Stellantis Financial Services Italia cartolarizza prestiti auto per 1,2 miliardi di euro

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Ezequiel Gomes

30.06.2026

Stellantis Financial Services Italia cartolarizza prestiti auto per 1,2 miliardi di euro — Cartolarizzazione Stellantis auto

L'operazione amplia le fonti di finanziamento di Stellantis Financial Services Italia attraverso una cartolarizzazione pubblica legata a crediti per l'acquisto di auto. La transazione ha un valore iniziale di 1,2 miliardi di euro e include anche un obiettivo di alleggerimento patrimoniale tramite trasferimento significativo del rischio di credito.

Punti chiave

Stellantis Financial Services Italia ha collocato una cartolarizzazione da 1,2 miliardi di euro su crediti per l'acquisto di auto tramite la società veicolo Auto Abs Italian Stella Loans.
I titoli asset-backed emessi in tranche Senior, Mezzanine e Junior sono stati sottoscritti da investitori qualificati e le tranche Senior e Mezzanine hanno rating assegnati da Dbrs e Fitch.
L'operazione consente a Stellantis FS di diversificare le fonti di funding e ottenere capital relief tramite significativo trasferimento del rischio di credito (Srt) e gestione più attiva del bilancio.

Struttura dell'operazione e caratteristiche dei titoli

Come riportato da Borsa Italiana, Stellantis Financial Services Italia ha completato il collocamento della cartolarizzazione pubblica che riguarda crediti finalizzati all'acquisto di auto. Stellantis FS opera come banca captive del Gruppo Stellantis ed è una joint venture partecipata da Stellantis Financial Services Europe e Santander Consumer Bank.

La società veicolo Auto Abs Italian Stella Loans ha emesso titoli obbligazionari asset-backed in tranche Senior, Mezzanine e Junior, sottoscritti da investitori qualificati. Le tranche Senior e Mezzanine hanno rating assegnati da Dbrs e Fitch e risultano quotate presso la Borsa del Lussemburgo.

La società veicolo acquisterà i crediti su base rotativa per un periodo di sei mesi. L'operazione è strutturata ai sensi del regolamento europeo sulle cartolarizzazioni Simple, Transparent and Standardised.

Impatto su funding e gestione del capitale

La cartolarizzazione ha una duplice finalità, raccogliere funding e generare capital relief mediante significativo trasferimento del rischio di credito, o Srt. Questo consente alla società di diversificare le fonti di raccolta e di sostenere una gestione più attiva del bilancio in un contesto di mercato complesso.

Sergio Lino, Cfo di Stellantis FS, afferma che il successo dell'operazione conferma la capacità del gruppo di accedere con continuità ed efficacia ai mercati dei capitali. Secondo il manager, la transazione rappresenta un tassello rilevante per coniugare obiettivi di funding, diversificazione delle fonti e ottimizzazione del capitale regolamentare.

Nella nostra precedente analisi su UniCredit (UCG) abbiamo evidenziato come la banca stia privilegiando il consolidamento interno e una disciplina più rigorosa del capitale, rinviando per ora operazioni straordinarie come il dossier Commerzbank. L’articolo sottolineava anche l’impatto dello snellimento del bilancio e della riduzione dei crediti deteriorati sulla redditività, insieme a un quadro tecnico del titolo misto con livelli chiave di supporto e resistenza da monitorare.

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