CLS Group signale une demande croissante d’infrastructures post-marché sur le marché des changes en Asie

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Jainam Mehta

30.09.2026

CLS Group signale une demande croissante d’infrastructures post-marché sur le marché des changes en Asie — Essor des services post-marché FX en Asie

Les marchés asiatiques des changes s’ouvrent davantage aux capitaux internationaux, renforçant le besoin de systèmes post-marché résilients à mesure que les volumes de transactions et la participation transfrontalière augmentent. Les réformes monétaires de la Corée du Sud se distinguent dans cette évolution, les autorités cherchant à améliorer l’accès au marché du won et à rapprocher les infrastructures des normes internationales.

Points forts

La Corée du Sud libéralise le won, étend les horaires de négociation offshore et encourage les opérations bancaires locales afin de soutenir une éventuelle reclassification du statut de marché émergent à celui de marché développé.
L’activité de trading FX en Asie augmente, la part du renminbi dans le volume mondial des transactions de change ayant atteint 8,8 % en avril 2025, contre environ 7 % trois ans plus tôt, selon les données de la BRI.
Les valeurs nettes quotidiennes moyennes de CLSNet ont atteint 183 milliards de dollars au S1 2026, en hausse de 8 % sur un an, grâce à l’intensification des échanges de devises asiatiques et à une adoption plus large du service.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Réformes en Corée du Sud et ouverture des marchés régionaux

Comme le rapporte CLS Group, les régulateurs et opérateurs de marché à travers l’Asie mettent à jour les cadres applicables aux changes afin d’attirer les investisseurs étrangers tout en préservant le contrôle de la politique intérieure. La région conjugue une liquidité profonde et une forte croissance économique avec des régimes réglementaires variés, ce qui stimule un effort plus large de modernisation des infrastructures de règlement et opérationnelles.

La Corée du Sud s’impose comme un exemple clé de cette transition. Bien que le pays soit devenu une économie du G20, les restrictions d’accès au marché des changes l’ont maintenu dans la catégorie des marchés émergents au sein des principaux indices mondiaux, une désignation pouvant influencer la manière dont les fonds internationaux répartissent leurs investissements.

Pour soutenir une éventuelle reclassification, la Corée du Sud libéralise le won et étend l’accès aux transactions pour les participants offshore. Les réformes comprennent l’allongement des horaires de négociation et de nouveaux dispositifs destinés à lever des obstacles de longue date évoqués par les investisseurs internationaux, tandis que les banques développent également leurs opérations locales à Séoul pour soutenir l’activité sur le marché.

CLS indique que le won est actif dans son système de règlement depuis 2003 et que les banques membres continuent d’intégrer cette devise à leurs activités de règlement. United Overseas Bank, membre de règlement basé à Singapour, intègre désormais le KRW, étendant l’atténuation du risque de règlement à ses activités onshore et offshore.

La demande de règlement augmente avec l’activité FX en Asie

La croissance plus large des échanges de devises asiatiques renforce la demande de services post-marché standardisés. Les données de CLSNet montrent une progression soutenue de l’activité sur les devises asiatiques, en particulier le renminbi offshore, tandis que la dernière enquête triennale de la Banque des règlements internationaux indique que le renminbi représente 8,8 % du volume mondial des transactions de change en avril 2025, contre environ 7 % trois ans plus tôt.

CLS indique que l’adoption de ses services post-marché dans la région augmente, les participants de marché cherchant à réduire le risque de règlement et à améliorer la gestion de la liquidité. Standard Chartered a récemment été mis en service sur CLSNet, tandis que Maybank, CTBC Bank Hong Kong et Taishin Bank se sont engagées à rejoindre le service de calcul de compensation bilatérale des paiements.

Au S1 2026, CLSNet enregistre des valeurs nettes quotidiennes moyennes de 183 milliards de dollars américains, en hausse de 8 % sur un an par rapport au S1 2025. L’entreprise indique que cette hausse est portée par une participation plus large et des volumes de transactions plus élevés sur les devises asiatiques, notamment l’USD/CNH, alors que les transactions directes contre le CNH se généralisent sur des marchés dont la Corée du Sud.

Cette tendance renforce la nécessité d’une infrastructure post-marché automatisée sur un marché régional fragmenté. À mesure que la participation s’élargit et que la liquidité devient plus interconnectée, les entreprises recherchent des outils favorisant la résilience opérationnelle, l’atténuation des risques et une montée en charge plus sûre sur les marchés asiatiques des changes.

Dans notre précédent article sur le repli du marché boursier sud-coréen au T3, nous avons expliqué comment le Kospi est devenu le principal indice le moins performant du trimestre après le débouclage d’une position très encombrée liée à l’IA et le net retournement des actions de fabricants de puces mémoire. Nous avons également relevé que la hausse des rendements obligataires mondiaux et un contexte de taux domestiques plus restrictif pesaient sur l’appétit pour le risque, même si les valorisations de Samsung Electronics et SK Hynix semblaient plus attractives après la vente massive.

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