Prévisions pour l'action Cisco en 2030 : les infrastructures peuvent-elles pousser CSCO à 150 dollars malgré un effondrement de 12 % des marges ?

Traders Union
Toutes les actualités
Actualités financières
Réduction de la marge des infrastructures de Cisco

Toutes les actualités

À la une

Sélection de la rédaction

Actualités crypto

Actualités financières

Devises

Voix du marché

Milliardaires

Actualités des régulateurs

Parshwa Turakhiya

24.02.2026

Prévisions pour l'action Cisco en 2030 : les infrastructures peuvent-elles pousser CSCO à 150 dollars malgré un effondrement de 12 % des marges ? — Cisco teste le support de la ligne de tendance de 77 $ après une chute de 12 %, alors que les commandes de 2,1 milliards de dollars se heurtent à une hausse de 400 % du coût de la mémoire.

Le 11 février, Cisco a publié les résultats de son deuxième trimestre fiscal. Les chiffres semblent solides dans tous les domaines. Les recettes ont atteint le chiffre record de 15,35 milliards de dollars, soit une augmentation de 10 % par rapport à l'année précédente. Les commandes de produits ont fait un bond de 18 %. Par ailleurs, les commandes d'infrastructure des grandes entreprises ont atteint 2,1 milliards de dollars pour le seul trimestre, ce qui équivaut au total de l'exercice 2025 de l'entreprise. Cependant, l'action a chuté de 12 % le lendemain, ce qui constitue la pire perte en une seule journée depuis 2022.

Points forts

Cisco se négocie à 77,75 $, testant le support critique de l'EMA 100 et la ligne de tendance ascendante après un rejet brutal des sommets de 89 $.
L'action pourrait atteindre 130-170 dollars d'ici 2030 si les coûts de mémoire se normalisent et que l'infrastructure s'élève à 10-15 milliards de dollars par an.
CSCO a enregistré un chiffre d'affaires record de 15,35 milliards de dollars et des commandes de 2,1 milliards de dollars, mais les marges brutes ont chuté de 120 points de base à 67,5 % en raison de l'augmentation de 400 % du prix des mémoires.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Mark Patterson, le directeur financier, a déclaré que les prix de la mémoire à large bande passante avaient augmenté d'environ 400 % d'une année sur l'autre en raison de la forte demande dans les centres de données, qui a entraîné une pénurie de l'offre. La marge brute a chuté de 120 points de base pour atteindre 67,5 %, et les prévisions pour le troisième trimestre sont de 65,5 % à 66,5 %, contre 68 % auparavant. Le flux de trésorerie d'exploitation a chuté de 19 % pour atteindre 1,8 milliard de dollars. Les marchés ont sanctionné la compression des marges, et non la progression du chiffre d'affaires.

Le graphique montre que l'action teste un support de ligne de tendance critique

Cisco tente de se stabiliser après un rejet brutal des récents sommets. L'indicateur de super-tendance à 81,79 $ se situe au-dessus du prix actuel en mode baissier. Les quatre EMA sont positionnées au-dessus du cours actuel, l'EMA 100 à 77,76 $ servant de niveau de bataille immédiat.

Dynamique du cours de CSCO (Source : TradingView)

Une ligne de tendance ascendante à partir des creux a fourni un soutien tout au long de la tendance haussière. Le titre a grimpé jusqu'à près de 89 $ avant de se replier dans la fourchette actuelle de 77-78 $, ce qui représente une baisse de 12-13 %. Une clôture en dessous de 76,50 $ casserait la ligne de tendance ascendante et déclencherait probablement un mouvement vers l'EMA 200 à 75,26 $.

L'accélération de l'infrastructure se heurte à la compression des marges

L'activité infrastructure croît plus rapidement que prévu. Au deuxième trimestre, les commandes d'hyperscalers ont atteint 2,1 milliards de dollars, contre 1,3 milliard de dollars au premier trimestre. La direction pense que les commandes d'infrastructure pour l'ensemble de l'année dépasseront les 5 milliards de dollars, avec plus de 3 milliards de dollars de revenus reconnus provenant des seuls hyperscalers. Les commandes de clients néocloud, souverains et d'entreprises, en plus des géants du cloud, ont atteint 350 millions de dollars au deuxième trimestre, et le pipeline s'élève à plus de 2,5 milliards de dollars.

Les prix des mémoires à large bande passante ont bondi d'environ 400 % d'une année sur l'autre. Cisco a réagi en augmentant ses engagements d'achat anticipés de 1,8 milliard de dollars en séquentiel. Cela permet de sécuriser l'approvisionnement, mais immobilise des liquidités et introduit un risque d'inventaire en cas de ralentissement de la demande. Le coût des mémoires est le plus grand vent contraire à court terme. Si les prix se stabilisent ou diminuent au cours du second semestre de 2026 à mesure que de nouvelles offres sont mises en ligne, les marges se rétablissent.

Les réseaux de campus restent l'activité la plus importante et la plus rentable de Cisco. Les revenus des réseaux ont augmenté de 21 % au deuxième trimestre pour atteindre 8,3 milliards de dollars. Les entreprises clientes rafraîchissent l'ensemble de leur pile opérationnelle plutôt que d'acheter des commutateurs individuels. Ce cycle est motivé par le vieillissement de l'infrastructure, le besoin de Wi-Fi 7 et la préparation des réseaux pour les applications intelligentes. Les réseaux de campus représentent une marge plus élevée et sont moins volatiles que les activités d'hyperscaler, ce qui permet à Cisco d'investir dans l'infrastructure avec des marges plus faibles.

Ce que les investisseurs doivent surveiller

L'évolution des coûts de la mémoire est cruciale. Si les prix des mémoires à large bande se stabilisent au cours du second semestre 2026, les marges se rétablissent. La croissance des commandes d'infrastructure et la question de savoir si les commandes d'hyperscalers maintiennent le rythme trimestriel de plus de 2 milliards de dollars sont importantes pour la trajectoire des revenus. Les commandes de produits de réseau de campus et le maintien d'une croissance à deux chiffres dans le cadre du cycle de rafraîchissement valident l'activité de base à marge élevée. Les ventes d'initiés méritent d'être surveillées après que sept cadres ont vendu pour 3,05 millions de dollars d'actions le 10 février, un jour avant les résultats.

D'ici 2030, l'évaluation de CSCO montrera si les coûts de mémoire se sont normalisés, si les revenus de l'infrastructure se sont diversifiés au-delà des hyperscalers et si le cycle de rafraîchissement des campus a maintenu une demande pluriannuelle.

Récemment, Cisco a enregistré un chiffre d'affaires record de 15,35 milliards de dollars au deuxième trimestre, avec 2,1 milliards de dollars de commandes d'infrastructures, mais les marges brutes ont chuté de 120 points de base pour atteindre 67,5 %, alors que les prix des mémoires ont augmenté de 400 %, ce qui a entraîné une baisse de 12 % en une seule journée.

Ce matériel peut contenir des opinions de tiers, aucune des données et informations sur cette page web ne constitue un conseil en investissement selon notre Avertissement. Bien que nous respections une stricte Intégrité Éditoriale, ce post peut contenir des références à des produits de nos partenaires.

Cet article vous a plu ?