Prévisions pour l'action Amgen en 2030 : l'exposition aux brevets de 6 milliards de dollars remet en question le niveau de 500 dollars.

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Parshwa Turakhiya

03.03.2026

Prévisions pour l'action Amgen en 2030 : l'exposition aux brevets de 6 milliards de dollars remet en question le niveau de 500 dollars. — Amgen, à 340 dollars, lance six essais de phase 3 sur le MariTide, tandis que Prolia et XGEVA subissent des baisses de 28 % et 39 %.

En 2026, Amgen mènera de front deux activités. Repatha, IMDELLTRA, EVENITY et TEZSPIRE font tous partie d'un portefeuille à forte croissance dont le volume croît à deux chiffres. L'autre est une machine à érosion qui observe les biosimilaires, la tarification gouvernementale et les falaises de brevets qui font perdre des milliards de dollars de ventes à Prolia, XGEVA, Enbrel et Otezla.

Points forts

Amgen se négocie à 340 dollars avec 14 produits phares, affichant un chiffre d'affaires de 36,8 milliards de dollars et une croissance en volume de 13 % en 2025.
L'action pourrait atteindre 450-550 dollars d'ici 2030 si la phase 3 de MariTide réussit avec un dosage mensuel et si Repatha atteint 6 milliards de dollars en prévention primaire.
AMGN affiche un chiffre d'affaires de 9,9 milliards de dollars au quatrième trimestre, dépassant les estimations, lance six essais de phase 3 du MariTide, mais doit faire face à des baisses de 28 % du Prolia et de 39 % du XGEVA en 2026.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

À 340 dollars, chaque investisseur veut savoir si le médicament contre l'obésité de la société, MariTide, qui fait actuellement l'objet de six essais de phase 3, arrivera à temps pour combler l'écart et si la croissance peut dépasser le déclin.

Au quatrième trimestre, le chiffre d'affaires total a augmenté de 9 % pour atteindre 9,9 milliards de dollars. Les ventes de produits ont augmenté de 7 %, grâce à une croissance en volume de 10 %. Pour l'ensemble de l'année, le chiffre d'affaires total a augmenté de 10 % pour atteindre 36,8 milliards de dollars, avec une croissance en volume de 13 %. Le bénéfice par action ajusté de 5,29 $ a dépassé les estimations consensuelles de 4,76 $.

Une falaise de 6 milliards de dollars pour le dénosumab s'accélère en 2026

Les ventes de Prolia ont diminué de 10% en glissement annuel à 1,1 milliard de dollars au 4ème trimestre. Les ventes de XGEVA ont diminué de 20% à 447 millions de dollars. Pour 2026, Amgen s'attend à une érosion accélérée des ventes en raison d'une concurrence accrue, de nombreux biosimilaires ayant été lancés à l'échelle mondiale. Les analystes prévoient que les ventes de Prolia et de XGEVA diminueront respectivement d'environ 28% et 39% en 2026. CVS Health a annoncé qu'elle remplacerait les traitements d'Amgen contre les maladies osseuses par des alternatives biosimilaires moins coûteuses à partir du 1er avril.

Amgen a fourni des prévisions de recettes pour 2026 comprises entre 37 et 38,4 milliards de dollars, avec un bénéfice par action non GAAP qui devrait se situer entre 21,60 et 23 dollars. Le point médian des prévisions de recettes de 37,7 milliards de dollars implique une croissance d'environ 3 %, ce qui représente une forte décélération par rapport aux 10 % de 2025.

MariTide vise l'avantage d'un dosage mensuel

Le PDG Bradway a décrit MariTide comme la seule thérapie en phase finale de développement qui offre une grande efficacité et une bonne tolérabilité avec des options de dosage mensuel, bimensuel ou même trimestriel. Six études mondiales de phase 3 sont actuellement en cours : MARITIME-1 (pour la gestion du poids chronique sans diabète), MARITIME-2 (pour les diabétiques), MARITIME-CV (axé sur les résultats cardiovasculaires), MARITIME-HF (pour l'insuffisance cardiaque) et MARITIME-OSA-1 (ciblant l'apnée obstructive du sommeil).

Les données de maintien de la phase 2 ont montré que les participants étaient en mesure de maintenir la perte de poids avec des doses plus faibles prises mensuellement ou même trimestriellement. L'avantage potentiel de MariTide par rapport au Wegovy de Novo Nordisk et au Zepbound d'Eli Lilly réside dans sa fréquence d'administration, car ces deux principaux médicaments GLP-1 nécessitent des injections hebdomadaires.

Les résultats des essais de phase 3 sont attendus en 2027. Amgen prévoit d'investir 2,6 milliards de dollars en dépenses d'investissement en 2026, en partie pour améliorer la capacité de production en vue d'un éventuel lancement du MariTide.

Récemment, Amgen s'est négocié à près de 340 dollars, les investisseurs se demandant si les six essais de phase 3 du MariTide avec administration mensuelle et les données sur la prévention primaire du Repatha peuvent compenser l'érosion de 6 milliards de dollars du dénosumab due aux baisses de 28 % du Prolia et de 39 % du XGEVA provoquées par les lancements de biosimilaires et les exclusions de la liste des médicaments de CVS.

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