Wall Street: Sell-the-News-Risiko für Gewinne steigt durch makroökonomischen und geopolitischen Druck

Traders Union
Alle Nachrichten
Aktien
Starke Ergebnisse geraten zunehmend unter makroökonomischen Druck

Alle Nachrichten

Top-Storys

Aus der Redaktion

Aktien

Krypto

Wirtschaft

Währungen

Rohstoffe

Unternehmen & Vermögen

Marktstimmen

Hlib Chabaniuk

vor 3 Stunden

Wall Street: Sell-the-News-Risiko für Gewinne steigt durch makroökonomischen und geopolitischen Druck — Die Wall Street steht vor einer risikoreichen Berichtswoche

Die US-Berichtssaison steuert auf eine der geschäftigsten Oktoberwochen zu. Doch angesichts der nachlassenden Marktstimmung könnten selbst starke Unternehmensergebnisse Schwierigkeiten haben, anhaltende Kursgewinne zu erzeugen.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Netflix, GE Aerospace und General Motors eröffnen die frühe Berichtssaison

Die US-Berichtssaison nimmt vom 19. bis 23. Oktober voll Fahrt auf; Ergebnisse stehen in den Bereichen Technologie, Finanzen, Industrie und Energie an. Laut dem Kalender von Earnings Whispers legen Fifth Third Bancorp und Cleveland-Cliffs am Montag ihre Zahlen vor. Am Dienstag, dem 20. Oktober, folgen GE Aerospace, General Motors, RTX, 3M und Netflix.

Netflix wird seine Zahlen voraussichtlich nach Börsenschluss veröffentlichen und Anlegern damit neue Einblicke in das Streaming-Wachstum und die Entwicklung des Werbegeschäfts geben.

Mittwoch, der 21. Oktober, ist für große Technologieunternehmen besonders wichtig, da Tesla, Meta, IBM und Texas Instruments ihre Ergebnisse nach Börsenschluss bekannt geben. Am Donnerstag, dem 22. Oktober, richtet sich der Fokus auf Procter & Gamble, Lockheed Martin, Comcast, Blackstone und Newmont, während American Express und SLB ihre Mitteilungen für Freitag, den 23. Oktober, angekündigt haben.

Die beiden Unternehmen Tesla und Meta dürften besonders genau unter die Lupe genommen werden, da ihre künftigen Pläne für KI-Ausgaben und ihre zukünftigen Gewinne den gesamten Technologiesektor beeinflussen können.

Inflation und Unsicherheit über die Fed drohen, starke Ergebnisse zu überschatten

Die Unternehmen veröffentlichen ihre Ergebnisse in einem zunehmend schwierigen makroökonomischen Umfeld. Die Gesamtinflation in den USA stieg im September im Jahresvergleich auf 3,7 % und lag damit über den erwarteten 3,6 %; die Kerninflation betrug 2,6 %. Die Daten belebten die Sorgen, dass die Federal Reserve ihre Geldpolitik möglicherweise weiter straffen muss.

Die nächste Fed-Sitzung ist für den 27. bis 28. Oktober angesetzt. Das bedeutet, dass selbst starke Quartalsergebnisse in den Hintergrund treten könnten, falls Anleger weiterhin höhere Zinsen einpreisen.

Auch Öl bleibt eine Belastungsquelle, da die Spannungen rund um Iran den Energiemarkt volatil halten. Laut Traders Union stieg Brent-Rohöl am 16. Oktober über 110 $ je Barrel – der höchste Stand seit fünf Monaten – und schloss bei 109,86 $.

Die Angst vor einer Eskalation, zu der weitere US-Angriffe auf Iran gehören könnten, wird auch nach Donald Trumps Ablehnung weiterer Angriffe vor den Zwischenwahlen am 3. November ein wichtiger Faktor für die Ölpreise bleiben. Eine längere Phase teuren Öls könnte die Inflation hoch halten und eine Lockerung der Fed-Politik weiter erschweren.

Renditen von US-Staatsanleihen bleiben trotz jüngsten Rückgangs erhöht

Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen haben sich von ihren jüngsten Höchstständen zurückgezogen, liegen historisch betrachtet jedoch weiterhin hoch. Bis zum 16. Oktober war die Rendite zehnjähriger Anleihen auf etwa 5,1 % gesunken, während die Rendite 30-jähriger Anleihen bei rund 5,44 % lag.

Der frühere Anstieg auf Mehrjahreshöchststände lockte beträchtliches Kapital in Anleihefonds und verstärkte den Wettbewerb zwischen festverzinslichen Anlagen und Aktien. Für Aktien entsteht dadurch ein zusätzlicher Bewertungsgegenwind. Höhere Renditen machen relativ sichere Anlagen attraktiver und erhöhen zugleich den Diskontierungssatz für künftige Cashflows.

Hoch bewertete Technologieunternehmen bleiben besonders empfindlich, da ein großer Teil ihres Marktwerts von Erwartungen an das künftige Gewinnwachstum abhängt. Der jüngste Renditerückgang mindert daher einen Teil des Drucks, beseitigt jedoch nicht das Risiko einer weiteren Neubewertung von Aktien.

Sell-the-News-Risiko wächst, da Gewinnerwartungen auf makroökonomischen Druck treffen

Vor diesem Hintergrund ist eine Sell-the-News-Reaktion zu einem der Hauptrisiken für die kommende Woche geworden. Selbst wenn Tesla, Meta, Netflix und andere große Unternehmen die Erwartungen bei Umsatz und Gewinn übertreffen, könnte eine positive Kursreaktion nur von kurzer Dauer sein. Anleger könnten Kursanstiege nach der Veröffentlichung nutzen, um Gewinne mitzunehmen – insbesondere wenn die Managementteams einen vorsichtigen Ausblick geben oder höhere Ausgaben signalisieren.

Das bedeutet, dass die Märkte auf weit mehr als die Schlagzeilengewinne achten werden. Aussagen zur Nachfrage, zu Margen und zu den Investitionsausgaben könnten ebenso wichtig sein wie die gemeldeten Zahlen.

Bei weiterhin hoher Inflation, teurem Öl und hohen Renditen von US-Staatsanleihen dürften starke Gewinne allein nicht ausreichen, um einen weiteren Anstieg zu tragen. Eine nachhaltigere Erholung der US-Aktienmärkte wird wahrscheinlich nicht nur eine Verbesserung der Unternehmensfundamentaldaten, sondern auch des breiteren makroökonomischen Umfelds erfordern.

Dieses Material kann Meinungen Dritter enthalten, keine der Daten und Informationen auf dieser Webseite stellt eine Anlageberatung gemäß unserem Haftungsausschluss dar. Obwohl wir uns an strikte redaktionelle Integrität halten, kann dieser Beitrag Verweise auf Produkte unserer Partner enthalten.

Hat Ihnen der Artikel gefallen?