Os bancos adotam a blockchain: por que as finanças tradicionais querem mudar

​O Bitcoin surgiu com uma ideia radical: o dinheiro digital não deveria precisar de um banco no meio do caminho. Dezessete anos depois, os bancos continuam muito presentes, mas parte da infraestrutura ao redor deles começa a parecer surpreendentemente familiar. Agora, os bancos dos EUA querem construir sua própria rede blockchain nacional.

A recém-formada BankChain Alliance reúne 39 associações bancárias estaduais que representam milhares de instituições financeiras. A aliança planeja lançar, em 2027, uma rede blockchain pertencente ao setor, capaz de oferecer suporte a depósitos tokenizados, stablecoins, liquidação automatizada e pagamentos programáveis. A rede ainda está em busca de um parceiro tecnológico, mas a direção é clara: os bancos querem cada vez mais que a blockchain se torne parte das finanças tradicionais.

Há uma ironia evidente. O bloco gênese do Bitcoin continha a manchete de jornal “Chancellor on brink of second bailout for banks” (“Chanceler à beira de um segundo resgate aos bancos”), enquanto Satoshi Nakamoto propôs um sistema de pagamentos que poderia funcionar sem uma instituição financeira entre as duas partes. Dezessete anos depois, os bancos não estão desaparecendo. Eles estão construindo suas próprias redes blockchain.

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Mas guardámos tudo 🙂.

Por que o dinheiro digital deveria obedecer ao horário bancário?

Para os clientes, os serviços bancários já parecem quase totalmente digitais. As pessoas consultam saldos pelo celular, pagam com cartões e enviam dinheiro sem visitar uma agência. Por trás dessa experiência, porém, partes do sistema financeiro ainda dependem do horário de funcionamento, das janelas de liquidação e de cadeias de intermediários.

Isso fica particularmente evidente nos pagamentos internacionais. O dinheiro pode precisar passar por várias instituições, por conversão cambial e por processos de liquidação separados. Fusos horários, fins de semana e horários-limite ainda podem gerar atrito, embora, para o cliente, transferir dinheiro possa exigir pouco mais do que pressionar um botão.

Alguns bancos já estão tentando eliminar essas restrições. O Wells Fargo, por exemplo, planeja introduzir depósitos tokenizados para clientes corporativos neste outono, permitindo que os recursos sejam movimentados e liquidados 24 horas por dia, inclusive nos fins de semana e feriados. A blockchain não elimina o banco dessa transação, mas pode eliminar parte da espera.

Os bancos querem blockchain sem abrir mão do sistema bancário

O Bitcoin foi projetado para reduzir a necessidade de um intermediário financeiro confiável. Os bancos se interessam pela blockchain por uma razão quase oposta: querem algumas de suas vantagens, preservando seu próprio papel no sistema.

A BankChain deixa isso explícito. Sua rede planejada será de propriedade, projetada e governada pelo setor bancário, em vez de operar como uma rede aberta.

“Trata-se de bancos de todos os tamanhos construindo seu próprio futuro”, afirmou Kathy Kraninger, presidente interina da BankChain Alliance e CEO da Florida Bankers Association.

Os depósitos tokenizados mostram como isso poderia funcionar. Um depósito em dólar tokenizado continua sendo dinheiro mantido em um banco. Os clientes mantêm as proteções e os relacionamentos do sistema bancário convencional, mas o depósito pode potencialmente circular pela infraestrutura blockchain 24 horas por dia e interagir com outros ativos digitais.

A blockchain está se tornando parte do sistema bancário em todo o mundo

Os bancos americanos estão longe de estar sozinhos. No Reino Unido, o Lloyds Banking Group concluiu três transações de depósitos tokenizados em tempo real em julho, como parte do Project Agorá, uma iniciativa internacional que testa como a tokenização poderia melhorar os pagamentos internacionais.

Uma transação converteu francos suíços em libras esterlinas, conectando a conversão cambial, o pagamento e a liquidação em um único processo. Normalmente, essas etapas podem passar por sistemas e instituições diferentes. O teste mostrou como elas poderiam ocorrer juntas em uma infraestrutura digital compartilhada.

O projeto vai muito além de um banco britânico. Em julho, 28 instituições financeiras e bancos centrais da Ásia, Europa e América do Norte concluíram transações de valor real usando depósitos tokenizados de bancos comerciais e dinheiro de bancos centrais.

As criptomoedas mudaram a forma como o dinheiro digital poderia ser

Agora, os bancos enfrentam expectativas que mal existiam antes das criptomoedas. O Bitcoin mostrou que o valor digital poderia circular sem depender do horário bancário convencional, enquanto as stablecoins levaram essa ideia adiante ao permitir que dólares digitais circulassem por redes blockchain sem a volatilidade de preço do Bitcoin. Independentemente da opinião de cada pessoa sobre as criptomoedas, elas demonstraram que, tecnicamente, o dinheiro não precisa parar de circular porque é domingo.

Isso não significa que as stablecoins estejam prestes a substituir os depósitos bancários. Os bancos oferecem crédito, proteção aos depósitos, conformidade regulatória e conexões com a economia mais ampla que um token, sozinho, não consegue reproduzir. Mas, quando o dinheiro pode circular continuamente em outros ambientes, as restrições impostas pela infraestrutura tradicional se tornam mais difíceis de tratar como inevitáveis.

Os bancos estão mudando a tecnologia, não seu papel

Ainda existe uma grande distância entre testes bem-sucedidos e a reconstrução da infraestrutura financeira. Diferentes redes blockchain precisarão se comunicar entre si, enquanto os sistemas que movimentam volumes enormes de dinheiro terão de atender a padrões rigorosos de segurança e confiabilidade. Pagamentos ininterruptos também exigem tecnologia, liquidez e gestão de riscos que operem ininterruptamente.

Ainda assim, os bancos estão claramente indo além dos experimentos. Grandes instituições estão lançando depósitos tokenizados, projetos internacionais estão movimentando dinheiro real por sistemas blockchain e milhares de bancos americanos menores agora querem acesso à tecnologia.

A resposta do Bitcoin às fragilidades do sistema bancário foi criar um dinheiro que não precisasse dos bancos. Dezessete anos depois, a resposta do setor bancário parece muito diferente: manter os bancos, mas reconstruir parte da maquinaria sob eles. O primeiro bloco do Bitcoin trazia uma manchete sobre o resgate dos bancos. Agora, os próprios bancos estão recorrendo à blockchain para se preparar para o futuro do dinheiro.