Tesla-Aktie rutscht um 1,1% ab, da die Verkäufe in Europa im Juli um 40% einbrechen

Am 29. August wird die Tesla-Aktie bei $345,75 gehandelt, was einem Rückgang von 1,1% in den letzten 24 Stunden entspricht. Die Aktie hat sich in den letzten Sitzungen zwischen $330-$360 konsolidiert. Die technischen Indikatoren deuten auf Unentschlossenheit der Händler hin.

Höhepunkte

- Teslas europäische Fahrzeugzulassungen fielen im Juli 2025 um 40 % auf insgesamt nur 8.837 Einheiten, während das Wachstum des gesamten E-Fahrzeugmarktes anhielt.

- Der chinesische Konkurrent BYD verzeichnete im selben Monat 13.503 Zulassungen, ein Plus von 225 % gegenüber dem Vorjahresmonat, was eine deutliche Verschiebung der Marktführerschaft signalisiert.

- Der anhaltende Absatzrückgang und das Fehlen neuer Modelle geben Anlass zu ernsthaften Bedenken hinsichtlich der Wettbewerbspositionierung und der Umsetzungsstrategie von Tesla in den globalen Schlüsselmärkten.

Der 14-Tage-RSI von Tesla liegt bei 48, was auf einen neutralen Wert hinweist - weder überverkauft noch überkauft. Die Bollinger Bands haben sich leicht verengt, was darauf hindeutet, dass die Volatilität vorübergehend zurückgegangen ist und sich ein Ausbruch anbahnen könnte. Sollte Tesla bei hohem Volumen die Unterstützung bei 329 $ durchbrechen, ist ein Rückgang in Richtung der nächsten Unterstützungszone bei 305-$310 $ wahrscheinlich. Auf der Oberseite liegt der Widerstand bei 370 $, gefolgt von einer psychologischen Barriere bei 400 $, die sich mit früheren gescheiterten Ausbruchsversuchen im zweiten Quartal deckt.

In Bezug auf die Bewertung ist Tesla mit einem vorläufigen KGV von ~189 und einem nachlaufenden KGV von über 200 weiterhin mit einem erheblichen Aufschlag im Vergleich zu anderen Unternehmen versehen. Während die Bullen argumentieren, dass diese Preisgestaltung das langfristige KI- und Energiepotenzial widerspiegelt, stellen der Margendruck im Automobilsektor und die stagnierende internationale Performance des Unternehmens ein erhebliches kurzfristiges Risiko dar.

Dynamik des Tesla-Aktienkurses (Juni 2025 - August 2025). Quelle: TradingView

Darüber hinaus deuten die Trends bei den institutionellen Anlegern auf eine vorsichtige Haltung der Großanleger hin. Jüngste 13F-Einreichungen zeigen, dass mehrere große Fonds ihr Engagement reduziert haben, darunter auch BlackRock und Vanguard, was wahrscheinlich eine Verlagerung hin zu Titeln mit niedrigerem Beta oder wertorientierten Titeln angesichts der steigenden Zinserwartungen widerspiegelt. Die Optionsströme sind ebenfalls ausgewogener geworden, wobei sich das Verhältnis von Puts zu Calls normalisiert hat, nachdem die Spekulationen in diesem Sommer sehr stark auf Calls ausgerichtet waren. Dies deutet darauf hin, dass sich die Händler eher gegen Abwärtsszenarien absichern, als sich für aggressive Aufwärtsbewegungen zu positionieren.

Europäische Verkäufe brechen im Juli um 40 % ein, während BYD die Nase vorn hat

Die Wettbewerbsposition von Tesla in Europa schwächt sich rapide ab. Im Juli 2025 fielen die Neuzulassungen von Tesla-Fahrzeugen in Europa im Vergleich zum Vorjahresmonat um 40 % auf nur noch 8.837 Einheiten, wie aus den kürzlich veröffentlichten Daten des Europäischen Automobilherstellerverbandes (ACEA) hervorgeht. Diese Zahl bezieht sich auf die EU, Großbritannien, Norwegen, die Schweiz und andere regionale Märkte. Für Tesla ist dies der siebte Monat in Folge mit rückläufigen Verkaufszahlen in der Region - ein beunruhigendes Zeichen für ein Unternehmen, das einst an der Spitze der europäischen E-Automobilbranche stand.

Entscheidend ist, dass dieser Abschwung nicht das Ergebnis einer schwachen Nachfrage nach Elektrofahrzeugen im Allgemeinen ist. Tatsächlich wächst der breitere Markt für Elektrofahrzeuge in Europa weiter. Teslas größter chinesischer Konkurrent BYD verzeichnete im Juli 13.503 Neuzulassungen - ein Anstieg von 225 % gegenüber dem gleichen Monat im Jahr 2024. Dieser Umschwung in der relativen Performance zeigt, dass chinesische Autohersteller nicht nur in den europäischen Markt eintreten, sondern auch aggressiv Marktanteile gewinnen.

Der Einbruch von Tesla ist im Wesentlichen auf drei Faktoren zurückzuführen. Erstens fehlt der alternden Fahrzeugpalette - insbesondere dem Model 3 und dem Model Y - die Neuheit und Erschwinglichkeit, die jetzt von den Konkurrenten geboten wird. Zweitens hat Tesla in diesem Jahr in Europa keine größeren neuen Modelle auf den Markt gebracht, was die Attraktivität des Unternehmens weiter schwächt. Drittens haben das umstrittene öffentliche Verhalten und die politischen Äußerungen von CEO Elon Musk dem Image der Marke in den sozialbewussteren europäischen Märkten geschadet, in denen die Verbraucher bei ihren Kaufentscheidungen zunehmend ethische Aspekte und die Transparenz der Unternehmensführung berücksichtigen.

Preisaussichten hängen von Chips, Autonomie und globaler Nachfrage ab

Im Bärenfall, wenn sich die Verschlechterung in Europa beschleunigt und sich die allgemeine Stimmung gegenüber Wachstumswerten verschlechtert, könnte Tesla fallen, um die Unterstützung bei 300 $ zu testen, mit einem potenziellen zweiten Rückgang in Richtung 280 $, wenn sich die Bedingungen einer allgemeinen Risikominderung durchsetzen. Dieses Szenario geht von sich verschlechternden Margen, einem stockenden Auslieferungswachstum und wenig positiven Überraschungen durch KI- oder Energieinitiativen aus.

Im Basisszenario bleibt Tesla in einer Warteschleife zwischen 330 $ und 370 $ gefangen. Eine sich stabilisierende Nachfrage in den USA und eine begrenzte Wiederbelebung in China könnten ausreichen, um diese Spanne zu halten. Analysten werden die Revisionen der Gewinnprognosen für das dritte Quartal und die operativen Updates von Giga Berlin und Giga Texas genau beobachten. Das Energiespeichersegment und das Supercharger-Netzwerk von Tesla könnten die Schwäche des Automobilsektors in geringem Maße ausgleichen.

Die jüngsten Aktiengewinne von Tesla wurden eher durch spekulative Aufregung um KI, Robotik und Software angeheizt als durch die Kerngewinnentwicklung. Elon Musk hat angedeutet, dass zukünftige Produkte wie der Optimus-Roboter und das Robotaxi-Netzwerk das traditionelle Autogeschäft des Unternehmens übertreffen könnten, das immer noch über 80 % der Einnahmen generiert.