Integrae SIM taglia il target price di International Care Company e conferma il buy

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3 ore fa

Integrae SIM taglia il target price di International Care Company e conferma il buy — Target price ridotto ma buy

La revisione delle stime segue i risultati del primo semestre 2026 di International Care Company, gruppo attivo nei servizi di assistenza sanitaria e medica. Il nuovo prezzo obiettivo scende a 1,55 euro da 1,90 euro, mentre la raccomandazione resta positiva nonostante una redditività ancora debole.

Punti chiave

Integrae SIM riduce il target price di International Care Company a 1,55 euro da 1,90 euro, confermando il rating Buy dopo i risultati semestrali.
ICC registra nel primo semestre 2026 un valore della produzione di 4,40 milioni di euro (+2,7%) e un EBITDA positivo di 0,03 milioni rispetto a -0,02 milioni dell'anno precedente.
Le nuove stime prevedono ricavi in crescita a 12,00 milioni di euro e un EBITDA di 2,50 milioni con una marginalità del 20,8% nel 2028.

Revisione delle stime dopo i conti semestrali

Come riportato da Teleborsa, Integrae SIM riduce il target price su International Care Company a 1,55 euro da 1,90 euro e conferma il rating Buy dopo l'aggiornamento sui risultati semestrali della società.

Nel primo semestre dell'anno ICC registra un valore della produzione di 4,40 milioni di euro, in aumento del 2,7% su base annua, mentre i ricavi delle vendite crescono dell'1,5% a 4,09 milioni. L'EBITDA torna positivo a 0,03 milioni da -0,02 milioni del primo semestre 2025, mentre l'EBIT migliora ma resta negativo a -0,41 milioni, dopo ammortamenti e svalutazioni per 0,44 milioni legati al continuo investimento nello sviluppo dei prodotti.

Il risultato netto si chiude a -0,38 milioni, stabile rispetto allo stesso periodo del 2025. La posizione finanziaria netta passa inoltre da cassa positiva per 0,07 milioni al 31 dicembre 2025 a un indebitamento di 0,07 milioni al 30 giugno 2026.

Attese su ricavi, marginalità e struttura finanziaria

Alla luce dei dati del semestre, Integrae SIM modifica le proprie previsioni per l'esercizio in corso e per gli anni successivi. Per il 2026 gli analisti stimano ricavi pari a 9,50 milioni di euro e un EBITDA di 0,35 milioni, con una marginalità del 3,7%.

Per il periodo successivo, la SIM prevede che i ricavi possano salire fino a 12,00 milioni di euro nel 2028, con un tasso annuo composto di crescita del 9,1% nel periodo 2025-2028. Nello stesso orizzonte, l'EBITDA è atteso a 2,50 milioni, con una marginalità del 20,8%, in aumento rispetto a 0,33 milioni del 2025, pari a un EBITDA margin del 3,6%.

Sul piano patrimoniale, gli analisti si aspettano anche un miglioramento della posizione finanziaria netta, vista in cassa positiva per 0,11 milioni nel 2026 rispetto a 0,07 milioni nel 2025. Le stime indicano quindi un recupero progressivo della redditività e della struttura finanziaria, pur in presenza di un profilo operativo che resta ancora in fase di consolidamento.

Nel nostro precedente articolo sull’avvio della copertura di Integrae SIM su Dipietro Group abbiamo riportato la raccomandazione “Buy” con target price a 2,40 euro, impostata su un percorso di crescita dei ricavi fino al 2028. L’analisi evidenziava anche il ruolo del backlog (hard e soft) nel sostenere la visibilità commerciale, insieme alle attese di miglioramento dei margini e di una posizione finanziaria netta prevista in ritorno positiva nel 2026.

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