Securitize abre capital na NYSE e emite ações tokenizadas

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Eugene Komchuk

Ontem

Securitize abre capital na NYSE e emite ações tokenizadas — Uma das maiores empresas do setor de tokenização abriu o capital.

A Securitize, uma das maiores empresas do setor de tokenização de ativos, começou a ser negociada na Bolsa de Valores de Nova York sob o ticker SECZ. A listagem ocorreu na quinta-feira, após a empresa concluir sua combinação de negócios com a Cantor Equity Partners II no final da quarta-feira.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

De acordo com o The Block, a SECZ abriu a US$ 12,45, subiu para US$ 13,70 ao meio-dia, o que representou um ganho de cerca de 10%, e fechou sua primeira sessão de negociação a US$ 12,30.

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Mas guardámos tudo 🙂.

Ao mesmo tempo, a Securitize lançou versões tokenizadas de ações integrais da SECZ nas redes Solana e Avalanche. Isso deve expandir o acesso global às ações da empresa e permitir a negociação 24/7, inclusive durante períodos em que o mercado tradicional dos EUA está fechado.

É por isso que a SECZ continuará sendo negociada mesmo na sexta-feira, quando as bolsas de valores dos EUA estarão fechadas para o Dia da Independência.

Primeira no mercado

A Securitize tornou-se a primeira empresa a lançar ações tokenizadas diretamente no momento de sua estreia no mercado de ações. Outras empresas já emitiram versões on-chain de suas ações anteriormente, mas não o fizeram no início das negociações. De acordo com o presidente da Securitize, Brett Redfearn, essa situação deve mudar em breve.

Ele observou que a Securitize está mantendo inúmeras discussões com divisões de mercados de capitais em grandes bancos de investimento, incluindo o JPMorgan. A ideia é distribuir alocações de IPO para investidores cripto em formato tokenizado, por exemplo, diretamente para carteiras MetaMask ou OKX.

“Essa conversa não é mais teórica. Ela é operacional”, disse Redfearn. Segundo ele, tais transações podem surgir nos próximos três a seis meses, e ele as vê como quase inevitáveis no próximo ano.

Redfearn também disse que a Securitize tentou participar da oferta da SpaceX, mas o momento foi “um pouco precoce”. Segundo ele, o lançamento público da SPCX em 12 de junho tornou-se, em muitos aspectos, um campo de testes para novos serviços baseados em blockchain, incluindo mercados pré-IPO e negociação tokenizada.

O setor de ativos do mundo real (RWA) em blockchain continua a crescer rapidamente. Analistas dizem cada vez mais que o mercado de RWA pode eventualmente atingir trilhões de dólares.

Abordagem patrocinada pelo emissor

Wrappers de ações tokenizadas já estão surgindo no mercado. Tais produtos estão sendo desenvolvidos, por exemplo, pela Kraken através de sua subsidiária xStocks e por outras plataformas. No entanto, a Securitize escolheu uma abordagem diferente.

As ações tokenizadas emitidas através da Securitize não são simplesmente lastreadas em 1:1 pelo ativo subjacente. A empresa está focada em tokens patrocinados pelo emissor. Sob este modelo, o próprio token é o valor mobiliário, em conformidade com as orientações preliminares da SEC sobre tokenização.

Isso significa que as ações tokenizadas da Securitize mantêm todos os direitos do investidor, incluindo direitos de voto e dividendos. Além disso, tais títulos podem ser removidos da Depository Trust Company (DTC), a depositária central de valores mobiliários que mantém registros de quase todas as ações dos EUA.

Redfearn explicou que essa abordagem tornou-se possível graças ao modelo verticalmente integrado da Securitize. A empresa está desenvolvendo versões baseadas em blockchain de elementos-chave da infraestrutura tradicional do mercado de capitais: seu próprio agente de transferência, corretora (broker-dealer), negócio de serviços de fundos e consultoria de investimentos.

Alguns concorrentes da Securitize, incluindo Superstate e tZERO, também trabalham com o modelo de tokenização patrocinado pelo emissor. No entanto, Redfearn acredita que a Securitize permanece quase única devido à sua abordagem abrangente.

“Existem empresas que competem conosco e possuem agentes de transferência registrados. Nós temos uma corretora. Mas não há muitos players que tenham tanto um agente de transferência quanto uma corretora”, disse ele.

A Securitize também opera um sistema de negociação alternativo (ATS), onde tanto os tokens emitidos pela própria empresa quanto ativos tokenizados de terceiros podem ser negociados.

Os defensores da tokenização costumam citar o acesso internacional e a negociação ininterrupta como duas das principais vantagens da blockchain. Redfearn concorda com isso, mas observa que o ecossistema DeFi mais amplo já está buscando outros casos de uso para ativos tokenizados. Por exemplo, tais ativos podem ser usados como uma nova forma de colateral ou colocados em cofres (vaults) de rendimento.

O próprio Redfearn disse que usou uma “estratégia de looping” em um fundo tokenizado que a Securitize emitiu para a gestora de ativos Apollo.

Por que as ações tokenizadas são necessárias

As ações tokenizadas são necessárias para migrar os valores mobiliários tradicionais para a infraestrutura blockchain. Esse formato pode dar aos investidores acesso a ações não apenas por meio de contas de corretagem tradicionais, mas também por meio de carteiras cripto. A principal vantagem é a negociação 24/7: um ativo tokenizado pode circular mesmo quando as bolsas regulares estão fechadas à noite, nos fins de semana ou feriados.

Além disso, a tokenização abre portas para novas formas de usar ações. Elas podem ser usadas em DeFi como colateral, incluídas em estratégias de rendimento, transferidas mais rapidamente entre participantes do mercado e potencialmente disponibilizadas para um público internacional mais amplo. No caso de um modelo patrocinado pelo emissor, o token não apenas copia a ação, mas pode preservar os direitos do investidor, incluindo dividendos e voto.

Como lembrete, a Securitize planejou abrir o capital na Bolsa de Valores de Nova York após a fusão com a Cantor Equity Partners II.

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