Le Japon renforce les règles relatives aux crypto-monnaies pour lutter contre les délits d'initiés

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La FSA japonaise va interdire les délits d'initiés sur les cryptomonnaies

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Ezequiel Gomes

15.10.2025

Le Japon renforce les règles relatives aux crypto-monnaies pour lutter contre les délits d'initiés — La FSA renforce la protection des investisseurs

L'Agence japonaise des services financiers (FSA) propose un plan ambitieux pour restructurer le secteur des crypto-monnaies du pays en 2025. Le régulateur vise à aligner les actifs numériques sur les titres traditionnels en les classant comme produits financiers en vertu de la loi sur les instruments financiers et les échanges (FIEA). Cette mesure, qui s'inscrit dans le cadre plus large de la stratégie du "nouveau capitalisme" de Tokyo, vise à rétablir la confiance, à améliorer la transparence et à positionner le Japon comme un centre mondial pour les investissements institutionnels dans les crypto-monnaies.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Cette initiative représente l'une des plus grandes réformes financières du pays dans la sphère crypto au cours de la dernière décennie. Alors que le nombre d'utilisateurs de crypto au Japon approche les huit millions, la mission de la FSA est devenue claire : assurer la stabilité et la légitimité d'un marché en pleine expansion et pourtant volatile.

Des lacunes du marché à la responsabilité juridique

Le plan de la FSA introduit la toute première interdiction du délit d'initié dans les crypto-monnaies au Japon, marquant ainsi un changement de politique significatif. Selon le Nikkei, la FSA, en collaboration avec la Commission de surveillance des marchés financiers (SESC), veillera à l'application des nouvelles règles. La SESC sera autorisée à enquêter sur les violations potentielles et à imposer des amendes basées sur les profits réalisés grâce aux délits d'initiés. Jusqu'à présent, les lois sur les délits d'initiés ne s'appliquaient pas aux cryptomonnaies, ce qui donnait à certains acteurs du marché des avantages injustes.

La réforme, qui devrait entrer en vigueur en 2026, rendra le commerce des crypto-monnaies plus transparent et plus sûr. En traitant les crypto-monnaies comme des instruments financiers réglementés, le Japon comble un vide juridique qui permettait autrefois des manipulations. La FSA mettra également en place un bureau des crypto-monnaies, qui supervisera la conformité et assurera la coordination avec le cadre de déclaration des crypto-actifs (CARF) de l'OCDE, garantissant ainsi l'échange international de données et la transparence transfrontalière.

Les réformes fiscales complètent ces initiatives juridiques. L'introduction d'un impôt forfaitaire de 20 % sur les gains en capital sur les bénéfices des crypto-monnaies - remplaçant le taux progressif précédent allant jusqu'à 55 % - met les crypto-monnaies sur un pied d'égalité avec les actions et les rend plus attrayantes pour les investisseurs institutionnels. La volonté de la FSA d'approuver les fonds négociés en bourse (ETF), y compris les produits bitcoin au comptant, devrait encore réduire les barrières à l'entrée pour les gestionnaires d'actifs et les fonds.

Réglementer pour la croissance : les stablecoins et l'intégrité du marché

La FSA renforce également les règles applicables aux stablecoins, en exigeant qu'ils soient garantis par des actifs à faible risque, tels que des obligations d'État ou des dépôts à terme. Les analystes notent qu'un tel système encourage l'expérimentation financière tout en préservant la sécurité des investisseurs. Des sociétés comme SBI VC Trade ont déjà commencé à traiter des transactions en USD Coin(USDC) dans le nouveau cadre, démontrant ainsi qu'une réglementation claire et cohérente peut favoriser la croissance du marché.

Perspectives d'avenir

En redéfinissant les crypto-monnaies comme un élément essentiel du système financier, le Japon crée un précédent pour une approche responsable de l'innovation. La double priorité accordée par la FSA à l'application de la loi et à l'accessibilité - par le biais de lois sur les délits d'initiés, de la modernisation de la fiscalité et de la légalisation des ETF - montre comment un modèle réglementaire équilibré peut favoriser la croissance sans sacrifier la surveillance.

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