S&P 500 hält sich in der Nähe von Rekordhochs, da Händler die Zinssenkung der Fed und die Gewinne von Big Tech abwarten

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Parshwa Turakhiya

28.10.2025

S&P 500 hält sich in der Nähe von Rekordhochs, da Händler die Zinssenkung der Fed und die Gewinne von Big Tech abwarten — Der S&P 500 Index konsolidiert sich im Vorfeld der Fed-Guidance und der Ergebnisse aus dem Technologiesektor bei 6.900 Punkten.

Der S&P 500 setzte seinen Anstieg in dieser Woche fort und schloss am Montag mit einem Plus von 1,23 % über 6.850 Punkten, was ein neues Rekordhoch bedeutete, da sich die Stimmung der Anleger aufgrund des erneuten Optimismus über die Fortschritte im Handel zwischen den USA und China und der bevorstehenden Zinsentscheidung der Federal Reserve festigte. Am frühen Dienstag legten die Futures leicht zu, da sich die Händler auf eine entscheidende Runde von Unternehmensgewinnen aus dem Technologiesektor vorbereiten, die für die Marktentwicklung im November richtungsweisend sein könnten.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Höhepunkte

- Der S&P 500 schließt oberhalb von 6.850 und erreicht damit ein neues Allzeithoch.

- Die Anleger bereiten sich auf die Fed-Entscheidung und die wichtigen Gewinne der großen Technologieunternehmen vor.

- Die technischen Charts zeigen ein zinsbullisches Momentum mit einer Unterstützung bei 6.750.

Der Index befindet sich weiterhin in einem starken Aufwärtstrend und wird innerhalb eines breiten aufsteigenden Kanals gehandelt, der das Kursgeschehen bis Oktober bestimmt hat. Nachdem der S&P 500 die Widerstandszone bei 6.800 Punkten durchbrochen hat, testet er nun die obere Begrenzung bei 6.880-6.900 Punkten. Der 20-Tage-EMA bei 6.742 und der 50-Tage-EMA bei 6.688 bieten unmittelbare Unterstützung, während tiefere Nachfrage um den 100-Tage-EMA bei 6.598 und den 200-Tage-EMA bei 6.425 besteht.

Kursdynamik des S&P 500 (Quelle: TradingView)

Die Momentum-Indikatoren deuten auf weitere Stärke hin. Der RSI hat sich oberhalb der Mittellinie gehalten, was auf anhaltenden Kaufdruck hindeutet, während die Kurse weiterhin höhere Tiefststände bilden. Der Ausbruch vom Montag über den Konsolidierungsbereich von 6.800 bestätigt die erneute zinsbullische Kontrolle, mit kurzfristigen Zielen bei 6.950 und 7.000. Analysten weisen darauf hin, dass die Bestätigung durch ein höheres Handelsvolumen der Schlüssel zur Validierung des Ausbruchs sein wird, da ein Mangel an Beteiligung zu einem kurzfristigen Pullback führen könnte.

Makro- und Ertragskatalysatoren im Fokus

Die Händler konzentrieren sich nun auf zwei Schlüsselereignisse, die darüber entscheiden könnten, ob die Erholung anhält: die Sitzung der US-Notenbank und eine Reihe von Gewinnen der größten US-Technologieunternehmen. Die Märkte erwarten am Mittwoch eine Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte, wobei sich die Aufmerksamkeit auf die Leitlinien des Vorsitzenden Jerome Powell für künftige politische Maßnahmen richtet. Ein dovishes Signal könnte die Aktiengewinne ausweiten, indem es die Erwartung niedrigerer Renditen verstärkt, während ein vorsichtiger Ton die Risikobereitschaft dämpfen könnte.

Die geopolitische Stimmung hat die Aufwärtsdynamik des Marktes ebenfalls unterstützt. Washington und Peking bestätigten Fortschritte bei einem Handelsrahmen, der sich auf seltene Erden, Landwirtschaft und Schifffahrtsvorschriften erstreckt. Die Entwicklungen haben den zyklischen Sektoren Auftrieb gegeben, insbesondere dem verarbeitenden Gewerbe und den Grundstoffen, die im Vorquartal noch zurückgeblieben waren.

Die Unternehmensgewinne stehen nun im Mittelpunkt. Apple, Amazon, Alphabet, Meta und Microsoft, die zusammen mehr als ein Viertel der gesamten Marktkapitalisierung des S&P 500 ausmachen, werden in dieser Woche Bericht erstatten. Ihre Leistung wird wahrscheinlich darüber entscheiden, ob der Index seinen Vorstoß über die Marke von 6.900 Punkten aufrechterhalten kann. Analysten erwarten höhere Umsätze in den Bereichen Cloud und künstliche Intelligenz, bleiben aber wegen des Margendrucks durch steigende Kosten vorsichtig.

Risikoniveau und Ausblick

Obwohl die technische Struktur weiterhin positiv ist, ist der Markt mit erkennbaren Risiken konfrontiert. Sollte es nicht gelingen, die Oberseite des Kanals bei 6.900 Punkten zu durchbrechen, könnte dies zu einem Rückfall in den Bereich zwischen 6.750 und 6.770 Punkten führen, wo sowohl der 20-Tage-EMA als auch der Supertrend-Indikator zusammenlaufen. Eine weitere Schwäche könnte in der Nähe von 6.600 Punkten Unterstützung finden, einem Bereich, der seit dem Frühherbst wiederholt Käufer angezogen hat.

Wie bereits in früheren Analysen erörtert, ist der allgemeine Kursverlauf des S&P 500 nach wie vor durch niedrigere Renditen, robuste Unternehmensbilanzen und starke Liquiditätsströme verankert. Der aktuelle Ausbruchsversuch unterstreicht die Zuversicht der Anleger im Vorfeld wichtiger Katalysatoren, aber die Nachhaltigkeit wird davon abhängen, ob die Fed und die Gewinnberichte die von den Märkten erwartete Beruhigung bringen.

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