Cboe steigt mit Mini-S&P 500-Kontrakten in Prognosemärkte ein

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Hanna Syniavska

vor 2 Stunden

Cboe steigt mit Mini-S&P 500-Kontrakten in Prognosemärkte ein — Cboe steigt mit S&P-Kontrakten in Prognosemärkte ein

Cboe Global Markets steigt in den Bereich der Prognosemärkte ein und führt Kontrakte auf den Mini-S&P 500 Index ein, da die Nachfrage von Privatanlegern nach kurzfristigem, ergebnisbasiertem Handel (Outcome-based Trading) stark zunimmt. Dieser Schritt bietet dem Eigentümer des VIX eine neue Möglichkeit, am rasanten Wachstum von Zero-Day-Optionen (0DTE) teilzuhaben, einem der aktivsten Segmente der US-Derivatemärkte.

Höhepunkte

Cboe hat sein erstes Prognosemarkt-Produkt eingeführt.
Die Kontrakte sind an den Mini-S&P 500 Index gebunden.
Interactive Brokers bietet Zugang zu den neuen Kontrakten von Cboe.
Die Volumina auf Prognosemärkten sind seit letztem Jahr stark gestiegen.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Ein regulierter Einstieg in den Prognosehandel

Laut CNBC basiert das erste Prognosemarkt-Produkt von Cboe auf binären Optionskontrakten auf den Mini-S&P 500 Index. Die Kontrakte sind über Interactive Brokers verfügbar und sollen in den kommenden Monaten bei Charles Schwab sowie weiteren Retail-Brokern eingeführt werden.

Die Struktur ermöglicht es Tradern, eine Meinung zu einem definierten Marktergebnis zu äußern, anstatt eine traditionelle Aktie oder Indexoption zu kaufen. Cboe hat sein Framework zuvor als Versuch beschrieben, über einfache „Ja oder Nein“-Kontrakte hinauszugehen, indem eine mittlere Auszahlungszone hinzugefügt wurde. Diese bietet Tradern eine Teilauszahlung, wenn sie die Richtung richtig eingeschätzt, aber das exakte Ergebnis knapp verfehlt haben.

Das Unternehmen tritt in einen Markt ein, der schnell gewachsen ist. Das Handelsvolumen auf Kalshi und Polymarket stieg laut Daten des Pew Research Center, die im Bericht zitiert werden, von weniger als 5 Milliarden US-Dollar im September auf etwa 24 Milliarden US-Dollar im April.

Aufbauend auf dem 0DTE-Boom

Cboe versucht, Prognosemärkte mit der Nachfrage zu verknüpfen, die bereits bei Optionen mit sehr kurzen Laufzeiten besteht. JJ Kinahan, Leiter der Abteilung für Retail-Expansion und alternative Anlageprodukte bei Cboe, erklärte, dass Kunden weiterhin Interesse an kurzfristigem, ergebnisbasiertem Handel zeigen.

Diese Nachfrage hat dazu beigetragen, dass Zero-Day-to-Expiry-Optionen (0DTE) zu einem wesentlichen Bestandteil des US-Indexhandels geworden sind. Prognosemärkte bieten für einige Privatanleger ein einfacheres Format: ein definiertes Ereignis, eine begrenzte Auszahlungsstruktur und ein klares Abrechnungsergebnis.

Warum dies für die Marktstruktur wichtig ist

Der Einstieg von Cboe ist von Bedeutung, da er Prognosemärkte näher an die regulierte Börseninfrastruktur bringt. Das Unternehmen bietet mit diesem Produkt keine allgemeinen Politik- oder Sportwetten an. Es beginnt mit einem Finanzindex, in dem es durch die SPX- und VIX-bezogenen Märkte bereits über umfassende Erfahrung verfügt.

Dies könnte Prognosekontrakte für Mainstream-Broker und Privatanleger akzeptabler machen. Es wirft zudem eine größere Frage für die Wall Street auf: Ob ergebnisbasierte Produkte zu einem neuen Einstiegspunkt in den Optionshandel werden. Sollte dies der Fall sein, könnte Cboe einen Retail-Trend in ein weiteres reguliertes Derivategeschäft verwandeln.

Zusätzlich haben wir darüber berichtet, dass die CFTC die Berichtspflichten für Prognosemärkte lockert.

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