L'action Nvidia perd 1,4 % alors que le directeur prévoit une vente de 550 millions de dollars

Nvidia (NASDAQ : NVDA) se négocie actuellement à 139,99 $ au 6 juin 2025, soit une baisse mineure de 1,4 % sur la journée, après une séance volatile où les prix ont oscillé entre 137,88 $ et 143,97 $.

Faits marquants

- L'action Nvidia montre des signes d'épuisement à court terme avec un RSI supérieur à 70 et un prix proche de la résistance clé à 145 $.

- Le projet de vente d'actions d'un administrateur pour 550 millions de dollars ajoute à la prudence des investisseurs dans un contexte de risques commerciaux persistants entre les États-Unis et la Chine.

- Malgré cela, la forte demande d'infrastructures d'intelligence artificielle soutient des perspectives haussières à long terme.

L'action a suivi une tendance haussière prononcée au cours des derniers mois, grâce à des bénéfices solides et à un enthousiasme continu pour l'intelligence artificielle. La moyenne mobile sur 50 jours se situe actuellement à 128,50 dollars, tandis que la moyenne mobile sur 200 jours est de 115,20 dollars. Le cours étant largement supérieur à ces deux lignes de tendance, Nvidia reste techniquement haussier à moyen terme. Toutefois, un tel écart par rapport aux moyennes mobiles implique également un risque de retour à la moyenne à court terme.

L'indice de force relative (RSI) se situe actuellement à 72, ce qui le place fermement en territoire suracheté. Cela suggère que la hausse est peut-être trop étendue et qu'une période de consolidation ou de repli pourrait être imminente. Il convient de noter que les niveaux de RSI supérieurs à 70 précèdent historiquement les prises de bénéfices chez les traders en mouvement. Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) montre toujours un alignement haussier, avec la ligne MACD au-dessus de la ligne de signal, bien que les barres de l'histogramme se rétrécissent. Cet aplatissement indique un affaiblissement de la dynamique haussière, qui précède souvent un retournement ou une action latérale.

Dynamique du cours de l'action NVDA (avril 2025 - juin 2025). Source : TradingView

En termes de niveaux de prix, la résistance immédiate se situe à 145,00 $, juste en dessous du sommet intrajournalier de 143,97 $. Si Nvidia franchit ce niveau avec un volume important, il pourrait tester la barrière psychologique de 150,00 $, qui correspond également à ses récents sommets historiques. Cependant, l'incapacité à franchir la résistance pourrait déclencher une pression à la vente à court terme. Les niveaux de soutien sont observés à 135,00 $ et plus fermement à 130,00 $, qui ont tous deux servi de zones pivots au cours de la récente hausse du titre. Une chute en dessous de 130,00 dollars indiquerait une rupture du canal haussier actuel et ouvrirait la voie à des baisses plus importantes en direction de la fourchette de 122,00 dollars.

Les ventes d'initiés et les risques réglementaires renforcent la prudence

Le contexte général autour de Nvidia a légèrement changé après qu'un directeur de la société a proposé de vendre pour 550 millions de dollars d'actions. Cette activité d'initié, bien qu'elle ne soit pas indicative de la performance de l'entreprise en soi, constitue souvent un signal d'alarme pour les acteurs du marché. Les ventes d'initiés de cette ampleur ont tendance à signaler une certaine prudence quant à l'évaluation à court terme, en particulier après une hausse importante du cours. Combiné aux multiples de valorisation élevés de Nvidia, ce phénomène a créé un certain malaise parmi les investisseurs institutionnels.

Les restrictions américaines à l'exportation de puces d'IA avancées ont déjà pesé sur les projections de revenus, l'entreprise prévoyant jusqu'à 8 milliards de dollars de pertes de ventes en raison des restrictions sur les livraisons à la Chine. Bien que Nvidia ait pris des mesures pour réorienter l'approvisionnement vers le marché intérieur et d'autres marchés internationaux, l'écart reste important. Néanmoins, la croissance dans les segments des centres de données et de l'infrastructure d'IA continue de dépasser les attentes, grâce à la forte demande pour son architecture Blackwell.

Au niveau macroéconomique, la position de Nvidia est influencée par des dynamiques de marché plus larges, notamment l'inflation, les attentes en matière de taux d'intérêt et la politique monétaire. Bien que le S&P 500 et le Nasdaq soient restés résistants, le ton hawkish de la Réserve fédérale dans ses récentes déclarations a mis les investisseurs sur le qui-vive. Les valeurs technologiques à forte croissance et aux valorisations élevées, telles que Nvidia, sont particulièrement sensibles aux hausses de taux, car des rendements plus élevés ont un impact sur les modèles d'actualisation des flux de trésorerie futurs. Cela crée un environnement complexe pour l'action Nvidia à court terme, où des fondamentaux solides se heurtent à l'évolution du sentiment des investisseurs et à l'incertitude macroéconomique.

Consolidation à venir, avec un biais haussier intact

Compte tenu de la configuration technique et des facteurs fondamentaux, l'action Nvidia devrait entrer dans une phase de consolidation à court terme. Si la dynamique à long terme reste intacte, plusieurs signaux d'alerte - RSI suracheté, MACD en baisse, ventes d'initiés et baisse du volume - laissent présager une hausse limitée dans l'immédiat. Un retracement vers le niveau de soutien de 135,00 $ serait sain et attendu. Si ce niveau ne tient pas, la prochaine cible de baisse se situe près de 130,00 $.

À la hausse, le dépassement de 145,00 $ serait un signal haussier, surtout s'il est confirmé par un pic de volume. Dans un tel scénario, Nvidia pourrait retester la zone des 150,00 $. Toutefois, cela nécessite un flux de nouvelles favorables et un relâchement des pressions macroéconomiques. Si les marchés au sens large restent stables et que les prévisions de bénéfices se confirment, une nouvelle cassure haussière plus tard dans le courant du mois de juin reste possible.

Malgré les risques géopolitiques tels que les droits de douane américains potentiels sur les semi-conducteurs chinois, Nvidia reste solide grâce à sa chaîne d'approvisionnement diversifiée et à son portefeuille de produits haut de gamme. Son segment des centres de données a enregistré une croissance explosive de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, consolidant ainsi son rôle de principal moteur de revenus de la société.