CME Group lance des contrats à terme sur 55 actions américaines majeures

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Olga Chendetskaïa

il y a 12 heures

CME Group lance des contrats à terme sur 55 actions américaines majeures — Le CME relance les contrats à terme sur actions individuelles américaines

CME Group réintroduit les contrats à terme sur actions individuelles américaines sur le marché intérieur, offrant aux investisseurs un moyen avec effet de levier de trader des sociétés telles que Nvidia, Apple et SpaceX sans en acheter les actions. La bourse parie que des horaires de trading prolongés, des contrats plus petits et une participation accrue des particuliers donneront au produit de meilleures chances que lors de son premier lancement infructueux il y a plus de deux décennies.

Points forts

Le CME lance des contrats à terme liés à 55 actions américaines.
La gamme comprend 55 contrats standard et 22 micro-contrats.
Le trading sera disponible 23 heures sur 24.
L'effet de levier augmente à la fois l'efficacité du capital et les pertes potentielles.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Selon Bloomberg, les contrats commencent à être négociés lundi et sont conçus à la fois pour les investisseurs particuliers à la recherche d'une exposition simple avec effet de levier et pour les institutions gérant des risques de concentration sur des actions. Le CME a mobilisé plus de 35 intermédiaires de détail pour distribuer le produit alors qu'il concurrence les options, les fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier et les plateformes de dérivés offshore.

Deux tailles de contrat et des horaires prolongés

CME Group lance 55 contrats à terme standard sur actions individuelles et 22 micro-contrats, couvrant 55 grandes entreprises américaines. Les contrats standard représentent généralement 100 actions sous-jacentes, tandis que les micro-contrats à terme en représentent 10, ce qui les rend plus accessibles aux petits comptes.

Les contrats réglés en espèces seront négociés 23 heures sur 24, cinq jours sur sept, permettant aux investisseurs de réagir aux rapports de résultats et à d'autres développements en dehors des heures normales du marché boursier. Leur valeur de règlement final sera basée sur le cours de clôture officiel de l'action sous-jacente à la date d'expiration.

Contrairement aux options, les contrats à terme n'obligent pas les traders à évaluer des variables telles que la volatilité implicite ou la dépréciation temporelle. Les investisseurs peuvent établir directement des positions longues ou courtes, bien que l'effet de levier puisse amplifier les pertes tout comme les gains. Le CME précise que les positions sèches doivent comporter une marge initiale et de maintenance d'au moins 15 % de la valeur du contrat.

Une deuxième tentative après un premier échec

Les contrats à terme sur actions individuelles ont été de fait interdits aux États-Unis pendant des années avant qu'une législation en 2000 ne crée un cadre réglementaire conjoint. Ils ont été lancés en 2002 mais n'ont pas réussi à attirer une liquidité durable et avaient disparu des bourses américaines en 2020. Les nouveaux contrats du CME sont supervisés conjointement par la Securities and Exchange Commission et la Commodity Futures Trading Commission.

Le CME revient sur le marché après que le trading de détail a connu une forte expansion et que des introductions en bourse très attendues ont créé des pénuries d'actions disponibles. Les contrats à terme pourraient donner aux investisseurs une exposition à des sociétés populaires lorsque les allocations d'actions sont limitées, tout en aidant les gestionnaires d'actifs à couvrir des portefeuilles ou à gérer des positions courtes.

Un test de l'appétit des particuliers

Le lancement pourrait élargir l'accès aux produits dérivés, mais son succès dépendra de la liquidité, du soutien des courtiers et de la compréhension des investisseurs. Les contrats à terme comportent généralement des commissions, et les marchés de nuit peuvent devenir volatils lors des annonces de résultats.

Pour le CME, l'initiative est également un test stratégique. Si les traders adoptent ces contrats, la bourse pourrait s'implanter plus solidement dans la spéculation et la couverture sur des sociétés individuelles. Un autre échec montrerait que les options et les ETF à effet de levier restent trop profondément établis pour être délogés.

Nous avons précédemment souligné que CME Group passe le trading crypto en 24/7.

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