Silberpreis-Prognose: XAG erholt sich nach historischem Ausverkauf in Richtung $74

Silber wird am Dienstag in der Nähe von $ 74 pro Unze gehandelt, nachdem es nach einem der heftigsten Ausverkäufe, die das Metall seit Jahren erlebt hat, abrupt wieder gestiegen ist. Die Erholung am Dienstag erfolgte nach einem Einbruch von 8 % in der vorangegangenen Sitzung, dem stärksten Einbruch an einem Tag seit mehr als fünf Jahren, der weitgehend auf aggressive Gewinnmitnahmen nach einer ausgedehnten, nahezu senkrechten Rallye zurückzuführen war.

Der drastische Umschwung hat die kurzfristige Stimmung verändert, ohne die allgemeine Entwicklung zu beeinträchtigen. Es handelte sich nicht um eine langsame Verschlechterung, sondern um einen plötzlichen Abbau der überschüssigen Hebelwirkung, die während eines starken Anstiegs aufgebaut wurde. Mit dem Abklingen der Volatilität hat sich der Schwerpunkt von der Geschwindigkeit des Rückgangs auf die Frage verlagert, ob die längerfristige Aufwärtsstruktur intakt bleibt. Der Aufschwung hat den technischen Schaden nicht beseitigt, aber er hat bestätigt, dass die Käufer weiterhin aktiv und bereit sind, schnell einzugreifen, wenn die Preise auf die Trendunterstützung zurücksetzen.

Trendunterstützung hält trotz heftigem Rücksetzer

Auf dem Tages-Chart bleibt die breitere Struktur trotz des Schocks fest im Aufwärtstrend. Silber handelt weiterhin deutlich oberhalb seiner 20-, 50-, 100- und 200-Tages-EMAs, die in sauberer aufsteigender Reihenfolge von der Mitte der 40-Dollar-Marke bis in den Bereich der 60-Dollar-Marke gestapelt sind. Diese Ausrichtung deutet eher auf einen anhaltenden Aufwärtstrend als auf einen spekulativen Ausbruch hin.

Dynamik des Silberpreises (Quelle: TradingView)

Der Ausverkauf zog den Preis stark in Richtung des 20-Tage-EMA bei 66 $ zurück, wo fast sofort Nachfrage aufkam. Diese Marke hat in der zweiten Jahreshälfte als dynamische Unterstützung fungiert, und ihre Verteidigung deutet darauf hin, dass es sich bei der Bewegung eher um einen Rücksetzer als um den Beginn einer Umkehr handelt. Die Märkte korrigieren oft heftig nach parabolischen Anstiegen, aber die Fähigkeit, die wichtige Trendunterstützung zu halten, unterscheidet die Konsolidierung vom Trendbruch.

Die Momentum-Indikatoren unterstützen diese Interpretation, wenn auch mit einer gewissen Vorsicht. Der RSI auf dem Tages-Chart stieg während der Rallye auf über 75 und signalisierte damit überkaufte Bedingungen, bevor der Ausverkauf einsetzte. Der Pullback zwang den RSI zurück in den hohen 60er-Bereich und kühlte den Überschuss ab, ohne den zinsbullischen Bereich zu durchbrechen. In der Vergangenheit hat Silber einen konstruktiven Trend beibehalten, solange der RSI während eines Pullbacks über 50 liegt - eine Bedingung, die nach wie vor intakt ist.

Kürzere Zeitrahmen zeigen die Kosten der Liquidation. Auf dem 30-Minuten-Chart stieg der Silberpreis bis in den Bereich zwischen 82 und 83 $, bevor er heftig zurückgewiesen wurde und dann in den unteren Bereich der 71 $-Marke abrutschte, als die Stopps ausgelöst wurden. Seitdem ist der Preis wieder in Richtung 74 $ bis 75 $ geklettert und hat sich über der kurzfristigen Supertrend-Unterstützung bei 72,8 $ stabilisiert. Der parabolische SAR ist wieder unter den Preis gekippt, was darauf hindeutet, dass das kurzfristige Momentum wieder nach oben gedreht hat, obwohl die Struktur weiterhin unruhig ist. Diese Art von Kursbewegung ist typisch, nachdem die erzwungene Liquidation schwache Hände beseitigt hat.

