Por que o ouro pode emergir como um ativo de reinicialização

A solução, aparentemente, tem que ser o ouro. É bem provável que haja milhares de letreiros de neon acesos em todo o mundo exibindo essa noção. Há anos se fala sobre "A Grande Reinicialização Monetária". Ainda não sabemos exatamente quando ou como isso ocorrerá, mas há indícios de que está cada vez mais próximo. Apenas para mencionar um - há a taxa cada vez mais alarmante em que a dívida dos Estados Unidos (juntamente com a de outras grandes economias) está crescendo. Agora, ela está aumentando em mais US$ 1 trilhão a cada 90 dias. E "balão" é uma boa escolha de palavra, porque esse balão de dívida, a bolha de crédito mundial, parece estar prestes a estourar.

Outro sinal de que podemos estar nos aproximando do fim do jogo para as moedas fiduciárias é a recente reversão maciça da relação entre o preço do ouro e da prata. A relação, que havia chegado a mais de 100-1 em maio de 2025, caiu drasticamente - de quase 90-1 para cerca de 50-1, apenas nos últimos meses.

Jim Rickards, autor de Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis, observou que a extrema volatilidade recente nos preços do ouro e da prata é um indicativo de estresse no setor bancário e na infraestrutura subjacente do mercado financeiro.

A grande disparidade entre o preço de mercado da prata em Xangai e o preço em Londres ou Nova York (o preço por onça no Oriente tem sido recentemente US$ 10 a US$ 20 mais alto do que o preço no Ocidente) é uma circunstância sem precedentes. Ela pode ser facilmente interpretada como mais uma indicação do surgimento de rachaduras graves na base do sistema global de moeda fiduciária.

David Bateman, empresário do setor de tecnologia e investidor que detém quase 2% do suprimento anual de prata do mundo, afirma: "O ouro e a prata são o único bote salva-vidas significativo... O mundo inteiro agora é um jogo sofisticado de cadeiras musicais; as cadeiras são metais preciosos".

Não vou adivinhar exatamente quando ocorrerá "A Grande Restauração". Em vez disso, quero falar sobre por que parece evidente que a redefinição, com toda a probabilidade, envolverá algum tipo de retorno ao padrão ouro.

A importância do ouro

O economista Stephen Leeb optou por ressuscitar uma citação do pai de Warren Buffett, Howard, que acreditava piamente que "... se a liberdade humana quiser sobreviver nos Estados Unidos, precisamos vencer a batalha para restaurar o dinheiro honesto. Não há desafio mais importante para nós... a restauração de sua liberdade de garantir ouro em troca dos frutos de seu trabalho". E adivinhe só: os principais investidores recentes em ouro incluem ninguém menos que a Berkshire Hathaway de Buffett.

Responda a esta pergunta: Se não haverá um retorno ao padrão ouro, então por que os bancos centrais das nações de todo o mundo se tornaram grandes compradores de ouro apenas nos últimos 3 ou 4 anos? Não consigo ver nenhuma explicação razoável para esse comportamento, a não ser: "Eles sabem o que está por vir" (e acreditam que o que está por vir beneficiará aqueles com os maiores cofres de ouro). A China, a nação que mais sabe jogar a longo prazo, vem acumulando ouro e prata desde antes da virada do século. Agora, ela está comprando prata não refinada, a preços premium, diretamente de mineradoras da América Central e do Sul. Os fundos soberanos, as grandes corporações multinacionais e os investidores "smart money" (como Warren Buffett) estão estocando metais preciosos e agindo como se esperassem que os preços do ouro e da prata subissem substancialmente.

O dólar americano está despencando

Tanto Rick Rule quanto Alasdair Macleod, economistas notáveis e analistas do mercado de metais preciosos, dizem que agora estão vendo um ritmo acelerado na desvalorização do dólar americano. Em uma entrevista recente, Rule previu que o dólar perderá 75% de seu poder de compra atual na próxima década. Isso seria um grande golpe, considerando o fato de que o poder de compra da moeda de reserva mundial já está em queda livre desde o abandono do padrão ouro em 1971.

Macleod observa que a China já está preparada para transformar o yuan em uma moeda lastreada em ouro - é apenas uma questão de saber quando eles querem ligar o interruptor. De acordo com Macleod, a China está se retraindo porque não quer ser vista como destruidora do sistema de moeda fiduciária do mundo ou correr o risco de desencadear uma recessão mundial. Sua teoria é que a China esperará até que o colapso da moeda fiduciária pareça iminente e, então, lançará um yuan lastreado em ouro sob o pretexto de simplesmente proteger sua economia.

