Strategy стверджує, що резерви біткоїнів можуть витримати падіння до $25 000

Traders Union
Всі новини
Криптовалюти
Strategy стверджує, що резерви біткоїна можуть витримати падіння до $25 000

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Фінансові новини

Валюти

Сировинні товари

Артем Шендецький

26.11.2025

Strategy стверджує, що резерви біткоїнів можуть витримати падіння до $25 000 — Strategy наполягає на тому, що її казначейство BTC залишається в безпеці, попри 49% падіння акцій

Strategy - фірма, що спеціалізується на біткоїнах, раніше відома як MicroStrategy - заявляє, що її баланс може витримати глибокий ринковий стрес, підтверджуючи, що співвідношення її активів до боргу залишиться на рівні 2,0x, навіть якщо біткоїн впаде до $25 000.

Ця стаття була перекладена з оригіналу. Читайте оригінальну версію від нашого кореспондента тут.

Цей рівень набагато нижчий за середню закупівельну ціну компанії в $74 000 і означав би серйозний обвал на ринку, повідомляє BeInCrypto.

Заспокоєння приходить у важкий момент: Акції Strategy впали на 49% з початку жовтня, і фірма стикається з можливим виключенням з фондових індексів MSCI, рішення про яке очікується в січні 2026 року. Втім, компанія стверджує, що структура її зобов'язань сильно перезабезпечена її величезною позицією в біткоїнах, що демонструє набагато стійкішу фінансову картину, ніж можна було б припустити з огляду на динаміку її цінних паперів.

Зобов'язання компанії на суму $16 млрд забезпечені резервами BTC

У детальному аналізі фірма виділила те, що вона називає "рейтингом BTC" - показник, що порівнює вартість її запасів BTC з непогашеними зобов'язаннями. При поточній ціні біткоїна близько $87 800, Strategy володіє 649 870 BTC на суму майже $57 мільярдів, проти $8,214 мільярда конвертованого боргу і $7,779 мільярда привілейованого акціонерного капіталу.

Це дає консолідований рейтинг BTC на рівні 3,6x, що означає, що Strategy володіє більш ніж у три з половиною рази більшою вартістю своїх зобов'язань у біткоїнах на суму $15,993 млрд. Навіть стресові сценарії залишаються стійкими: при $74 000 BTC загальне покриття активів до конвертованого боргу становить 5,9x; при $25 000 BTC воно залишається на рівні 2,0x, що означає значний запас міцності навіть у разі серйозного спаду. Компанія стверджує, що таке надмірне забезпечення надає їй довгострокової стабільності, стратегічної гнучкості та сильнішого кредитного профілю, ніж можна було б припустити за традиційними балансовими показниками.

Ринковий тиск посилюється зі зростанням індексного ризику, але стратегія адаптується

Попри фінансовий буфер компанії, зовнішній тиск продовжує зростати. Акції Strategy різко впали, перегляд індексу MSCI загрожує мільярдними відтоками капіталу, а компанію було виключено з S&P 500. За оцінками JPMorgan, виключення MSCI може призвести до вимушеного продажу акцій на суму $2,8 млрд, яка зросте до $8,8 млрд, якщо інші постачальники індексів наслідуватимуть цей приклад.

Компанія також призупинила свою шеститижневу серію купівлі біткоїнів, оскільки премія до ринкової вартості активів знижується. З усім тим, Strategy змінює свою операційну позицію: аналітична компанія Arkham повідомила, що за останні два місяці компанія перевела понад 58 000 BTC до Fidelity Custody, що є частиною ширшого плану з розподілу депозитарних ризиків між кількома регульованими провайдерами. Загалом, структурно сильний баланс Strategy, забезпечений BTC, диверсифікований підхід до зберігання та довгострокова стратегія управління казначейством дозволяють компанії витримувати волатильність, навіть коли ринкові погодні умови та регуляторна невизначеність посилюються.

Нещодавно ми писали, що біткоїн торгується біля позначки $87 487, продовжуючи свою траєкторію червоного місяця, оскільки листопад залишається одним з найслабших періодів поточного циклу.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.