Las mejores acciones para comprar: AMD, NVDA, TSMC, INTC

Traders Union
Todas las noticias
Noticias financieras
Los mejores valores para comprar

Todas las noticias

Noticias destacadas

Selecciones del editor

Noticias sobre criptomonedas

Noticias financieras

Divisas

Voces del mercado

Noticias de reguladores

Artem Shendetskii

15.01.2026

Las mejores acciones para comprar: AMD, NVDA, TSMC, INTC — AMD, Nvidia, TSMC e Intel anclan la próxima etapa de crecimiento de la computación de IA

Los valores mundiales de semiconductores siguen estrechamente ligados al desarrollo de la IA, con los inversores pendientes de si la demanda de centros de datos puede mantenerse fuerte incluso cuando la economía en general se enfría y el gasto en capital se vuelve más selectivo.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

El mercado está recompensando a las empresas que controlan los principales cuellos de botella de la computación: GPU avanzadas, fabricación de vanguardia y las CPU y la capacidad de fundición necesarias para escalar la inferencia más allá de los hiperescaladores. En este contexto, AMD, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) e Intel se sitúan en puntos críticos de la pila, ofreciendo exposición a través del diseño, los aceleradores y la fabricación. El grupo también capta la principal tensión del sector: el carácter cíclico a corto plazo de los PC y la demanda heredada frente a una rampa estructural plurianual en IA y computación de alto rendimiento. La dirección a corto plazo dependerá de los comentarios sobre el gasto en hiperescaladores, la ejecución del ciclo del producto y cualquier cambio en la geopolítica o la política de exportación que afecte a las cadenas de suministro.

Advanced Micro Devices (AMD)

AMD ofrece una exposición apalancada a la computación de centros de datos a través de su franquicia de CPU EPYC y una creciente hoja de ruta de aceleradores de IA. El caso alcista se basa en las continuas ganancias de cuota de los servidores, la demanda de diversificación de los compradores de la nube y la capacidad de escalar su pila de GPU a medida que las empresas amplían las cargas de trabajo de inferencia. Más allá de los centros de datos, la exposición de AMD a los PC, los juegos y los sistemas integrados añade ciclicidad, pero también permite que diferentes segmentos se recuperen en diferentes momentos del ciclo. Los inversores se centran en el crecimiento de los ingresos de los centros de datos, la tracción del acelerador de IA, las tendencias del margen bruto y el progreso del ecosistema de software como factores clave de oscilación. Los riesgos incluyen la intensa competencia, la presión sobre los precios y la posibilidad de que los ciclos de capex se enfríen más rápido de lo esperado.

Nvidia (NVDA)

Nvidia sigue siendo el principal beneficiario del ciclo de capex de la IA, ya que su cartera de GPU y redes constituye la columna vertebral de los clústeres de formación y la inferencia a gran escala. El foso se ve reforzado por el software CUDA, la vinculación al ecosistema y una amplia plataforma integral que abarca aceleradores, interconexión y sistemas empresariales. Los inversores se fijan en el crecimiento de los ingresos de los centros de datos, la visibilidad del suministro y los márgenes brutos, y los patrones de pedidos de hiperescaladores a menudo impulsan las acciones en torno a las ventanas de beneficios. El escenario alcista depende de la demanda sostenida de computación acelerada y de la continua expansión de las cargas de trabajo de IA en la producción empresarial. Los principales riesgos son las restricciones a la exportación, la presión competitiva sobre los precios a lo largo del tiempo y cualquier desaceleración brusca del gasto en infraestructuras de IA en la nube.

Fabricación de semiconductores de Taiwán (TSMC)

TSMC es el nodo más importante de la cadena mundial de suministro de chips, ya que fabrica semiconductores de vanguardia para muchos de los principales diseñadores del mundo. Su posición se ve reforzada por el liderazgo en procesos, la escala y las profundas relaciones con los clientes, lo que la convierte en una de las principales beneficiarias de la creciente demanda de nodos avanzados utilizados en aceleradores de IA y CPU de gama alta. Los beneficios de TSMC dependen de la demanda de obleas, la disciplina de precios y el ritmo de transición de los clientes a nuevas generaciones de procesos. Los inversores siguen las tasas de utilización, los planes de capex y los comentarios sobre los pedidos relacionados con la IA como indicadores clave de la fortaleza del ciclo. Entre los riesgos figuran las tensiones geopolíticas, los controles a la exportación y la intensidad de capital necesaria para mantener el liderazgo en procesos.

Intel (INTC)

Intel se encuentra en medio de un cambio de rumbo de varios años, con el objetivo de recuperar la competitividad en las CPU al tiempo que construye un negocio de fundición significativo. El debate sobre la inversión gira en torno a la ejecución: entrega de la hoja de ruta de productos, mejoras en la fabricación y capacidad para captar clientes externos de fundición a escala. Intel también ofrece exposición a un ángulo diferente de la IA: CPU empresariales, redes y capacidad potencial de fundición que podría ser importante a medida que los gobiernos y los clientes den prioridad a la resistencia de la cadena de suministro. A corto plazo, la recuperación de márgenes y la disciplina de capex son fundamentales, dada la fuerte inversión necesaria para modernizar las fábricas. Entre los principales riesgos se encuentran la continua presión competitiva de los ecosistemas de AMD y Nvidia, una adopción de las fundiciones más lenta de lo previsto y la posibilidad de que se alarguen los plazos de recuperación.

Recientemente escribimos que la renta variable mundial cotiza en un mercado cada vez más selectivo, que premia a las empresas con flujos de caja duraderos y claros vientos de cola seculares, mientras que castiga las previsiones más débiles y la presión sobre los márgenes.

Este material puede contener opiniones de terceros, ninguno de los datos e información en esta página web constituye asesoramiento de inversión según nuestro Aviso Legal. Aunque nos adherimos a una estricta Integridad Editorial, esta publicación puede contener referencias a productos de nuestros socios.

¿Te gustó el artículo?