Netflix-Aktienprognose für 2030: Übernahmeangebot in Höhe von 82,7 Mrd. USD testet den Weg in Richtung 300 USD.

Netflix Inc. versucht, die Übernahme der Studio- und Streaming-Aktivitäten von Warner Bros. Discovery im Wert von 82,7 Mrd. US-Dollar zu realisieren. Es handelt sich um die größte Transaktion im Unterhaltungssektor seit dem Kauf von Time Warner durch AT&T. Wenn sie zustande kommt, erhält Netflix HBO, HBO Max, das Filmstudio Warner Bros., DC Comics und eine der umfangreichsten Inhaltsbibliotheken in Hollywood. Das ist zumindest der Plan.

Doch am 22. Februar leitete das DOJ offiziell eine kartellrechtliche Untersuchung ein. Sie sind besorgt über Monopolprobleme beim Streaming und beim Filmvertrieb. Gleichzeitig unterbreitete Paramount Skydance ein Gegenangebot in Höhe von rund 108 Milliarden Dollar. Sie versprachen sogar, die 2,8 Mrd. Dollar Auflösungsgebühr zu übernehmen, wenn die WBD-Aktionäre das Angebot von Netflix ablehnen.

Und dann ist da noch der politische Aspekt. Präsident Trump forderte Netflix auf Truth Social auf, Vorstandsmitglied Susan Rice zu entlassen oder "die Konsequenzen zu tragen". Rice ist eine ehemalige Mitarbeiterin der Regierungen Obama und Biden. Der Zeitpunkt ist verdächtig, da die Untersuchung des Justizministeriums buchstäblich am selben Tag begann. Unabhängig davon, ob dies koordiniert oder zufällig ist, schafft es eine weitere Variable, die Investoren nicht wirklich einpreisen können.

Die technische Struktur zeigt, dass sich die Aktie in einem kompletten Zusammenbruch befindet

Ein Blick auf das Tages-Chart zeigt, dass Netflix alle Unterstützungsniveaus kampflos nach unten durchstoßen hat. Der 20 EMA liegt bei 80,55 $, der 50 EMA bei 87,37 $, der 100 EMA bei 95,66 $ und der 200 EMA bei 100,56 $. Der Kurs handelt etwa 24 % unter dieser 200-Tage-Linie, was zeigt, wie stark der Ausverkauf war. Der Supertrend-Indikator bei 84,10 $ ist weiterhin rückläufig.

NFLX-Kursdynamik (Quelle: TradingView)

Es gibt eine absteigende Trendlinie von den September-Oktober-Höchstständen, die diesen gesamten Abwärtstrend bestimmt hat. Kürzlich brach Netflix sogar unter diesen Kanal, was nach Kapitulationsverkäufen aussieht. Die unmittelbare Unterstützungszone liegt genau hier bei 75-76 $, wo sich die Aktie derzeit zu halten versucht. Wenn sie unter 75 $ schließt, liegt der nächste Halt wahrscheinlich bei 68-70 $. Darunter befinden wir uns im Preisfindungsmodus mit vielleicht 60-65 $ als nächstem logischen Landepunkt.

Damit die Bullen glaubwürdig sind, muss Netflix zunächst die 80 $ zurückerobern und dann wieder über den Supertrend und den 20 EMA steigen. Solange das nicht der Fall ist, handelt es sich um eine Aktie im freien Fall.

Die Aussichten für Netflix 2030 hängen von der Durchführung des WBD-Geschäfts ab

Das eigenständige Geschäft von Netflix hatte ein außergewöhnliches Jahr. Im vierten Quartal stieg der Umsatz um 17,6 % auf 12,05 Mrd. $ und übertraf damit die Schätzungen. Der Umsatz für das gesamte Jahr erreichte 45,2 Mrd. USD, wobei die operativen Margen von 26,7 % auf 29,5 % stiegen. Die Plattform hat jetzt 325 Millionen zahlende Abonnenten weltweit.

