El S&P 500 se mantiene cerca de niveles récord mientras los mercados esperan señales clave de la Fed y la inflación

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Parshwa Turakhiya

05.12.2025

El S&P 500 se mantiene cerca de niveles récord mientras los mercados esperan señales clave de la Fed y la inflación — El S&P 500 se consolida en niveles récord mientras los inversores vigilan la inflación y las señales de la Fed

El S&P 500 sigue rondando máximos históricos, inmerso en un proceso de consolidación en la cima de una tendencia alcista de varios meses. La resistencia de la renta variable se ha mantenido a pesar de la incertidumbre macroeconómica, con los inversores posicionándose a la espera de los datos de inflación de la próxima semana y de la reunión de la Reserva Federal.

Destacados

El índice se mantiene cerca de la resistencia de 6.875 mientras los compradores defienden el soporte alcista.
Los futuros suben ante las expectativas de un 87% de posibilidades de que la Fed recorte los tipos.
El sector tecnológico de gran capitalización se estabiliza y sigue anclado en el sentimiento del mercado.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

El mercado sigue más inclinado hacia una ruptura que hacia un retroceso.

El índice se acerca a máximos mientras el soporte de la tendencia permanece intacto

El S&P 500 ha construido un patrón de compresión que se asemeja a un triángulo de continuación alcista, formado cuando los mínimos más altos de octubre se encuentran con una resistencia horizontal cerca de 6.870 puntos. La consolidación sigue a una defensa decisiva de la EMA de 50 días en torno a 6.570 durante el retroceso de noviembre, un nivel que reafirmó la fuerte acumulación subyacente.

Dinámica de precios del S&P 500 (Fuente: TradingView)

El precio sigue avanzando contra el límite superior de un canal ascendente que ha guiado al índice durante meses. La EMA de 20 días se ha acelerado al alza por debajo del precio, mientras que las EMA de 50 y 100 días se inclinan al alza en paralelo, una configuración que refuerza la fortaleza de la tendencia. La EMA de 200 días, anclada cerca de 6.324, se mantiene distante, lo que subraya la firme posición del mercado por encima del soporte a largo plazo.

El impulso sigue controlado. El RSI se sitúa cerca de 59, sin sobrecompra pero persistentemente elevado, mostrando una demanda constante más que un exceso especulativo. Los retrocesos han sido poco profundos y rotativos más que direccionales, sin un deterioro del impulso o de la amplitud lo suficientemente fuerte como para amenazar el soporte estructural. Una ruptura requeriría un cierre por debajo de 6.712, pero a menos que eso ocurra, el mercado sigue en una fase de compra a la baja.

Las expectativas macroeconómicas apuntalan el apetito por el riesgo antes de la decisión de la Fed

Gran parte de la estabilidad actual refleja las expectativas de que el informe retrasado sobre la inflación PCE refuerce la disposición de la Reserva Federal a recortar los tipos. Los mercados asignan ahora una probabilidad del 87% a una reducción de los tipos en la reunión de la próxima semana, una dinámica que ha anclado los activos de riesgo incluso cuando las señales económicas siguen siendo dispares.

Los datos laborales se han suavizado al margen, pero no lo suficiente como para cuestionar la narrativa de una desaceleración controlada. Los inversores parecen dispuestos a mirar más allá de la volatilidad a corto plazo y a valorar las primeras fases de un ciclo de relajación más amplio. Este posicionamiento ha ayudado al índice a mantener su rango a pesar de la inconsistencia de las tendencias de los beneficios y el desigual liderazgo sectorial.

El apoyo a la liquidez de las grandes tecnológicas sigue siendo fundamental. Nvidia, Alphabet, Amazon, Microsoft y Meta cotizaron al alza en la acción previa a la comercialización, continuando proporcionando lastre al índice. Apple y Tesla siguen rezagadas, pero su debilidad no ha generado presiones sistémicas. Incluso los acontecimientos específicos de las empresas, como el acuerdo de alto perfil entre Netflix y Warner Bros. Discovery, no han repercutido en el sentimiento general del mercado.

Cabe destacar que el S&P 500 está en camino de registrar ganancias semanales consecutivas por primera vez desde octubre. Se trata de un hito modesto, pero indica un cambio de tono, de una negociación reactiva a un posicionamiento proactivo a la espera de que se aclare la política monetaria.

El mercado se acerca al punto de decisión mientras se estrechan los niveles de ruptura

El S&P 500 se encuentra ahora en un punto de inflexión técnico y macroeconómico. Una ruptura limpia por encima de 6.875 apuntaría a 6.950 y luego a 7.050, extendiendo el avance de varios meses. Si no se supera, podría producirse un retroceso hasta la línea de tendencia alcista cerca de 6.720 puntos. Hasta que este soporte no se rompa de forma decisiva, la tendencia bajista sigue siendo más táctica que estructural.

Anteriormente, comentamos que la fortaleza del índice se basaba en la combinación de un canal alcista, unas expectativas macroeconómicas constructivas y un complejo tecnológico favorable. La consolidación de hoy en niveles récord refuerza este argumento. Una ruptura sigue siendo el resultado más probable, a menos que los datos del PCE de la próxima semana o la comunicación de la Fed alteren las expectativas de relajación.

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