Por que o resgate será feito pelo ouro

O ouro está em uma classe à parte. Isso é verdade não apenas em um, mas em vários níveis. Ele é, de fato, uma commodity única, e é exatamente por isso que tem sido valorizado e reconhecido como "dinheiro real" ao longo da história.

Em um artigo recente em seu boletim informativo "Turbulent Times Investor", o economista global Dr. Stephen Leeb argumentou que "o ouro pode ser visto como uma... marca sem igual, que nunca... será superada por um concorrente".

Em primeiro lugar, o ouro não é algo vulnerável a ser superado ou ultrapassado pelos avanços da tecnologia. Eventualmente, algo surgirá e destronará o iPhone da Apple de sua posição no mercado - assim como o iPod seguiu o caminho dos DVDs de aluguel na Blockbuster. Em contraste, não há evidências de que algo venha a substituir a posição única do ouro no mundo.

Em segundo lugar, todo o ouro do mundo ainda está aqui. Ao contrário de outras commodities, como o petróleo, que estão sendo gradualmente consumidas, praticamente todas as onças de ouro que já foram extraídas, ou serão, ainda existem. Isso também distingue o ouro de seu metal irmão, a prata. Muitos usos industriais da prata consomem a prata. Em contraste, o ouro pode ser derretido e refundido em diferentes formas, mas é essencialmente indestrutível. Nenhuma outra commodity importante tem essa qualidade de permanência.

Terceiro, o ouro sempre foi, e continua sendo, um recurso natural escasso e finito. Essa escassez é uma das principais características do ouro que lhe conferiu valor ao longo dos séculos. Não é algo que todo mundo tem em um saco grande e gigantesco no chão da sala de estar.

O apelo único do ouro

Uma característica digna de nota do ouro é que ele parece ser instintivamente atraente do ponto de vista estético. O primeiro pensamento de quase todo mundo ao ver uma moeda de ouro, uma barra de ouro ou uma peça de joalheria de ouro é que ela é bonita - bonita simplesmente porque é feita de ouro. O ouro é uma das poucas coisas no mundo que parece possuir uma qualidade intrínseca de beleza.

Essa qualidade de beleza é uma das razões pelas quais o ouro aparece comumente em contextos religiosos. A Arca da Aliança de Israel foi confeccionada com ouro. As duas cores associadas ao Ano Novo chinês são o ouro e o vermelho e, nesse contexto, o ouro simboliza o céu. O livro do Apocalipse retrata Jesus usando uma coroa de ouro em seu retorno triunfal à Terra.

A natureza única do ouro se estende até a sua própria estrutura atômica. O ouro é um mistério: sabemos como o petróleo é formado, mas não sabemos explicar como o ouro é criado. O átomo de ouro tem um raio extremamente pequeno, com um único elétron em órbita. Esse elétron dá ao ouro seu brilho metálico especial.

O ouro é extremamente maleável. Uma onça de ouro pode ser transformada em um fio de 50 milhas de comprimento... ou em uma folha de várias centenas de metros quadrados. Apesar de toda essa flexibilidade física, o ouro quase não tem usos industriais comuns. Isso contrasta fortemente com sua irmã, a prata, que parece ter uma lista praticamente infinita de aplicações industriais importantes. Essa falta de utilidade prática não impede, entretanto, que o ouro seja avaliado de 10 a 100 vezes mais do que a prata.

Por fim, desde que o conceito de dinheiro foi criado, o ouro foi reconhecido como dinheiro de verdade. O J.P. Morgan original disse a famosa frase: "Somente o ouro é dinheiro. Todo o resto é crédito". E essa, meus amigos, é provavelmente a razão pela qual os bancos centrais, os fundos soberanos e os investidores inteligentes estão se abastecendo de ouro em antecipação à "Grande Reinicialização Monetária".

Por que o ouro será a solução de reinicialização - algumas palavras finais

A propósito, se você ainda tinha alguma dúvida sobre se os mercados de papel de ouro e prata foram manipulados ou não, mastigue esta pequena informação: O JP Morgan (e outros grandes bancos de ouro), depois de se envolver em mais uma rodada de vendas a descoberto em massa - derrubando os preços da prata em quase 40% em um dia - fechou suas posições a descoberto quase exatamente no ponto mais baixo dessa queda maciça da prata. Quais são as chances de conseguir escolher a mínima exata para fechar com lucro sua gigantesca posição vendida em um grande crash do mercado em um único dia? - Eu diria que as chances são "pequena" e "nenhuma", e a "pequena" já saiu da cidade. Além disso, enquanto o JPM está se envolvendo em vendas a descoberto em massa no mercado de papel, na bolsa COMEX, ele está comprando ouro e prata a torto e a direito no mercado físico real. As atuais reservas de ouro e prata do JP Morgan rivalizam com as reservas totais dos bancos centrais de muitos países.