Prévisions pour l'action GE Aerospace en 2030 : conversion du carnet de commandes de 190 milliards de dollars et objectif d'augmentation de la marge de 21 % à 650 dollars.

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Domination du moteur LEAP et croissance du carnet de commandes

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Parshwa Turakhiya

27.02.2026

Prévisions pour l'action GE Aerospace en 2030 : conversion du carnet de commandes de 190 milliards de dollars et objectif d'augmentation de la marge de 21 % à 650 dollars. — GE Aerospace à 341 $ après avoir atteint ses objectifs pour 2028 avec un carnet de commandes de 190 milliards de dollars et des livraisons LEAP en hausse de 28 %.

GE Aerospace a atteint son objectif initial de marge d'exploitation de 21 % pour 2028 avec trois ans d'avance. La société prévoit désormais un bénéfice d'exploitation de 10 milliards de dollars pour 2026, soit deux ans plus tôt qu'initialement prévu lors de la scission de GE Vernova.

Points forts

L'action GE Aerospace se négocie à près de 341 dollars après une hausse de 70 % en un an, atteignant un record historique de 344,30 dollars.
Le carnet de commandes a augmenté de 20 milliards de dollars pour atteindre 190 milliards de dollars, les livraisons de moteurs LEAP ayant bondi de 28 % pour atteindre 1 800 moteurs.
La hausse de 2030 vers 500-650 $ dépend d'une part de LEAP supérieure à 76 % et d'une conversion soutenue de l'après-vente.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Le président-directeur général Larry Culp a mentionné lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2025 que l'entreprise prévoit une croissance annuelle composée du chiffre d'affaires de l'ordre de 10 % entre 2024 et 2026. L'action GE se négocie actuellement autour de 341 dollars, avec une capitalisation boursière dépassant 359 milliards de dollars, ce qui reflète une hausse de plus de 70 % au cours de l'année écoulée. Elle a atteint un record historique de 344,30 dollars le 20 février. Avec un ratio de bénéfices d'environ 46x, GE Aerospace est positionné pour un succès continu.

GE Aerospace a affiché des revenus ajustés de 11,9 milliards de dollars au quatrième trimestre 2025, en hausse de 20 % par rapport à l'année précédente, dépassant les estimations de 11,26 milliards de dollars. Le BPA ajusté a atteint 1,57 $, soit une augmentation de 19 %, supérieure au consensus de 1,43 $. Le chiffre d'affaires annuel a augmenté de 21 %. Le BPA a augmenté de 38 % pour atteindre 6,37 $. Le flux de trésorerie disponible a atteint 7,7 milliards de dollars, avec une conversion de plus de 100 %. Le carnet de commandes a augmenté de près de 20 milliards de dollars en une seule année pour atteindre environ 190 milliards de dollars.

D'importants contrats renforcent la position dominante de LEAP

Les six dernières semaines ont été marquées par l'obtention d'un grand nombre de contrats importants. United Airlines a commandé 300 moteurs GEnx pour équiper les Boeing 787 Dreamliners. American Airlines s'est engagée à acheter des moteurs LEAP-1A jusqu'en 2032. Le 24 février, la Defense Logistics Agency a attribué à GE Aerospace un contrat pour gérer la préparation des moteurs J85 pour la flotte T-38 de l'armée de l'air américaine, en partenariat avec Palantir pour déployer une logistique pilotée par l'IA.

Au salon aéronautique de Dubaï, fin 2025, GE Aerospace a remporté plus de 500 contrats de moteurs, y compris des engagements de Riyadh Air pour 120 moteurs LEAP-1A et de flydubai pour 60 moteurs GEnx. Pegasus Airlines a signé un accord portant sur 300 moteurs LEAP-1B pour soutenir sa future flotte de Boeing 737-10.

Les problèmes de Pratt & Whitney accélèrent les gains de parts de marché du LEAP

Le 19 février, Guillaume Faury, PDG d'Airbus, a déclaré qu'il n'était pas satisfait du faible volume promis par Pratt & Whitney pour 2026, le qualifiant d'insuffisant. M. Faury a déclaré qu'Airbus avait entamé une procédure pour régler les différends contractuels avec Pratt & Whitney. M. Faury a déclaré qu'Airbus pourrait être contraint d'immobiliser des avions entièrement assemblés en 2026 dans l'attente des moteurs.

Le moteur LEAP détient environ 76 % du marché pour la famille A320neo d'Airbus, tandis que le moteur GTF de Pratt & Whitney en détient environ 24 %. Les problèmes de durabilité du GTF chez Pratt & Whitney, tels que des cycles de visites d'atelier plus courts et un programme de rappel pluriannuel, font que les compagnies aériennes sont plus susceptibles de choisir le LEAP.

Pour 2026, GE Aerospace a prévu un BPA ajusté de 7,10 à 7,40 dollars, un bénéfice d'exploitation de 9,85 à 10,25 milliards de dollars et un flux de trésorerie disponible de 8,0 à 8,4 milliards de dollars. Les livraisons de LEAP devraient augmenter de 15 % en 2026, pour atteindre environ 2 000 moteurs. GE a également augmenté son dividende trimestriel de 30,6 % à 0,47 $ par action.

Les livraisons dans le domaine de la défense ont fait un bond de 30 % en 2025. Les commandes de défense du quatrième trimestre ont augmenté de 61 %. Le moteur GEK1500 pour les avions de combat collaboratifs sans pilote et le partenariat Palantir pour la logistique de défense pilotée par l'IA positionnent GE à l'intersection des plates-formes autonomes et de la maintenance prédictive.

Sur la base des estimations consensuelles et des projections de bénéfices à venir reflétées par les principales plateformes de suivi telles que l'action GE Yahoo, les analystes restent concentrés sur la monétisation du carnet de commandes et la durabilité des marges.

Récemment, l'action GE Aerospace a testé une résistance près de 344 $ après avoir atteint des sommets historiques le 20 février, avant de se replier à 341 $, les investisseurs se demandant si les multiples de bénéfices de 46x peuvent être maintenus avec les problèmes de Pratt & Whitney qui accélèrent la part de marché du LEAP vers des niveaux de monopole.

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