RoboForex: La solidité des bénéfices d'Amazon soutient l'hypothèse d'une hausse à long terme

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Mikhaïl Vnoutchkov

28.12.2025

RoboForex: La solidité des bénéfices d'Amazon soutient l'hypothèse d'une hausse à long terme — RoboForex note la force d'Amazon

RoboForex, une société de courtage internationalement reconnue, a présenté une analyse complète d'Amazon.com, Inc. soulignant le modèle de croissance résistant de la société et les perspectives d'investissement à long terme. L'analyse fait suite aux derniers résultats financiers d'Amazon, qui ont dépassé les attentes du marché en termes de revenus, de bénéfices et de performances sectorielles, malgré des coûts ponctuels significatifs et un investissement en capital important.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Selon RoboForex, l'action d'Amazon a atteint un nouveau sommet historique après la publication de ses résultats avant d'entrer dans une phase corrective, un mouvement considéré comme techniquement sain plutôt que comme un signe d'affaiblissement des fondamentaux.

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Mais nous avons tout sauvegardé 🙂.

Les résultats d'Amazon soulignent la résilience opérationnelle

Les résultats d'Amazon pour le troisième trimestre 2025 font état d'un chiffre d'affaires de 180,17 milliards de dollars, en hausse de 13 % par rapport à l'année précédente, tandis que le bénéfice par action a atteint 1,95 dollar, dépassant largement les prévisions du consensus. Le bénéfice net a augmenté pour atteindre 21,19 milliards de dollars, soutenu en partie par un gain hors trésorerie de 9,5 milliards de dollars provenant de la réévaluation de la participation d'Amazon dans la société d'IA Anthropic.

Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 17,42 milliards de dollars, bien que ce chiffre comprenne environ 4,3 milliards de dollars de charges non récurrentes liées au litige avec la FTC et à la restructuration. En excluant ces coûts, RoboForex note que les marges d'exploitation auraient été nettement plus élevées. Amazon Web Services (AWS) a connu sa croissance la plus rapide depuis près de trois ans, augmentant de 20 % en glissement annuel et maintenant des marges proches de 35 %, tandis que les recettes publicitaires ont augmenté de plus de 20 %, renforçant son rôle en tant que moteur de profit clé.

Les prévisions de la direction pour le quatrième trimestre 2025 indiquent un chiffre d'affaires de 206 à 213 milliards de dollars et un bénéfice d'exploitation de 21 à 26 milliards de dollars, ainsi que des dépenses d'investissement d'environ 125 milliards de dollars en 2025, en grande partie destinées à l'infrastructure de l'IA, à la capacité du cloud et à la logistique.

Valorisation, risques et perspectives pour 2026

L'analyse de RoboForex met en évidence le solide bilan d'Amazon, avec 94,2 milliards de dollars de liquidités et une position de trésorerie nette. Le flux de trésorerie d'exploitation au cours des 12 derniers mois a atteint 130,7 milliards de dollars, bien que le flux de trésorerie disponible ait diminué à 14,8 milliards de dollars en raison de niveaux d'investissement élevés.

À un prix d'action proche de 233 dollars, Amazon se négocie à un P/E de 32,9 et un P/S de 3,6, reflétant une valorisation premium liée aux attentes d'une croissance soutenue d'AWS et de l'IA. Les prévisions des analystes pour 2026 restent largement positives, avec des objectifs de prix allant de 230 à 360 dollars, en fonction des hypothèses de croissance.

RoboForex et ce qu'il faut surveiller ensuite

RoboForex fournit aux traders un accès aux actions mondiales, y compris aux actions américaines telles qu'Amazon, ainsi que des documents analytiques détaillés et des informations sur les risques. À l'avenir, les investisseurs surveilleront de près l'accélération de la croissance d'AWS, la monétisation de l'IA et la question de savoir si l'intensité capitalistique commence à se relâcher, ce qui pourrait débloquer des flux de trésorerie disponibles plus importants en 2026.

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