Tesla-Aktie steigt um 1,4%, da Stifel das Kursziel auf $508 anhebt

Stifel hat das Kursziel für Tesla auf 508 $ angehoben, da die Fortschritte bei der Full Self-Driving- und Robotaxi-Technologie schneller als erwartet eintreten.

Das Unternehmen führt nun einen Großteil der Bewertung von Tesla auf Autonomie und Robotik zurück, nicht nur auf das EV-Geschäft.

Trotz des potenziellen kurzfristigen Gegenwinds hob Stifel auch seine EBITDA-Prognosen für 2025-2027 deutlich an.

Tesla befindet sich derzeit in der Nähe des oberen Endes seiner jüngsten Handelsspanne, wobei die 410 $-Marke knapp über einem zuvor hartnäckigen Widerstandsniveau bei 400 $ liegt. Das nächste wichtige technische Ziel liegt bei 425 $, was mit den früheren Höchstständen vom August übereinstimmt. Sollte das Momentum anhalten, wird die 450 $-Marke zur nächsten wichtigen Widerstandszone - ein Niveau, das auch mit dem einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (SMA) übereinstimmt. Ein klarer Durchbruch über die $425-Marke bei hohem Handelsvolumen würde wahrscheinlich ein verstärktes Kaufinteresse bei Momentum-Händlern auslösen.

Kurzfristige Momentum-Indikatoren geben mäßig zinsbullische Signale aus. Der Relative Strength Index (RSI) tendiert aufwärts, hat aber noch nicht den überkauften Bereich erreicht, was auf weiteres Aufwärtspotenzial hindeutet. Die Aktie hat ihre gleitenden Durchschnitte der 20- und 50-Tage-Linie zurückerobert und versucht, eine Basis oberhalb dieser Durchschnitte zu bilden. Der MACD zeigt ebenfalls einen zinsbullischen Crossover, was das Potenzial für weitere kurzfristige Kursgewinne unterstreicht, wenn die Aufwärtsdynamik anhält.

Kursdynamik der Tesla-Aktie (September 2025 - November 2025). Quelle: TradingView.

Unterstützung wird jetzt bei 390-395 $ gesehen, ein Niveau, das Anfang des Monats während eines kurzen Rückschlags getestet wurde. Sollte dieses Niveau scheitern, liegt eine stärkere Unterstützung in der Nähe von $365, die auch eine frühere Konsolidierungszone markiert. Die Volatilität ist nach wie vor hoch, wobei das Beta von Tesla bei etwa 1,87 liegt, was bedeutet, dass sich jegliche Schwankungen des breiten Marktes auf die Aktie auswirken könnten. Händler sollten auf plötzliche Umschwünge achten, da starke Intraday-Bewegungen für Tesla während Sitzungen mit hohem Handelsvolumen typisch sind.

Stifel hebt Tesla-Kursziel auf 508 $ aufgrund der Stärke von FSD und Robotaxi an

Stifel hat sein Kursziel für Tesla von 483 $ auf 508 $ angehoben und begründet dies mit den unerwartet großen Fortschritten bei Full Self-Driving (FSD) und der Entwicklung von Robotaxis - zwei Bereiche, die das Unternehmen jetzt als entscheidend für die langfristige Wertschöpfung ansieht. Das Brokerhaus bestätigte sein Buy-Rating und betonte, dass autonomes Fahren für Teslas Monetarisierungsstrategie über die EV-Produktpalette hinaus von zentraler Bedeutung ist. Analyst Stephen Gengaro merkte an, dass die neue Bewertung auf einer aggressiveren Sichtweise der Technologievermarktung basiert, insbesondere in den Bereichen FSD und Robotik.

Wichtig ist, dass das aktualisierte Ziel von Stifel von einem detaillierten Sum-of-the-parts-Modell abgeleitet ist. Es weist dem Kerngeschäft der Automobilindustrie einen Wert von 134 $ pro Aktie zu, wobei ein 20-25faches des für 2026 prognostizierten EBITDA zugrunde gelegt wird. Noch bemerkenswerter ist, dass FSD nun 186 US-Dollar pro Aktie zugewiesen werden (75 % der gesamten Schätzung), 158 US-Dollar für das Robotaxi-Potenzial (ebenfalls 75 % der Bewertung) und 29 US-Dollar für das humanoide Roboterprojekt Optimus (50 % des prognostizierten Werts). Diese Aufschlüsselung zeigt, dass fast drei Viertel des Stifel-Ziels von 508 $ auf Software und aufstrebende Technologien entfallen - nicht auf Autos.

Das Unternehmen sieht zwar eine solide Dynamik, warnt aber vor einer kurzfristigen Abschwächung der Autoverkäufe aufgrund des Auslaufens der Steuergutschrift für Elektrofahrzeuge in den USA. Dennoch hat Stifel seine EBITDA-Prognosen deutlich angehoben: Für 2025 erwartet das Unternehmen nun 14,859 Mrd. USD (gegenüber früheren Schätzungen) und für 2026 19,489 Mrd. USD. Die Prognose für 2027 wurde geringfügig auf 20,605 Mrd. USD angehoben. Trotz des zyklischen Gegenwinds in der Automobilbranche ist das Unternehmen der Ansicht, dass die Fortschritte bei FSD und Robotaxi den Shareholder Value zunehmend steigern werden.

Aufwärts auf 508 $ bei anhaltender Bewertungsverschiebung

Wenn Tesla sein derzeitiges Entwicklungstempo beibehält und weiterhin glaubwürdige Meilensteine im Bereich Autonomie signalisiert - einschließlich Verbesserungen bei FSD V12 und frühen Testphasen der Robotaxi-Funktionalität - könnte die Aktie in den nächsten drei bis sechs Monaten in den Bereich von 475 bis 500 $ steigen. Dies spiegelt das wachsende Vertrauen in die langfristige Monetarisierung der Technologie wider und entspricht dem Mittelwert des überarbeiteten Bewertungsmodells von Stifel.

Wenn Tesla eine begrenzte kommerzielle Einführung seines Robotaxi-Dienstes einleitet oder sich eine bahnbrechende regulatorische Unterstützung für den unbeaufsichtigten FSD-Einsatz sichert, könnten die Aktien bis Ende 2026 über 508 $ steigen und den Bereich von 540-560 $ erreichen. Ein solches Szenario würde wahrscheinlich zu einer vollständigen Neubewertung von Tesla als plattformübergreifendes Technologie- und Mobilitätsunternehmen und nicht nur als Hersteller von Elektrofahrzeugen führen.

Die jüngsten Äußerungen von Elon Musk haben das Interesse an Leerverkäufen von Tesla erneut in den Mittelpunkt gerückt, da er davor warnte, dass Fortschritte in der KI und Robotik Leerverkäufer stark beeinträchtigen könnten. Unter Verweis auf Teslas Vision für Autonomie und den Optimus-Roboter nahm Musk Bill Gates und andere ins Visier, die gegen das langfristige Potenzial des Unternehmens wetten.

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