Die Werbeeinnahmen überstiegen im Jahr 2025 die Marke von 1,5 Milliarden US-Dollar und stiegen damit um mehr als 150 % gegenüber dem Vorjahr. In Märkten, in denen die werbefinanzierte Ebene existiert, macht sie die Hälfte aller Neuanmeldungen aus. Das Management geht davon aus, dass sich die Werbeeinnahmen bis 2026 noch einmal verdoppeln und dann rund 3 Milliarden Dollar betragen werden. Interaktive Videoanzeigen werden im zweiten Quartal weltweit eingeführt, und das Unternehmen testet KI-Tools, mit denen Werbetreibende Kampagnen auf Basis von Netflix-IP erstellen können.

Wenn der WBD-Deal zustande kommt, verwandelt sich Netflix über Nacht von einem Streamer in ein vertikal integriertes Medienunternehmen mit Studioinfrastruktur, Kinoverleih und HBO. Netflix würde 31 Tonstudios und eine 200 Hektar große Anlage in London erwerben. Wenn die Werbeeinnahmen bis 2028 auf 8-12 Milliarden Dollar steigen, wie einige Analysten prognostizieren, ist das ein zweiter Wachstumsmotor, der zu den 48 Milliarden Dollar an Abonnementeinnahmen hinzukommt.

Die Rechnung geht auf, wenn alles richtig läuft. Ein Umsatz von 65-70 Mrd. USD bis 2030 bei einer Betriebsmarge von 33-35 % ergibt ein Betriebsergebnis von 22-25 Mrd. USD. Bei einem Multiplikator von 30-35, der bei zweistelligem Wachstum angemessen ist, liegt die Marktkapitalisierung bei 1 Billion Dollar. Das bedeutet, dass die Aktien bis 2030 zwischen 200 und 350 Dollar liegen werden. Allerdings würde Netflix eine Überbrückungsfinanzierung in Höhe von 42 Mrd. USD aufnehmen und damit eine fast reine Bilanz in eine stark fremdfinanzierte verwandeln. Wenn die Integration ins Stocken gerät oder die Budgets für Inhalte in die Höhe schnellen, wird diese Verschuldung zu einem ernsthaften Hindernis.

Was Anleger beachten sollten

Die Abstimmung der Aktionäre von Warner Bros. findet am 20. März statt. Die Antworten des DOJ auf die zivilrechtlichen Ermittlungen sind am 23. März fällig - nur drei Tage später. Berichten zufolge bereitet sich Paramount darauf vor, sein Angebot pro Aktie auf 32 $ zu erhöhen, während Netflix 27,75 $ bietet, was den WBD-Aktionären eine Premium-Option bietet.

Beobachten Sie, ob die Werbeeinnahmen tatsächlich das Ziel von 3 Milliarden Dollar im Jahr 2026 erreichen. Daran können Sie erkennen, ob die zweite Wachstumskurve real ist oder nur optimistische Prognosen. Die Ausweitung der operativen Marge auf 31,5 % zeigt, ob die Preissetzungsmacht trotz des sich verschärfenden Wettbewerbs anhält.

Bis 2030 wird der Aktienkurs zeigen, welches Szenario eingetreten ist. Entweder wurde das Geschäft mit Warner Bros. erfolgreich abgeschlossen, die Werbeeinnahmen stiegen in den Bereich von 8-12 Mrd. USD, und Netflix konnte seinen Wettbewerbsvorteil bei gleichzeitiger Bewältigung höherer Schulden aufrechterhalten. Oder etwas in dieser Kette ist zerbrochen und das Unternehmen war gezwungen, sich jahrelang um die Folgen zu kümmern, während das Kerngeschäft aus eigener Kraft vorankam.

Kürzlich haben wir darüber berichtet, dass Netflix' 82,7 Mrd. USD teure Übernahme von Warner Bros. Discovery vor der Abstimmung der Aktionäre am 20. März mit einer kartellrechtlichen Untersuchung des DOJ und einem Gegenangebot von Paramount in Höhe von 108 Mrd. USD konfrontiert ist, während der eigenständige Umsatz im vierten Quartal bei 12,05 Mrd. USD lag und die Werbeeinnahmen um 150 % auf 1,5 Mrd. USD stiegen.