Ações da Tesla sobem 1,4% com a elevação da meta da Stifel para US$ 508

A Stifel elevou sua meta de preço da Tesla para US$ 508, impulsionada pelo progresso mais rápido do que o esperado na tecnologia Full Self-Driving e robotaxi.

A empresa agora atribui a maior parte da avaliação da Tesla à autonomia e à robótica, e não apenas ao seu negócio de veículos elétricos.

Apesar dos possíveis ventos contrários de curto prazo, a Stifel também elevou significativamente suas previsões de EBITDA para 2025-2027.

Atualmente, a Tesla está posicionada perto da extremidade superior de sua faixa de negociação recente, com a marca de US$ 410 situada logo acima de um nível de resistência anteriormente teimoso, próximo a US$ 400. A próxima meta técnica importante está em torno de US$ 425, que se alinha com as altas anteriores de agosto. Se a dinâmica se mantiver, os US$ 450 se tornarão a próxima zona de resistência principal - um nível que também se alinha com a média móvel simples de 200 dias (MMS). Um rompimento claro acima de US$ 425 em um volume forte provavelmente acionaria um interesse de compra acelerado entre os traders de momentum.

Os indicadores de momentum de curto prazo estão emitindo sinais de alta moderada. O Índice de Força Relativa (RSI) está tendendo para cima, mas ainda não cruzou o território de sobrecompra, sugerindo espaço para mais alta. A ação recuperou suas médias móveis de 20 e 50 dias e está tentando construir uma base acima delas. O MACD também mostra um cruzamento de alta, reforçando o potencial de ganhos contínuos no curto prazo se o impulso de alta persistir.

Dinâmica de preços das ações da Tesla (setembro de 2025 - novembro de 2025). Fonte: TradingView.

O suporte é visto agora em torno de US$ 390-395, um nível testado no início deste mês durante um breve recuo. Se esse nível falhar, o suporte mais forte estará próximo a US$ 365, que também marca uma zona de consolidação anterior. A volatilidade continua alta, com o beta da Tesla em aproximadamente 1,87, o que significa que qualquer oscilação do mercado amplo pode ser amplificada na ação. Os investidores devem ficar atentos a reversões repentinas, já que movimentos intradiários acentuados são típicos da Tesla durante as sessões de alto volume.

Stifel eleva meta da Tesla para US$ 508 com base no FSD e na força do robotaxi

A Stifel elevou sua meta de preço para a Tesla de US$ 483 para US$ 508, citando um progresso mais forte do que o esperado no desenvolvimento do Full Self-Driving (FSD) e do robotaxi - duas áreas que a empresa agora vê como críticas para a criação de valor a longo prazo. A corretora reiterou sua classificação de compra e enfatizou que a autonomia está se tornando central para a estratégia de monetização da Tesla, além de sua linha de veículos elétricos. O analista Stephen Gengaro observou que a nova avaliação se baseia em uma visão mais agressiva da comercialização de tecnologia, particularmente em FSD e robótica.

É importante ressaltar que a meta atualizada da Stifel é derivada de um modelo detalhado da soma das partes. Ela atribui US$ 134 por ação ao negócio automotivo principal usando um múltiplo de 20-25x do EBITDA projetado para 2026. Mais notavelmente, ele agora atribui US$ 186 por ação ao FSD (75% de sua estimativa total), US$ 158 ao potencial do robotáxi (também 75% de sua avaliação) e US$ 29 ao projeto do robô humanoide Optimus (50% de seu valor projetado). Esse detalhamento mostra que quase três quartos da meta de US$ 508 da Stifel se baseiam em software e tecnologia emergente - não em carros.

Embora a empresa veja um impulso sólido, ela advertiu sobre a fraqueza de curto prazo nas vendas de automóveis devido à expiração do crédito fiscal para veículos elétricos nos EUA. No entanto, a Stifel aumentou significativamente suas previsões de EBITDA: para 2025, ela agora espera US$ 14,859 bilhões (acima das estimativas anteriores) e, para 2026, US$ 19,489 bilhões. A previsão para 2027 foi modestamente revisada para US$ 20,605 bilhões. Apesar dos ventos contrários cíclicos do setor automotivo, a empresa acredita que o progresso do FSD e do robotáxi gerará cada vez mais valor para os acionistas.

Aumento para US$ 508 se a mudança de avaliação se mantiver

No cenário básico, se a Tesla mantiver seu ritmo de desenvolvimento atual e continuar a sinalizar marcos de autonomia confiáveis - incluindo melhorias no FSD V12 e fases iniciais de teste da funcionalidade de robotaxi - as ações poderão subir para a faixa de US$ 475-500 nos próximos três a seis meses. Isso reflete a confiança crescente na monetização da tecnologia a longo prazo e corresponde ao ponto médio do modelo de avaliação revisado da Stifel.

No caso de alta, se a Tesla iniciar um lançamento comercial limitado de seu serviço de robotáxi ou garantir um suporte regulatório inovador para a implantação não supervisionada de FSD, as ações poderão ultrapassar os US$ 508 e atingir a faixa de US$ 540-560 no final de 2026. Esse cenário provavelmente levaria a uma reavaliação completa da Tesla como uma empresa de tecnologia e mobilidade multiplataforma, em vez de apenas uma fabricante de veículos elétricos.

Os comentários recentes de Elon Musk renovaram o foco sobre o interesse a descoberto na Tesla, pois ele alertou que os avanços em IA e robótica poderiam afetar seriamente os vendedores a descoberto. Citando a visão da Tesla em relação à autonomia e ao robô Optimus, Musk mirou em Bill Gates e outros que apostam contra o potencial de longo prazo da empresa.

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