LVMH-Aktie stabilisiert sich bei €562, nachdem Morgan Stanley das Rating heraufgesetzt hat

Am 8. Oktober wird die LVMH-Aktie bei 562,4 € gehandelt, ein Plus von 0,4 % in den letzten 24 Stunden. Trotz des bescheidenen Tagesgewinns deutet die breitere Kursstruktur darauf hin, dass die Aktie auf eine nachhaltige Erholung zusteuert.

Höhepunkte

- LVMH notiert oberhalb der wichtigsten gleitenden Durchschnitte, wobei ein potenzielles goldenes Kreuz eine anhaltende Aufwärtsdynamik signalisiert.

- Morgan Stanley stufte die Aktie auf "Übergewichten" hoch und hob die kreative Wiederbelebung und die sich verbessernden Fundamentaldaten der Marke hervor.

- Der Kursverlauf deutet auf einen kurzfristigen Test von € 580 hin, mit Aufwärtspotenzial in Richtung € 600-650, wenn die Ertrags- und Makrotrends günstig bleiben.

Ein großes Vertrauensvotum erhielt LVMH von Morgan Stanley, die die Aktie am 7. Oktober von "Equal Weight" auf "Overweight" hochstufte. Die Investmentbank verwies auf eine "kreative Erneuerung" im gesamten Markenportfolio von LVMH, insbesondere bei seinem Flaggschiff Louis Vuitton. Die Analysten von Morgan Stanley argumentierten, dass die kreative Neupositionierung des Unternehmens und die Investitionen in Talente sich allmählich in einer stärkeren Nachfrage niederschlagen, insbesondere in Kernmärkten wie den USA und Japan.

Auch die anderen Geschäftsbereiche von LVMH - darunter Uhren & Schmuck (mit Tiffany, Bulgari und TAG Heuer) - zeigen Anzeichen für ein erneutes Wachstum. In dem Bericht wird die verbesserte Umsetzung in diesen Geschäftsbereichen hervorgehoben, die durch eine bessere Bestandsdisziplin und ein gezielteres High-End-Angebot unterstützt wird. Die Analysten wiesen auch darauf hin, dass die Nachfrage der US-Konsumenten, die zu Beginn des Jahres noch unbeständig war, bei den wohlhabenden Käufern aufgrund des Nachholbedarfs und der saisonalen Markteinführung wieder ansteigt.

Neben LVMH zeigt auch der europäische Luxussektor Lebenszeichen. Aktien wie Hermès und Kering haben sich in den letzten Wochen ebenfalls erholt, wobei die Anleger positiv auf eine Welle neuer Produktlinien und kreativer Ernennungen reagierten. Die europäischen Luxusaktien kletterten auf den höchsten Stand seit Mai, unterstützt durch die Premiere von Laufstegen und den Optimismus der Anleger über die neue Dynamik der Markenwerte. Während die Besorgnis über die ungleichmäßige Verbrauchererholung in China anhält, konzentrieren sich die Anleger auf diversifizierte geografische Umsatzströme und die Stärke der Marken als wichtige Puffer.

Goldenes Kreuz bildet sich, da sich Volumen und Momentum angleichen

Aus technischer Sicht notiert LVMH jetzt über seinem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt, der nach oben gedreht hat und sich einer Konvergenz mit dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt nähert - eine potenzielle "Golden Cross"-Formation. In der Vergangenheit haben solche technischen Muster bei LVMH zu mehrwöchigen Erholungen geführt. Der nächste wichtige Widerstand befindet sich bei 580 €, einer Preiszone, die zuletzt im Juni getestet wurde, bevor die Aktie zusammen mit anderen Luxuswerten korrigierte. Wenn die Dynamik anhält und die 580 €-Marke entscheidend überwunden wird, könnte die Aktie in den kommenden Monaten ein Ziel von 600-610 € erreichen.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei 540 €, was sowohl einem kleinen Fibonacci-Retracement als auch einem zuvor durchbrochenen Widerstandsniveau entspricht. Darunter bietet die Marke von 520 € eine solidere Unterstützung. Der Relative Strength Index (RSI) liegt derzeit bei 63, was darauf hindeutet, dass sich die Aktie in einem zinsbullischen Bereich befindet, aber noch nicht überkauft ist. Auch der MACD bestätigt die Aufwärtsdynamik, da die Signallinie den Nullpunkt überschritten hat und sich ausweitet - typischerweise ein zinsbullisches Zeichen für mittelfristige Kursbewegungen.

Kursdynamik der LVMH-Aktie (August 2025 - Oktober 2025). Quelle: TradingView.

Auch die Volumendynamik unterstützt die derzeitige Aufwärtsbewegung. In den letzten Sitzungen war ein allmählicher Anstieg des Kaufvolumens an Aufwärtstagen zu beobachten, was auf eine starke Akkumulation durch institutionelle Anleger hinweist. Demgegenüber steht ein relativ geringes Volumen an Abwärtstagen, was ein klassisches Merkmal eines konstruktiven Aufwärtstrends ist. Darüber hinaus beginnen sich die Bollinger Bänder nach einer Phase der Kontraktion zu verbreitern, die häufig einer Volatilitätsausweitung vorausgeht - in der Regel in Richtung des vorherrschenden Trends. Solange LVMH oberhalb seiner kurzfristigen gleitenden Durchschnitte bleibt und die Unterstützungszone von € 540 hält, sind die technischen Aussichten weiterhin aufwärtsgerichtet.

Momentum in Richtung €600 hängt von den Gewinnen und der Erholung in China ab

Unter der Annahme, dass sich die derzeitige Dynamik fortsetzt und die allgemeine Stimmung im Sektor günstig bleibt, dürfte LVMH laut Basisszenario in den nächsten 6-8 Wochen den Widerstand im Bereich von 580-600 € testen. Ein nachhaltiger Anstieg über 600 € würde den Aufwärtstrend verstärken und die Tür in Richtung 620 € öffnen, insbesondere wenn die Ende des Monats anstehenden Ergebnisse für das dritte Quartal die Erwartungen erfüllen oder übertreffen. Diese Entwicklung würde auch von der anhaltenden Stärke der diskretionären Ausgaben in den USA und den stabilen Wechselkursbedingungen profitieren, die in der Vergangenheit das Umsatzwachstum der auf Euro lautenden Ergebnisse unterstützt haben.

Im Fall der Hausse könnten eine unerwartet starke Erholung in China und eine anhaltend kreative Umsetzung in wichtigen Geschäftsbereichen die Aktie bis Anfang 2026 in Richtung 650 Euro treiben. Sollte sich die Einschätzung von Morgan Stanley als richtig erweisen und sich die Stimmung auf andere Unternehmen übertragen, könnten mehrere Neubewertungen folgen, die den gesamten Sektor nach oben ziehen. Eine beschleunigte Erholung der Margen und eine verbesserte Sichtbarkeit der Marke in den Schwellenländern würden das Vertrauen der Anleger weiter stärken und höhere Bewertungsmultiplikatoren unterstützen.

LVMH hatte im 2. und 3. Quartal 2025 mit Gegenwind zu kämpfen und verzeichnete einen organischen Umsatzrückgang von 3 bis 5 % aufgrund der schwächeren Nachfrage in Asien und der nachlassenden Reiseausgaben in den USA. Das Kernsegment Mode- und Lederwaren war in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen rückläufig, und das Management geht davon aus, dass sich die Normalisierung der Nachfrage bis Mitte 2026 hinziehen wird, wenn die makroökonomischen Bedingungen schwach bleiben.