Estratégia simples de negociação de opções para renda semanal

Você pode ganhar no mercado não apenas com o crescimento dos ativos. Há estratégias que permitem que você gere renda regular, quase como um salário. Uma delas é a negociação de spreads de opções com resultados semanais.

Hoje, vou lhe mostrar uma estratégia simples de negociação de opções que pode ser usada para gerar renda semanal. É claro que é sempre bom investir em um ativo financeiro e depois vê-lo aumentar substancialmente de valor no longo prazo. Qualquer pessoa que tenha comprado algumas onças de ouro há cerca de 20 anos - por menos de US$ 500 a onça - sem dúvida está com um grande sorriso no rosto. Mas, além do investimento de longo prazo, também é bom ter uma estratégia de negociação que possa colocar algum dinheiro rápido em seu bolso semanalmente - como se estivesse recebendo um salário regular de seu trabalho como trader.

Essa estratégia de negociação de opções é bastante simples e pode ser usada para negociar um ativo, esteja ele em uma tendência de alta ou de baixa (ou mesmo sem tendência alguma). A estratégia tem regras claras de entrada e regras flexíveis de saída que podem ser adaptadas à sua tolerância pessoal ao risco ou ao seu desejo de ganhos. Entretanto, como todas as estratégias de negociação, essa abordagem envolve risco e podem ocorrer perdas, dependendo das condições do mercado e da execução.

A estratégia de negociação de opções semanais - o básico

Essa estratégia de negociação envolve a negociação de spreads verticais de opções, em que você vende uma opção e simultaneamente compra outra opção com um preço de exercício diferente. Os spreads são spreads de crédito - o que significa que o dinheiro é creditado em sua conta quando você abre a posição da opção - porque a opção que você vende sempre será mais cara do que a opção que você compra.

O crédito inicial que você recebe é seu lucro potencial máximo na negociação.

A perda potencial máxima é determinada pela diferença entre os dois preços de exercício da opção. Por exemplo, se você vender uma opção de venda de uma ação com um preço de exercício de US$ 67 e comprar uma opção de venda com um preço de exercício de US$ 65, sua perda potencial máxima será de US$ 200 (100 ações x US$ 2 por ação).

- Se estiver negociando um ativo com tendência de alta, em que espera que o preço continue subindo, você estará fazendo um spread de crédito de venda - vendendo uma opção de venda e, simultaneamente, comprando uma opção de venda com um preço de exercício mais baixo.

- Se estiver negociando um ativo que esteja em tendência de baixa, em que espera que o preço do ativo continue a cair, você fará um spread de crédito de compra - vendendo uma opção de compra e comprando uma opção de compra com preço de exercício mais alto.

- A tendência de alta ou de baixa é determinada pela média móvel de 50 dias. Se um ativo estiver sendo negociado consistentemente acima de sua MA de 50 dias, considera-se que ele está em uma tendência de alta. Se a negociação estiver abaixo da média de 50 dias, trata-se de uma tendência de baixa.

Observação: Para simplificar, vou analisar apenas a negociação em um mercado com tendência de alta. A negociação em um mercado de tendência de baixa envolve apenas a reversão de tudo e a negociação de opções de compra em vez de opções de venda.

A estratégia de negociação

O principal gatilho determinante para essa estratégia de negociação de opções é a média móvel de 10 dias.

Supondo que estejamos negociando um ativo que esteja em tendência de alta, a negociação funciona da seguinte forma:

- A situação a ser procurada é aquela em que o ativo foi negociado substancialmente acima de sua média móvel de 10 dias, mas agora recuou para perto dessa média móvel de 10 dias (possivelmente até um pouco abaixo dela) e, em seguida, registra um candelabro de alta (como um martelo para cima ou uma formação de candelabro envolvente de alta) na tabela horária, com um preço de fechamento acima da MA de 10 dias.

Com esses parâmetros situacionais atendidos, você inicia a negociação abrindo um spread de crédito de venda. Venda uma opção de venda com um preço de exercício em torno do preço atual da média móvel de 10 dias e compre uma opção de venda com um preço de exercício um ou dois preços de exercício abaixo do preço de exercício da opção que você está vendendo. (Novamente, um exemplo seria a venda de uma opção de venda com preço de exercício de 67 e a compra de uma opção de venda com preço de exercício de 65).

Quais opções negociar - As opções a serem consideradas para negociação são aquelas que expiram na sexta-feira da semana atual ou na sexta-feira da semana seguinte. Portanto, se for terça-feira, dia 7 de abril, você deve fazer o spread com opções que expiram na sexta-feira, dia 10, ou na sexta-feira, dia 17.

Talvez você queira escolher a data de vencimento mais distante se o spread da opção para essa data for substancialmente maior - por exemplo, se você puder negociar os mesmos preços de exercício na data de vencimento mais longa e receber um crédito de US$ 105, em vez de receber um crédito de US$ 65 para o vencimento da semana atual, isso representa um lucro potencial substancialmente maior e uma perda potencial substancialmente menor.

Às vezes, pode ser vantajoso iniciar a negociação em uma sexta-feira, negociando opções que expiram na sexta-feira seguinte. Se não houver nenhum movimento significativo de preço no ativo subjacente durante o fim de semana, será possível obter um lucro maior na negociação na segunda-feira, simplesmente devido ao fato de as opções estarem agora três dias mais próximas do vencimento.

