Integrae SIM conferma buy su Vimi Fasteners con target price a 2,40 euro

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Pavlo Kot

14.10.2026

Integrae SIM conferma buy su Vimi Fasteners con target price a 2,40 euro — Buy confermato su Vimi

Dopo i conti del primo semestre 2026, Vimi Fasteners mantiene il sostegno degli analisti nonostante una contrazione della marginalità operativa. Le stime sul medio termine restano invariate e indicano una crescita progressiva dei volumi, con Ebitda atteso a 9,65 milioni di euro nel 2028.

Punti chiave

Integrae SIM conferma buy su Vimi Fasteners e target price di 2,40 euro dopo ricavi semestrali a 29,75 milioni di euro, +5,1% anno su anno.
Margine Ebitda semestrale scende al 13,6% da 15,1%, utile netto a 0,99 milioni di euro (-8,7%), indebitamento netto stabile a 20,11 milioni.
Stime 2028 prevedono valore produzione a 67,60 milioni di euro, Ebitda a 9,65 milioni (margine 14,3%) e indebitamento netto a 11,93 milioni.

Risultati semestrali e stime al 2028

Come riportato da Teleborsa, Integrae SIM conferma la raccomandazione buy su Vimi Fasteners, il target price di 2,40 euro per azione e la valutazione di rischio medio alla luce dei risultati del primo semestre 2026 e delle prospettive di crescita del gruppo.

Nei primi sei mesi dell'anno, la società registra ricavi per 29,75 milioni di euro, in aumento del 5,1% rispetto ai 28,30 milioni dello stesso periodo del 2025. La dinamica beneficia del graduale rafforzamento della domanda e della ripresa degli ordini, diventata più evidente nel secondo trimestre. Al 30 giugno 2026, il portafoglio ordini si attesta a 25,31 milioni di euro, sostanzialmente stabile su base annua, con un andamento positivo proseguito anche nei mesi estivi.

Integrae SIM conferma inoltre le proprie previsioni per l'esercizio in corso e per gli anni successivi. Per il 2026 gli analisti stimano un valore della produzione di 59 milioni di euro e un Ebitda di 7,90 milioni, pari a un margine del 13,4%, mentre per il 2028 il valore della produzione è atteso a 67,60 milioni di euro e l'Ebitda a 9,65 milioni, con un margine del 14,3%.

Margini, debito e valutazione del titolo

L'Ebitda semestrale si attesta a 4,10 milioni di euro, in calo del 5,6% rispetto ai 4,34 milioni dell'anno precedente, mentre il margine scende dal 15,1% al 13,6% per effetto dell'andamento dei costi del venduto e della gestione delle scorte. L'Ebit raggiunge 1,83 milioni di euro, in diminuzione dell'11%, e l'utile netto si ferma a 0,99 milioni, in flessione dell'8,7%.

Sul fronte patrimoniale, la posizione finanziaria netta mostra un indebitamento di 20,11 milioni di euro, sostanzialmente stabile rispetto ai 19,64 milioni di fine 2025, includendo investimenti per circa 4 milioni di euro e la distribuzione dei dividendi. Per la fine del 2028, Integrae SIM prevede un indebitamento finanziario netto in calo a 11,93 milioni di euro.

Per la valutazione del titolo, il broker utilizza il metodo Discounted Cash Flow e l'analisi dei multipli di mercato su un gruppo di società comparabili. Il DCF esprime un valore del capitale proprio di 29,8 milioni di euro, mentre i multipli portano a 35,4 milioni; la media delle due metodologie determina una valutazione complessiva di circa 32,6 milioni di euro, base sulla quale Integrae SIM mantiene il target price a 2,40 euro.

Nel nostro precedente articolo sul Piano Industriale 2026-2028 di Otofarma abbiamo riassunto le linee guida della strategia, incentrata su crescita organica, ampliamento della rete e integrazione dei canali distributivi, con un rafforzamento di presidio territoriale e telemedicina. La società stimava per il 2028 ricavi tra 28,5 e 31 milioni ed EBITDA tra 2,8 e 3,2 milioni, con investimenti cumulati da 6,3 milioni e l’obiettivo di mantenere cassa netta positiva lungo tutto l’orizzonte di piano.

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