Microsoft balza dopo gli utili: la crescita di Azure convalida la strategia sull'IA

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Anton Kharitonov

30.07.2026

Microsoft balza dopo gli utili: la crescita di Azure convalida la strategia sull'IA — Microsoft

Microsoft ha presentato un quarto trimestre fiscale superiore alle attese, attenuando i timori degli investitori che i crescenti investimenti nell'IA potessero pesare sulla redditività. I ricavi sono saliti a 90 miliardi di dollari, mentre l'utile per azione ha raggiunto i 4,81 dollari, superando ampiamente le stime di Wall Street.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

I ricavi di Azure hanno accelerato con una crescita del 43%, Microsoft Cloud ha generato 59,3 miliardi di dollari di ricavi trimestrali e Microsoft 365 Copilot ha superato i 30 milioni di utenti paganti, rafforzando l'idea che gli investimenti nell'IA si stiano traducendo in domanda commerciale.

Aspetto forse più importante, il management non ha aumentato le previsioni di spesa in conto capitale per l'IA, rassicurando gli investitori dopo la recente decisione di Alphabet di incrementare i piani di spesa. La combinazione tra l'accelerazione della crescita del cloud e le linee guida stabili sugli investimenti ha innescato un forte rally nel trading after-hours, con le azioni Microsoft che hanno guadagnato circa il 9% nel premarket.

Il contesto macroeconomico rimane favorevole nonostante l'incertezza geopolitica

La decisione di ieri della Federal Reserve di lasciare invariati i tassi di interesse ha rimosso una fonte di incertezza per i titoli tecnologici. Sebbene il presidente Kevin Warsh abbia mantenuto un approccio cauto e dipendente dai dati, riconoscendo che i rischi di inflazione non sono scomparsi, gli investitori hanno interpretato la riunione come favorevole per le società growth, poiché non ha segnalato un immediato inasprimento della politica monetaria.

Nel frattempo, il conflitto in Medio Oriente continua a sostenere la domanda di asset difensivi e crea rischi di inflazione attraverso l'aumento dei prezzi dell'energia. Finora, tuttavia, i settori del software aziendale, del cloud e dell'IA di Microsoft hanno mostrato scarsa sensibilità agli sviluppi geopolitici, con una domanda dei clienti che rimane resiliente in tutti i settori.

Il forte rally affronta un importante test tecnico

Il quadro tecnico è migliorato significativamente dopo la pubblicazione degli utili. Il grafico mostra Microsoft in rimbalzo dopo aver difeso con successo il supporto intorno a $390, mentre il forte movimento premarket punta a un'apertura ben al di sopra della recente resistenza. Se tali guadagni verranno mantenuti durante le contrattazioni regolari, il breakout rafforzerebbe il momentum rialzista e sposterebbe l'attenzione verso l'area tra $430 e $440.

Allo stesso tempo, gli investitori non dovrebbero ignorare il rischio di prese di profitto dopo un rialzo così marcato. Se gli acquirenti non riuscissero a mantenere il breakout post-utili o perdessero slancio sopra i massimi recenti, la probabilità di una correzione più ampia aumenterebbe, con i trader a breve termine che consolidano i guadagni. Il supporto iniziale è ora visibile vicino a $410, seguito da $400, mentre una rottura al di sotto di tali livelli potrebbe esporre nuovamente il titolo a $390. Ciononostante, l'outlook a lungo termine, come ho osservato in Microsoft si stabilizza mentre la domanda di IA compensa i venti contrari macro, rimane costruttivo poiché l'accelerazione della crescita di Azure continua a dimostrare che gli investimenti di Microsoft nell'IA stanno generando ritorni finanziari tangibili.

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