Prognose für die Amgen-Aktie für 2030: Patentrisiken in Höhe von 6 Mrd. USD gefährden die 500-Dollar-Marke.

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Parshwa Turakhiya

03.03.2026

Prognose für die Amgen-Aktie für 2030: Patentrisiken in Höhe von 6 Mrd. USD gefährden die 500-Dollar-Marke. — Amgen bei $340 startet sechs MariTide Phase-3-Studien, während Prolia und XGEVA um 28% und 39% zurückgehen

Im Jahr 2026 wird Amgen zwei Geschäftsbereiche gleichzeitig betreiben. Repatha, IMDELLTRA, EVENITY und TEZSPIRE sind alle Teil eines wachstumsstarken Portfolios, dessen Volumen zweistellig wächst. Das andere ist eine Erosionsmaschine, die zusieht, wie Biosimilars, staatliche Preisgestaltung und Patentklippen dazu führen, dass Prolia, XGEVA, Enbrel und Otezla Milliarden von Dollar an Umsatz verlieren.

Höhepunkte

Amgen wird mit 14 Blockbuster-Produkten, die einen Umsatz von 36,8 Mrd. USD und ein Volumenwachstum von 13 % im Jahr 2025 aufweisen, bei 340 USD gehandelt.
Die Aktie könnte bis 2030 $450-550 erreichen, wenn MariTide Phase 3 mit monatlicher Dosierung erfolgreich ist und Repatha $6B in der Primärprävention erreicht.
AMGN erzielt im vierten Quartal einen Umsatz von 9,9 Mrd. USD und übertrifft damit die Schätzungen, startet sechs MariTide-Phase-3-Studien, muss aber bis 2026 einen Rückgang von 28 % bei Prolia und 39 % bei XGEVA hinnehmen.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Bei einem Kurs von 340 US-Dollar möchte jeder Anleger wissen, ob das Adipositas-Medikament MariTide, das derzeit sechs Phase-3-Studien durchläuft, rechtzeitig auf den Markt kommt, um die Lücke zu schließen, und ob die Wachstumsseite die Rückgangseiten übertreffen kann.

Im vierten Quartal stieg der Gesamtumsatz um 9 % auf 9,9 Milliarden US-Dollar. Der Produktumsatz wuchs um 7 %, angetrieben durch ein Mengenwachstum von 10 %. Für das Gesamtjahr stieg der Gesamtumsatz um 10 % auf 36,8 Mrd. US-Dollar bei einem Volumenwachstum von 13 %. Der bereinigte Gewinn pro Aktie von 5,29 US-Dollar übertraf die Konsensschätzungen von 4,76 US-Dollar.

Denosumab-Klippe von 6 Mrd. USD beschleunigt sich bis 2026

Der Umsatz von Prolia sank im 4. Quartal gegenüber dem Vorjahr um 10 % auf 1,1 Mrd. USD. Der Umsatz von XGEVA sank um 20% auf 447 Mio. $. Für das Jahr 2026 erwartet Amgen einen beschleunigten Umsatzrückgang, der auf den verstärkten Wettbewerb zurückzuführen ist, da weltweit mehrere Biosimilars auf den Markt gekommen sind. Analysten gehen davon aus, dass die Umsätze von Prolia und XGEVA bis 2026 um etwa 28 % bzw. 39 % zurückgehen werden. CVS Health kündigte an, dass es ab dem 1. April die Amgen-Knochenpräparate gegen kostengünstigere Biosimilar-Alternativen austauschen wird.

Amgen gab für das Jahr 2026 eine Umsatzprognose von 37 bis 38,4 Mrd. USD ab, wobei ein Non-GAAP-Gewinn je Aktie zwischen 21,60 und 23 USD erwartet wird. Der mittlere Wert der Umsatzprognose von 37,7 Mrd. USD bedeutet ein Wachstum von etwa 3 %, was eine deutliche Verlangsamung gegenüber 10 % im Jahr 2025 darstellt.

MariTide zielt auf monatlichen Dosierungsvorteil

CEO Bradway beschrieb MariTide als die einzige Therapie in der Spätphase der Entwicklung, die eine starke Wirksamkeit und gute Verträglichkeit bei monatlicher, zweimonatlicher oder sogar vierteljährlicher Dosierung bietet. Derzeit laufen weltweit sechs Phase-3-Studien: MARITIME-1 (für chronisches Gewichtsmanagement ohne Diabetes), MARITIME-2 (für Menschen mit Diabetes), MARITIME-CV (mit Schwerpunkt auf kardiovaskulären Ergebnissen), MARITIME-HF (für Herzinsuffizienz) und MARITIME-OSA-1 (für obstruktive Schlafapnoe).

Phase-2-Erhaltungsdaten zeigten, dass die Teilnehmer in der Lage waren, den Gewichtsverlust mit niedrigeren Dosen, die monatlich oder sogar vierteljährlich eingenommen wurden, aufrechtzuerhalten. Der potenzielle Vorteil von MariTide gegenüber Wegovy von Novo Nordisk und Zepbound von Eli Lilly liegt in der Dosierungshäufigkeit, da diese beiden führenden GLP-1-Medikamente wöchentliche Injektionen erfordern.

Die Ergebnisse der Phase-3-Studien werden für 2027 erwartet. Amgen plant für 2026 Investitionen in Höhe von 2,6 Mrd. USD, u. a. zur Erweiterung der Produktionskapazitäten in Vorbereitung auf eine mögliche Markteinführung von MariTide.

Kürzlich wurde Amgen in der Nähe von 340 $ gehandelt, da die Anleger abwägten, ob sechs MariTide-Phase-3-Studien mit monatlicher Dosierung und Repatha-Daten zur Primärprävention den Denosumab-Verlust von 6 Mrd. $ ausgleichen können , der sich aus dem 28%igen Rückgang von Prolia und dem 39%igen Rückgang von XGEVA ergibt, der durch die Einführung von Biosimilars und den Ausschluss von CVS aus dem Leistungskatalog verursacht wurde.

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