statt nur einer Geschichte. Der Markt hat oft die Bewertung über die Fundamentaldaten gestellt. Wir betreiben mehr als 10 Millionen Nodes und haben im Jahr 2024 einen Umsatz von 8,8 Millionen US-Dollar generiert – mehr als das Filecoin-Netzwerk im gleichen Zeitraum produziert hat, trotz dessen viel größerer Marktkapitalisierung. Die Marktkapitalisierung spiegelt wider, was Investoren bereit sind für einen Token zu zahlen, aber sie misst nicht zwangsläufig die Stärke des Unternehmens.

Wir jagen keinem kurzfristigen Hype hinterher, und das Unternehmen ist darauf ausgelegt, Einnahmen aus der realen Nutzung zu generieren statt aus einem Token-Narrativ. Die Aufmerksamkeit wird in diesen Teil des Marktes zurückkehren, und wenn es soweit ist, werden die Projekte, die während der langsameren Phasen weitergebaut haben, diejenigen sein, die etwas Reales vorzuweisen haben.

– Ist XYO heute ein profitables Unternehmen? Wenn ja, woher stammt der Großteil der Einnahmen des Unternehmens: aus Produkten und Dienstleistungen oder aus Token-bezogenen Aktivitäten?

– Ja. Unser Geschäft wird in erster Linie durch Einnahmen aus Produkten und Dienstleistungen getragen und nicht durch Token-bezogene Aktivitäten oder externes Kapital. XYO operiert als US-Unternehmen mit geprüften Jahresabschlüssen, und laut unseren SEC-Einreichungen haben wir im Jahr 2024 einen Umsatz von 8,8 Millionen US-Dollar erzielt. Von Anfang an war es unser Ziel, ein nachhaltiges Unternehmen aufzubauen, anstatt uns auf Token-Verkäufe zu verlassen. Dieser Ansatz hat es uns ermöglicht, weiterhin in das Netzwerk zu investieren und gleichzeitig ein Geschäftsmodell beizubehalten, das auf kommerzieller Akzeptanz basiert.

– Lassen Sie uns über KI-Agenten sprechen. Wie schnell muss die zugrunde liegende Infrastruktur sein, um sie effektiv zu unterstützen? Beispielsweise hat die BNB Chain kürzlich Pläne für eine Blockchain angekündigt, die bis zu 100.000 Transaktionen pro Sekunde verarbeiten kann. Ist das ein aussagekräftiger Benchmark oder reicht das immer noch nicht aus? 

– 100.000 TPS ist ein ehrgeiziger Wert, aber eine hohe TPS allein ist nicht der richtige Benchmark für die Infrastruktur von KI-Agenten. Agenten tun mehr als nur Werte zu bewegen; sie beobachten, entscheiden, koordinieren und verifizieren kontinuierlich Daten, und der Großteil dieser Aktivitäten berührt eine Blockchain nie direkt. Das Problem für Agenten ist nicht, wie viele Transaktionen ein Netzwerk parallel verarbeiten kann. Es geht darum, ob die zugrunde liegende Infrastruktur eine einzelne Aktion schnell und zuverlässig genug bestätigen kann, damit ein autonomes System darauf reagieren kann, ohne zu warten.

– Verstehe ich das richtig, dass ein hoher Transaktionsdurchsatz allein nicht ausreicht, damit KI-Agenten effizient arbeiten können? Welche anderen Faktoren bestimmen die Leistung der Infrastruktur, auf die sie angewiesen sind? 

– Ja, es gibt viele Faktoren, und einer der wichtigsten ist die Interoperabilität. KI-Agenten werden nicht alle innerhalb einer einzigen Blockchain oder eines einzigen Ökosystems agieren. Sie werden über verschiedene Netzwerke, Cloud-Umgebungen, Unternehmenssysteme und Geräte in der realen Welt hinweg interagieren. Die Infrastruktur muss diese Interaktionen nahtlos gestalten, da Agenten sonst mehr Zeit damit verbringen, auf Informationen zu warten oder Inkonsistenzen zu beheben, als nützliche Arbeit zu leisten.

Sicherheit und verifizierbare Daten sind ebenso wichtig. Ein KI-Agent ist nur so zuverlässig wie die Informationen, die er erhält. Wenn er nicht feststellen kann, ob ein Datensatz verändert, manipuliert wurde oder aus einer vertrauenswürdigen Quelle stammt, löst eine schnellere Infrastruktur das Problem nicht. Da KI-Agenten immer mehr Verantwortung übernehmen, werden die Netzwerke am besten abschneiden, die neben Geschwindigkeit und Skalierbarkeit auch vertrauenswürdige Daten und eine klare Herkunft (Provenance) liefern können.

– Wie vielversprechend ist der autonome Handel auf Basis von KI-Agenten heute? Können KI-Agenten bereits Märkte analysieren, Trades ausführen, Risiken verwalten und unabhängig mit Börsen interagieren, oder ist dies noch weitgehend ein experimenteller Anwendungsfall? 

– KI-Agenten können bereits Marktdaten analysieren, Nachrichten und On-Chain-Aktivitäten überwachen, Trades über APIs ausführen und Positionen basierend auf vordefinierten Risikoparametern anpassen. Wir sehen auch, dass große Finanzinstitute mit agentenbasierter KI im Handel und Portfoliomanagement experimentieren, obwohl die menschliche Aufsicht ein Kernbestandteil dieser Einsätze bleibt. Wo wir meiner Meinung nach beim vollautonomen Handel noch am Anfang stehen, ist die Tatsache, dass Märkte unvorhersehbar sind und Agenten zwischen zuverlässigen und unzuverlässigen Informationen unterscheiden, ihre Entscheidungen begründen und innerhalb klarer Risikokontrollen agieren müssen. Diese Herausforderungen in Bezug auf Vertrauen und Verifizierung sind genauso wichtig wie die Handelsalgorithmen selbst. Ich erwarte, dass KI-Agenten in den nächsten Jahren zunehmend anspruchsvollere Rollen übernehmen werden, aber die stärksten Systeme werden autonome Ausführung mit einer Infrastruktur kombinieren, die Transparenz, Herkunft und Rechenschaftspflicht bietet.

– Wie sehen Sie die Zukunft von DePIN? Welche Rolle könnte dieser Sektor in den nächsten Jahren innerhalb der breiteren Krypto-Industrie spielen?

– Ich denke, dass DePIN auf dem besten Weg ist, einer der grundlegenden Sektoren von Web3 zu werden, da es Blockchains mit der physischen Infrastruktur verbindet. In den nächsten Jahren werden wir dezentrale Netzwerke sehen, die alles unterstützen – von Standortbestimmung und Konnektivität bis hin zu Robotik, autonomen Fahrzeugen und Umweltsensorik. Da immer mehr Branchen auf Echtzeitdaten angewiesen sind, wird die Nachfrage nach einer Infrastruktur, die offen, belastbar und global verteilt ist, nur noch wachsen. Im weiteren Sinne hat DePIN das Potenzial, die Art und Weise zu verändern, wie Infrastruktur finanziert und aufgebaut wird. Anstatt Milliarden von Dollar im Voraus zu benötigen, können Netzwerke organisch wachsen, indem sie Menschen belohnen, die nützliche Ressourcen beisteuern. Das öffnet die Tür für schnellere Innovationen und eine breitere Beteiligung. Ich denke auch, dass DePIN eine wichtige Rolle in der KI-Ökonomie spielen wird, indem es die vertrauenswürdigen, verifizierbaren Daten liefert, die autonome Systeme benötigen, um sicher und zuverlässig mit der physischen Welt zu interagieren.