HSBC et Standard Chartered envisagent des opérations de SRT alors que l'activité en Asie croît

Toutes les actualités

À la une

Sélection de la rédaction

Actions

Cryptomonnaies

Économie

Devises

Matières premières

Voix du marché

Hanna Syniavska

Hier

HSBC et Standard Chartered envisagent des opérations de SRT alors que l'activité en Asie croît — Les opérations de SRT liées à l'Asie gagnent du terrain

HSBC et Standard Chartered préparent de nouvelles opérations de transfert de risque significatif (SRT) alors que les portefeuilles de prêts asiatiques occupent une place croissante dans un marché longtemps dominé par les banques européennes et nord-américaines. Ces transactions montrent comment les grands prêteurs utilisent des outils de crédit structurés pour réduire le risque de crédit, améliorer les ratios de fonds propres et libérer de la capacité de bilan pour de nouvelles activités.

Points forts

HSBC explore un SRT lié aux prêts en Asie-Pacifique.
Standard Chartered envisage un SRT Chakra lié à environ 2 milliards de dollars de prêts aux entreprises.
Les SRT aident les banques à gérer le risque de défaut et à libérer du capital réglementaire.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

HSBC a entamé des discussions préliminaires avec des investisseurs concernant un éventuel SRT lié à des prêts sur les marchés d'Asie-Pacifique, notamment Hong Kong, Singapour, l'Inde et l'Australie, a rapporté Bloomberg. De son côté, Standard Chartered envisage une opération liée à environ 2 milliards de dollars de prêts aux entreprises mondiales dans le cadre de son programme Chakra SRT, bien que les conditions finales puissent évoluer au fil des discussions avec les investisseurs.

Les banques se tournent vers le transfert de risque

Les transferts de risques significatifs permettent aux banques de transférer une partie du risque de défaut sur des portefeuilles de prêts à des investisseurs, tout en conservant souvent les prêts à leur bilan. Cette structure peut aider les banques à obtenir un allègement de fonds propres, à renforcer les mesures de solvabilité et à redéployer le capital réglementaire vers de nouveaux prêts.

La demande des investisseurs a également soutenu le marché. Les opérations de SRT peuvent offrir des coupons supérieurs à 10 %, ce qui les rend attrayantes pour les investisseurs en crédit à la recherche d'actifs à haut rendement. Barclays et Banco Santander figurent parmi les utilisateurs les plus actifs de cet instrument, mais les portefeuilles liés à l'Asie deviennent de plus en plus visibles.

HSBC a déjà commencé à utiliser les SRT au Royaume-Uni et en Asie et voit des opportunités pour en faire davantage, selon les commentaires de la directrice financière Pam Kaur. L'éventuelle transaction en Asie-Pacifique s'inscrirait dans l'objectif plus large de la banque d'utiliser le capital plus efficacement sur l'ensemble de son portefeuille de prêts mondial.

Les prêts en Asie au centre de l'attention

Le marché s'élargit au-delà de sa base traditionnelle. La banque singapourienne DBS a récemment réalisé son premier SRT lié à un portefeuille diversifié de prêts aux entreprises de 1 milliard de dollars. Standard Chartered a précédemment mené une opération liée à 1,5 milliard de dollars de prêts de financement du commerce en Asie, au Moyen-Orient et en Afrique, lui permettant de bénéficier d'un allègement de fonds propres pour sa filiale de Singapour.

Cette activité est importante car les banques asiatiques et les prêteurs axés sur l'Asie ont historiquement utilisé les SRT moins fréquemment que leurs homologues européens. À mesure que les portefeuilles de prêts augmentent et que les règles de fonds propres se durcissent, davantage de banques envisagent le transfert de risque synthétique comme un moyen de gérer l'exposition sans réduire les prêts.

L'éventuelle opération Chakra de Standard Chartered s'ajouterait à cette tendance. Le portefeuille mondial de prêts aux entreprises et l'empreinte de la banque dans le financement du commerce lui offrent une base naturelle pour des structures qui transfèrent le risque tout en maintenant les relations avec les clients.

Un outil de capital se déplace vers l'est

L'essor des SRT liés à l'Asie signale un changement dans la manière dont les banques gèrent l'exposition aux prêts dans la région. Ces opérations permettent aux prêteurs de continuer à servir les emprunteurs tout en réduisant la pression sur les fonds propres liée aux grands portefeuilles de financement des entreprises et du commerce.

Pour les investisseurs, l'attrait réside dans le rendement. Pour les banques, l'attrait réside dans la flexibilité : le transfert de risque peut soutenir la capacité de prêt sans vente totale d'actifs. Si HSBC, Standard Chartered et leurs pairs continuent de développer ces programmes, l'Asie pourrait devenir une source plus régulière d'émissions de SRT plutôt qu'un marché secondaire pour un outil conçu principalement en Europe.

Nous avons précédemment souligné que Hong Kong a accordé les premières licences de stablecoins à HSBC et Standard Chartered.

Ce matériel peut contenir des opinions de tiers, aucune des données et informations sur cette page web ne constitue un conseil en investissement selon notre Avertissement. Bien que nous respections une stricte Intégrité Éditoriale, ce post peut contenir des références à des produits de nos partenaires.

Cet article vous a plu ?