Lucro e prejuízo com um spread de crédito de opção

Como o crédito/prêmio que você recebe ao abrir o spread de crédito da opção representa o lucro potencial máximo, você sempre deseja que esse número seja o mais alto possível, o mais próximo possível da diferença máxima entre os preços de exercício da opção. Continuando com nosso exemplo de preços de exercício de US$ 67 e US$ 65, o crédito máximo que poderia ser obtido seria de US$ 200, conforme observado anteriormente. Esse número também sempre será a perda potencial máxima.

Recomenda-se tentar obter um prêmio de spread de crédito de pelo menos US$ 70 a US$ 80 - ou um terço do valor do spread da opção - e é preferível obter um crédito igual à metade a dois terços do spread. Quanto mais alto for o prêmio de crédito recebido ao abrir a negociação, maior será seu lucro potencial.

Metas de lucro

As metas de lucro devem ser determinadas por sua tolerância ao risco pessoal e pelas metas de lucro da negociação. As metas de lucro sugeridas são 30%, 50%, 75% ou 100%. Por exemplo, com uma meta de lucro de 50%, se você coletou um crédito de US$ 70 quando abriu a negociação, você sairia quando o preço do spread caísse para US$ 35, pois isso lhe custaria US$ 35 dos US$ 70 que você recebeu originalmente para fechar a negociação, deixando-o com um lucro de US$ 35.

(Observação: essencialmente, você está "vendendo" o spread quando abre a operação e depois "comprando-o" de volta quando fecha a operação, portanto, para ser lucrativo, você quer ver o preço do spread da opção quando for fechar a operação mais baixo do que o preço quando abriu a operação).

Minimização de perdas

As sugestões a seguir são oferecidas para ajudar a minimizar as perdas:

- Saia da operação se o preço do ativo subjacente cair abaixo da média móvel de 10 dias ou abaixo da mínima da semana

- Saia se o preço do ativo cair abaixo do preço de exercício da opção que você vendeu

- Sair se um nível de perda pré-selecionado for atingido

Uma técnica de minimização de risco que pode ser usada com essa estratégia é selecionar preços de exercício da opção que estejam significativamente abaixo do preço da média móvel de 10 dias. Por exemplo, se o preço da média móvel de 10 dias for US$ 100 e a mínima do recuo tiver sido US$ 99, você poderá reduzir potencialmente o risco optando por preços de exercício de opções de, digamos, US$ 96 e US$ 94, em vez de preços de exercício de US$ 100 e US$ 98. No entanto, embora isso possa reduzir a chance de sofrer uma perda ou limitar a perda, também limitará significativamente seu lucro potencial, pois o uso de preços de exercício mais baixos significará que você receberá um valor de crédito significativamente menor quando iniciar a negociação.

A estratégia de negociação de opções semanais - um exemplo

Acho que a maneira mais fácil de ajudá-lo a entender essa estratégia de negociação é simplesmente vê-la em ação. Então, vamos dar uma olhada em um exemplo.

O gráfico da Western Digital Corporation (NASDAQ: WDC) abaixo mostra que o preço da ação voltou a ultrapassar a média móvel de 10 dias (a linha vermelha grossa no gráfico) há apenas alguns dias. Naquela época, o preço da média móvel de 10 dias estava em torno de US$ 282. Portanto, se tivéssemos procurado abrir um spread de crédito de venda para opções com vencimento na sexta-feira, 17 de abril, poderíamos ter escolhido o spread de US$ 282,50/US$ 280,00. O preço desse spread é atualmente de US$ 48 - esses US$ 48 representam o preço pelo qual poderíamos fechar a negociação agora. No entanto, isso ocorre quando as opções estão vários dias mais próximas do vencimento e quando tanto o preço da ação quanto a MA de 10 dias subiram significativamente.

Gráfico diário da Western Digital Corporation (WDC)

Imagem do gráfico cortesia do TradingView É claro que é um pouco difícil extrapolar com total precisão, mas podemos ter uma ideia do preço pelo qual poderíamos ter aberto a negociação observando os preços de exercício do spread em torno do nível atual da média móvel de 10 dias. O spread de venda de US$ 292,50/US$ 290,00 para o dia 17 está saindo atualmente por cerca de US$ 100 - e isso com a ação sendo negociada aproximadamente à mesma distância acima da MA de 10 dias que estava na quinta-feira passada. Com base nisso, podemos estimar que poderíamos ter conseguido vender o spread de US$ 282,50/US$ 280,00 naquela época por cerca de US$ 90 a US$ 100. Com esse spread atualmente em US$ 48, poderíamos fechar a negociação com um lucro de aproximadamente 50% (ou seja, US$ 95-US$ 48=US$ 47) - ou optar por mantê-lo para obter ganhos potencialmente maiores.

Então, aí está - uma estratégia de negociação de opções bastante simples que tem o potencial de lhe proporcionar alguma renda semanal de negociação. Essa estratégia pode ser aplicada à negociação de opções em qualquer ativo financeiro em que a negociação de opções seja oferecida e pode ser utilizada em condições de mercado de alta, baixa ou neutras.