Prévisions pour l'action Merck en 2030 : la restructuration de la division et la forte croissance en phase avancée peuvent-elles propulser MRK à 180 $ ?

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La division MRK divise le pipeline

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Parshwa Turakhiya

02.03.2026

Prévisions pour l'action Merck en 2030 : la restructuration de la division et la forte croissance en phase avancée peuvent-elles propulser MRK à 180 $ ? — Merck à 123,82 $ après avoir scindé sa division pharmaceutique, alors que les données sur le cancer du rein visent une décision de la FDA en juin

Merck a divisé ses activités pharmaceutiques le 23 février. L'organisation a dévoilé son plan de réorganisation de la division Human Health en deux entités indépendantes : un secteur dédié à l'oncologie et un secteur distinct pour les spécialités, les produits pharmaceutiques et les maladies infectieuses. Jannie Oosthuizen, un ancien de la société, a été nommé vice-président exécutif et président du nouveau secteur Oncologie, tandis que Brian Foard, un ancien de Sanofi, assumera le rôle de vice-président exécutif et de président du secteur Spécialités à partir du 2 mars.

Points forts

Merck se négocie à 123,82 $, en hausse de 3,8 % vendredi et d'environ 18 % depuis le début de l'année à l'intérieur du canal ascendant près de la résistance supérieure.
L'action pourrait atteindre 160-200 dollars d'ici 2030 si le pipeline de 70 milliards de dollars est converti et si les extensions du Keytruda repoussent la limite des brevets au-delà de 2029.
MRK a publié un BPA de 2,04 $ au quatrième trimestre, dépassant les estimations, a inondé le marché avec des données sur le cancer du rein, a divisé la division pharmaceutique en deux, mais fait face à des vents contraires génériques de 2,5 milliards de dollars.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Cette restructuration montre que Merck souhaite se développer au-delà de Keytruda, dont les principaux brevets sont sur le point d'expirer. Merck a triplé son pipeline depuis 2021 et a acheté Cidara Therapeutics et Verona Pharma dans des transactions d'une valeur d'environ 10 milliards de dollars l'année dernière pour étoffer son portefeuille. Un vice-président senior de Novare Capital Management a déclaré que l'entreprise disposait désormais de plus d'options pour séparer ou filialiser l'une de ces activités à l'avenir.

L'action a clôturé vendredi à 123,82 dollars, en hausse de 18 % depuis le début de l'année. La reprise a eu lieu après la publication en fin de semaine de données relatives à des essais cliniques sur le cancer du rein à un stade avancé. Merck agit avec un maximum d'urgence. L'échéance de 2028 pour le brevet Keytruda n'est plus un problème futur, elle influence chaque décision prise par l'entreprise aujourd'hui.

La cascade de données de phase tardive cible les extensions d'étiquetage

La dernière semaine de février a été marquée par l'une des périodes de publication de données cliniques les plus concentrées de l'histoire récente de Merck. Samedi, Merck a annoncé que l'association de Keytruda et de Welireg réduisait le risque de récidive ou de mortalité de 28 % par rapport à l'association de Keytruda et d'un placebo dans le cadre d'un essai sur le cancer du rein en situation adjuvante. La FDA a pris en charge les dépôts supplémentaires de Merck pour un examen prioritaire avec une date d'action cible du 19 juin 2026.

Un jour plus tôt, Welireg plus Lenvima a réduit le risque de progression de la maladie ou de décès de 30 % par rapport au cabozantinib dans le carcinome rénal avancé précédemment traité. L'analyse finale de KEYNOTE-B96 a montré que Keytruda plus paclitaxel améliorait significativement la survie globale dans le cancer récurrent de l'ovaire résistant au platine. Par ailleurs, Keytruda plus Padcev a réduit les événements de survie sans événement de 47 % et les décès de 35 % dans le cancer de la vessie invasif et musculaire éligible au cisplatine.

Moderna et Merck ont présenté des données de suivi médian sur cinq ans montrant que le vaccin anticancéreux personnalisé à ARNm associé à Keytruda réduisait le risque de récidive ou de décès de 49 % par rapport à Keytruda seul chez les patients atteints d'un mélanome de stade III/IV à haut risque qui avait été réséqué. S'il est approuvé, il s'agirait du premier vaccin anticancéreux à ARNm.

Les résultats positifs du quatrième trimestre sont assombris par l'absence de prévisions pour 2026

Le BPA ajusté du 4ème trimestre est ressorti à 2,04 $, supérieur au consensus de 2,01 $. Le chiffre d'affaires a augmenté de 5% en glissement annuel à 16,4 milliards de dollars, dépassant les estimations de 16,19 milliards de dollars.En outre, pour l'année 2025, les ventes mondiales ont atteint 65,0 milliards de dollars, en hausse de 1%. Keytruda a généré 31,7 milliards de dollars de ventes annuelles, soit une augmentation de 7 %. En outre, Winrevair a contribué à hauteur de 1,4 milliard de dollars, tandis que les ventes de Gardasil ont fortement chuté à 5,2 milliards de dollars, soit une baisse de 39% sur l'année.

Merck a prévu un chiffre d'affaires de 65,5 à 67,0 milliards de dollars pour 2026. Les analystes s'attendaient à 67,6 milliards de dollars. Les prévisions de BPA ajusté de 5,00 à 5,15 dollars ont été inférieures au consensus de 5,36 dollars. Les prévisions comprennent une charge exceptionnelle d'environ 9 milliards de dollars liée à l'acquisition de Cidara Therapeutics. Les perspectives pour 2026 reflètent également un vent contraire estimé à 2,5 milliards de dollars dû à la concurrence des génériques pour la famille Januvia et à la fixation des prix par l'IRA.

Le PDG Rob Davis a présenté les perspectives : Merck a désormais en ligne de mire plus de 70 milliards de dollars d'opportunités commerciales potentielles d'ici le milieu des années 2030, soit 20 milliards de dollars de plus qu'il y a tout juste un an. La direction a souligné que d'ici le milieu des années 2030, les nouveaux médicaments oncologiques pourraient contribuer à hauteur d'environ 25 milliards de dollars, les nouveaux médicaments cardiométaboliques à hauteur d'environ 15 milliards de dollars et les nouveaux traitements immunologiques/VIH à hauteur d'environ 10 milliards de dollars.

Récemment, Merck est passé de 115 à 123,82 dollars après avoir scindé sa division pharmaceutique et publié des données sur le cancer du rein du week-end montrant une réduction du risque de 28 %. L'action a testé la résistance du canal supérieur alors que les investisseurs se demandaient si 80 essais de phase 3 actifs pouvaient compenser la limite du brevet Keytruda de 2028.

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