Balancer Labs stellt den Betrieb nach einem Hackerangriff und sinkender Liquidität ein

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Sergey Shendetskyi

24.03.2026

Balancer Labs stellt den Betrieb nach einem Hackerangriff und sinkender Liquidität ein — Balancer Labs schließt inmitten sinkender Einnahmen und steigender Kosten

Das Team hinter dem DeFi-Protokoll Balancer hat die Schließung von Balancer Labs bekannt gegeben, dem Unternehmen, das die Entwicklung des Projekts seit seiner Gründung geleitet hat. Die Entscheidung folgt auf wachsende Herausforderungen, darunter sinkende Liquidität, steigende Kosten und die Folgen eines großen Hacks.

Höhepunkte

Balancer Labs wird nach einem Liquiditätsrückgang und einem großen Hack geschlossen.
Das Protokoll wird fortgeführt, wobei die Verwaltung auf die DAO und die Stiftung übertragen wird.
Die Schließung unterstreicht den Übergang zu nachhaltigeren, umsatzbasierten DeFi-Strukturen.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Das Protokoll selbst wird weiter betrieben. Der Schritt spiegelt eine Verlagerung des Ansatzes wider, bei dem die Governance auf die DAO und die Stiftung übergeht, während die Betriebsstruktur schlanker und kosteneffizienter wird.

Schließung der Balancer Labs und Hauptgründe

Mitbegründer Fernando Martinelli räumte ein, dass die bestehende Struktur ausgedient hat: "Nach reiflicher Überlegung habe ich beschlossen, Balancer Labs zu schließen. Dies ist keine Entscheidung, die ich mir leicht mache - BLabs war die ursprüngliche Heimat dieses Protokolls, die Einheit, die die Idee ausbrütete, die frühe Entwicklung finanzierte und Balancer zum Leben erweckte". Er fügte hinzu, dass das Unternehmen "eher eine Belastung als eine Bereicherung für die Zukunft des Protokolls" geworden sei, da ihm eine nachhaltige Einnahmequelle fehle.

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Die Situation wurde durch einen Hack im November noch verschlimmert, der zum Verlust von mehreren Millionen Dollar führte. Martinelli merkte an, dass der Vorfall "eine reale und anhaltende rechtliche Bedrohung" darstellte, die es schwierig machte, eine traditionelle Unternehmensstruktur aufrechtzuerhalten.

CEO Markus Hardt wies auf ein weiteres Problem hin - die ineffiziente Wirtschaftlichkeit des Protokolls. Ihm zufolge überstiegen die Kosten für die Beschaffung von Liquidität die tatsächlichen Einnahmen, so dass das Modell nicht tragfähig war. Er betonte, dass die Plattform an sich funktionsfähig bleibe, aber die Finanzstruktur überarbeitet werden müsse.

Die Zahlen spiegeln diesen Trend wider. Nach einem Spitzenwert von 3,3 Mrd. US-Dollar im Jahr 2021 ist die Zahl auf etwa 158 Mio. US-Dollar gesunken, während die Marktkapitalisierung des BAL-Tokens gegenüber seinem Höchststand um fast 99 % gefallen ist.

Umstrukturierung und neues Governance-Modell

Mit der Schließung von Balancer Labs werden wichtige Funktionen auf eine neue Einheit, OpCo, sowie auf die DAO und die Stiftung übertragen. Ein Teil des Teams wird innerhalb dieser Struktur weiterarbeiten, während die Betriebskosten voraussichtlich erheblich reduziert werden.

Gleichzeitig wird eine umfassende Überarbeitung von Tokenomics diskutiert. Zu den Vorschlägen gehören die Abschaffung der BAL-Emissionen, die Beseitigung von Liquiditätsanreizen und die Weiterleitung von 100 % der Protokollgebühren an die DAO-Kasse. Ein Token-Rückkaufmechanismus für ausscheidende Investoren wird ebenfalls in Betracht gezogen.

Trotz der Herausforderungen bleibt das Protokoll in Betrieb. Martinelli merkte an, dass es in den letzten drei Monaten über 1 Million Dollar an Einnahmen generiert hat, was auf einen zugrundeliegenden Wert hinweist, wenn das Wirtschaftsmodell angepasst wird.

Überdenken der DeFi-Modelle und Auswirkungen auf den Markt

Der Fall von Balancer wirft ein Schlaglicht auf breitere Veränderungen in DeFi. Wachstumsmodelle, die auf Token-Emissionen und Liquiditätsanreizen beruhen, verlieren an Effektivität, insbesondere in Zeiten abnehmender Nutzeraktivität.

Es zeichnet sich ein pragmatischerer Ansatz ab, der sich auf echte Einnahmen statt auf Subventionen konzentriert. Ähnliche Übergänge sind bereits bei Projekten wie Curve und MakerDAO im Gange, wo gebührenbasierte Nachhaltigkeit an Bedeutung gewinnt.

Für Investoren bedeutet dies eine Verschiebung im Marktzyklus. Selbst gut etablierte Protokolle bleiben anfällig für eine Kombination von Faktoren, von Hacks bis hin zu fehlerhafter Tokenomik. Die Erholung hängt nun nicht nur von technischen Verbesserungen, sondern auch von einer finanziellen Umstrukturierung ab.

Die Zukunft von Balancer wird davon abhängen, ob es gelingt, die Liquidität wiederherzustellen und das Vertrauen der Nutzer in das aktualisierte Modell wiederherzustellen. Das Protokoll hat immer noch Potenzial, aber der Schwerpunkt hat sich von schnellem Wachstum auf Widerstandsfähigkeit und Nachhaltigkeit verlagert.

Balancer hatte schon früher mit Sicherheitsproblemen zu kämpfen. Im Jahr 2023 wurde das Protokoll von einem Betrugsangriff heim gesucht, der zu Verlusten von rund 900.000 Dollar führte - ein frühes Warnzeichen für die systemischen Risiken, die selbst große DeFi-Projekte weiterhin beeinträchtigen.

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