Makro- und Fundamentaldaten stützen weiterhin die Hausse-Position

Abgesehen von den technischen Daten untermauern die makroökonomischen Faktoren weiterhin die längerfristige Stärke von Silber. Die geopolitischen Risiken sind nach wie vor hoch, und nach Berichten über einen mutmaßlichen Drohnenangriff in der Nähe des Wohnsitzes von Präsident Wladimir Putin herrscht erneut Ungewissheit über den Russland-Ukraine-Konflikt. US-Beamte haben auch die Möglichkeit weiterer Schläge gegen den Iran im Zusammenhang mit den Entwicklungen im Nuklear- und Raketenbereich angedeutet und gleichzeitig Operationen in Venezuela angekündigt. Solche Entwicklungen stärken die Rolle von Silber als Absicherung in Zeiten geopolitischer Spannungen, auch wenn die Preisreaktionen uneinheitlich sind.

Die Fundamentaldaten bleiben ebenfalls positiv. Silber ist auf dem Weg zu einem Jahresgewinn von etwa 158 %, einer der stärksten Leistungen seit 1979. Der Aufschwung ist nicht allein auf Spekulationen zurückzuführen. Die industrielle Nachfrage ist nach wie vor stark, insbesondere in den Bereichen Energiewende und Elektronik. Das Angebot ist nach wie vor knapp, die Zuflüsse in börsengehandelte Fonds sind weiterhin positiv, und die Zentralbanken bleiben aktive Käufer.

Die Geldpolitik hat für zusätzlichen Rückenwind gesorgt. Die US-Notenbank hat drei Zinssenkungen vorgenommen, und die Märkte rechnen zunehmend mit einer weiteren Lockerung im Jahr 2026. Niedrigere reale Renditen haben in der Vergangenheit einen guten Hintergrund für Edelmetalle geboten und den Appetit der Anleger auch in Zeiten starker Volatilität gestärkt.

Marktausblick

Mit Blick auf die Zukunft ist der technische Fahrplan klar definiert. Auf der zinsbullischen Seite muss sich der Silberpreis auf Tagesschlussbasis oberhalb der 70-72 $-Zone halten. Solange diese Unterstützung intakt ist, dürften Rückschläge eher als Chance denn als Bedrohung betrachtet werden. Ein nachhaltiger Anstieg über die 76 $-Marke würde signalisieren, dass die Käufer wieder die Kontrolle erlangt haben, was die Tür zu einem erneuten Test der jüngsten Höchststände bei 80 bis 82 $ öffnen würde. Ein klarer Durchbruch durch diesen Bereich würde $ 85 und dann $ 90 in den Fokus rücken.

Das Abwärtsrisiko hängt eher mit einem Scheitern der Trendunterstützung als mit den Schlagzeilen zusammen. Ein Tagesschlusskurs unter der 70 $-Marke wäre ein deutliches technisches Warnsignal und würde den 50-Tage-EMA in der Nähe der 58 $-Marke freilegen. Eine tiefere Korrektur in Richtung der 52 $- bis 55 $-Zone, in der sich der 100-Tage-EMA befindet, würde zwar immer noch in einen breiteren Bullenmarkt passen, aber einen schmerzhafteren Rücksetzer bedeuten. Dieses Ergebnis würde wahrscheinlich eine drastische Umkehr bei den Zinserwartungen oder eine plötzliche Abkehr bei den börsengehandelten Fonds voraussetzen, was beides derzeit nicht zu beobachten ist.

In der Vergangenheit haben wir auf die Anfälligkeit von Silber für starke Rückschläge nach seinem nahezu senkrechten Anstieg hingewiesen, selbst wenn der breitere Trend konstruktiv blieb. Die jüngste Bewegung hat diese Ansicht bestätigt. Der Flush beseitigte überschüssige Hebelwirkung und bestätigte, wo die tatsächliche Nachfrage liegt. Solange das Gegenteil nicht bewiesen ist, befindet sich Silber weiterhin in einem primären Aufwärtstrend, der eher von Volatilität als von Schwäche geprägt ist.