La BCE appelle à renforcer la résilience des banques face aux risques climatiques et à l'incertitude en Europe

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Ezequiel Gomes

il y a 11 heures

La BCE appelle à renforcer la résilience des banques face aux risques climatiques et à l'incertitude en Europe — La BCE appelle à renforcer la résilience des banques

Les autorités de surveillance bancaire européennes et les décideurs politiques intensifient leur attention sur la manière dont les prêteurs gèrent des risques plus difficiles à modéliser, alors que les chocs climatiques, environnementaux et structurels plus larges deviennent davantage interconnectés. La Banque centrale européenne indique que les banques ont amélioré leur capacité à mesurer certaines expositions liées au climat, mais qu'une incertitude plus profonde exige une résilience accrue dans l'ensemble des portefeuilles et des catégories de risques.

Points forts

La BCE estime les pertes économiques à court terme liées au climat en Europe à au moins 50 milliards d'euros en 2023, Allianz prévoyant des pertes cumulées de PIB pouvant atteindre 7% d'ici 2030.
La BCE met en évidence des impacts nationaux spécifiques, avec des pertes de PIB projetées de 240 milliards USD pour la France, 147 milliards USD pour l'Italie, 131 milliards USD pour l'Allemagne et 120 milliards USD pour l'Espagne.
La BCE exhorte les banques à renforcer leur résilience face à l'incertitude climatique et systémique, préconisant une analyse de scénarios plus large et mettant en garde contre une dépendance aux modèles historiques.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Le climat et l'incertitude au cœur du message de la BCE sur les risques

Comme l'a indiqué la Banque centrale européenne, les remarques d'ouverture d'une conférence conjointe BCE-Banque d'Angleterre portent sur la façon dont les institutions financières devraient adapter leur gestion des risques à un monde marqué par des chocs non linéaires, la fragmentation géopolitique, les changements technologiques ainsi que les crises climatiques et environnementales en cours.

La BCE affirme que la finance traditionnelle s'est longtemps appuyée sur des relations historiques stables, des données et des modèles pour estimer les pertes, évaluer le risque, constituer des provisions et déterminer les besoins en fonds propres. Si ces outils restent utiles, elle estime que des systèmes de plus en plus complexes et interconnectés peuvent générer des boucles de rétroaction, des points de basculement et des transitions brutales rendant les hypothèses passées moins fiables.

Le discours présente un cadre en trois volets pour gérer l'incertitude : les inconnues connues, les inconnues connues et les inconnues inconnues. Pour les risques mesurables, l'objectif est de quantifier les expositions ; pour les risques dont le calendrier et l'ampleur restent incertains, la priorité est la préparation ; pour les chocs qui ne peuvent pas encore être identifiés, l'accent est mis sur le renforcement de la résilience.

La BCE indique que les banques et les superviseurs ont accompli des progrès considérables au cours de la dernière décennie dans l'identification et la gestion des risques climatiques et environnementaux. De meilleures données, des outils de modélisation et de géolocalisation aident les prêteurs à évaluer comment des aléas tels que les sécheresses et les inondations influencent des indicateurs tels que la perte en cas de défaut, bien que la banque centrale estime que les bonnes pratiques doivent encore être appliquées de manière plus cohérente à l'ensemble des portefeuilles et expositions significatifs.

Coûts économiques et implications bancaires en Europe

La banque centrale cite les sécheresses de cette année comme preuve que les risques climatiques génèrent déjà des coûts économiques significatifs dans toute l'Europe. Les premières estimations indiquent des pertes à court terme d'au moins 50 milliards d'euros, tandis qu'Allianz estime les pertes cumulées de PIB à jusqu'à 7% entre 2026 et 2030 dans les principales économies européennes.

Ces projections correspondent à environ 240 milliards USD pour la France, 147 milliards USD pour l'Italie, 131 milliards USD pour l'Allemagne et 120 milliards USD pour l'Espagne, selon les chiffres cités dans le discours. La BCE souligne également les faibles niveaux d'eau du Rhin cet été, indiquant que les perturbations des transports et de la production industrielle pourraient réduire de jusqu'à 0,2 point de pourcentage la reprise du PIB allemand au troisième trimestre.

Au-delà des pertes directes, la BCE affirme que la dégradation de la nature et le dépassement des limites planétaires créent une incertitude supplémentaire, car les canaux de transmission peuvent interagir et s'amplifier mutuellement à travers l'économie et le système financier. Elle estime que l'analyse de scénarios reste un outil essentiel, mais met en garde les banques contre le fait de s'ancrer sur un ensemble restreint de scénarios lors de la planification des fonds propres et de l'identification des risques.

Le message aux prêteurs est que la prudence ne peut pas reposer uniquement sur ce qui est déjà visible dans les modèles. Selon la BCE, un système financier confronté à une incertitude radicale doit combiner de meilleures mesures, une préparation plus large et une résilience accrue.

Notre précédente couverture de la nouvelle hausse des prix du pétrole et du gaz en Europe a expliqué pourquoi les investisseurs considèrent les grandes entreprises cotées comme mieux positionnées qu'en 2022, grâce à des changements dans la composition des indices, des ajustements des chaînes d'approvisionnement et une meilleure gestion de l'inflation. Elle a toutefois souligné qu'une période prolongée de prix élevés de l'énergie pourrait encore se répercuter indirectement via une inflation plus forte, des conditions d'emprunt plus restrictives et une demande plus faible, mettant à l'épreuve la résilience des entreprises au fil du temps.

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