Nvidia-Aktie fällt um 3,2 % wegen China und Umsatzrückgang bei Rechenzentren

Am 28. August wird die Nvidia-Aktie bei 175,90 $ gehandelt, was einem Rückgang von 3,2 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Trotz dieser kurzfristigen Schwäche bleibt Nvidia in Bezug auf mehrere viel beachtete Indikatoren technisch robust.

Höhepunkte

- Nvidia übertraf im 2. Quartal die Gewinn- und Umsatzschätzungen und meldete einen Gewinn je Aktie von 1,05 $ bei einem Umsatz von 46,7 Mrd. $.

- Eine leichte Verfehlung des Umsatzes im Bereich Rechenzentren (41,1 Mrd. $ gegenüber 41,3 Mrd. $ erwartet) führte zu einem Rückgang der Aktie um 3 %.

- Starke Prognosen für das 3. Quartal und ein Rückkaufplan im Wert von 60 Mrd. USD unterstützen die positiven langfristigen Aussichten, auch wenn die Verkaufsbeschränkungen in China weiterhin ein Risiko darstellen.

Die Aktie wird derzeit deutlich über ihrem 50-Tage-SMA (Simple Moving Average) von 172,70 $ und ihrem 200-Tage-SMA von 136,80 $ gehandelt, ein klassisches Aufwärtssignal, das als "Golden Cross" bekannt ist. Dieses Muster bestätigt, dass der längerfristige Trend weiterhin positiv ist. Der Widerstand liegt bei 183,16 $ - ein Niveau, das NVDA kurzzeitig erreichte, bevor es in dieser Woche wieder zurückging. Die erste nennenswerte Unterstützung liegt bei 172,00 $ und ist eng mit dem 50-Tage-SMA verbunden. Sollte dieses Niveau durchbrochen werden, liegt die nächste Unterstützung im Bereich von $160-$162.

Die Bollinger Bands sind nach wie vor breit und deuten auf eine erhöhte Volatilität hin, jedoch nicht in einem destabilisierenden Ausmaß. Der Relative Strength Index (RSI) bleibt unterhalb des überkauften Bereichs und bewegt sich derzeit um 58, was Nvidia Spielraum für eine Erholung gibt, ohne technisch überhitzt zu sein. Der Average Directional Index (ADX) unterstützt mit Werten über 25 ebenfalls einen starken Trend und bestätigt, dass das Momentum trotz kurzfristiger Verluste nach oben gerichtet bleibt.

Kursdynamik der Nvidia-Aktie (Juni 2025 - August 2025). Quelle: TradingView

Auch die Volumentrends unterstützen die allgemeine Aufwärtsthese. Obwohl sich das Handelsvolumen im Vergleich zu den jüngsten Höchstständen von Nvidia während der Juni-Rallye leicht abgeschwächt hat, liegt es weiterhin über dem 20-Tage-Durchschnitt der Aktie, was auf ein anhaltendes institutionelles Interesse hindeutet. Vor allem die Indikatoren für die Akkumulation/Verteilung tendieren weiterhin nach oben, was darauf hindeutet, dass die jüngsten Rücksetzer eher zu Käufen als zu Panikverkäufen geführt haben. Diese zugrundeliegende Akkumulation, insbesondere in der Nähe wichtiger Unterstützungszonen, bestärkt die Ansicht, dass es sich bei der aktuellen Abwärtsbewegung von Nvidia eher um eine Konsolidierungsphase als um eine Trendwende handelt.

Gewinnüberschreitung überschattet von fehlenden Datenzentren und China-Belastung

Die mit Spannung erwarteten Ergebnisse von Nvidia für das zweite Quartal, die am Mittwoch nach der Börsenglocke veröffentlicht wurden, lieferten eine solide Gewinnsteigerung, aber ein leichtes Defizit bei den Einnahmen aus Rechenzentren löste eine negative Marktreaktion aus. Das Unternehmen meldete einen bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,05 US-Dollar bei einem Umsatz von 46,7 Milliarden US-Dollar und lag damit deutlich über den Erwartungen der Analysten, die mit 1,01 US-Dollar EPS und 46,2 Milliarden US-Dollar Umsatz gerechnet hatten. Die Stimmung unter den Anlegern verschlechterte sich jedoch, nachdem Nvidias Umsatz im Bereich Rechenzentren mit 41,1 Mrd. US-Dollar knapp unter der Wall Street-Prognose von 41,3 Mrd. US-Dollar lag. Die Aktien fielen daraufhin im nachbörslichen Handel um über 3 %.

Das Segment der Rechenzentren - mittlerweile das Rückgrat der Wachstumsgeschichte von Nvidia - wuchs zwar deutlich von 26,2 Milliarden Dollar im Vorjahresquartal, enttäuschte aber dennoch im Vergleich zu den hohen Erwartungen. CFO Colette Kress führte einen Teil des Rückgangs auf einen Umsatzrückgang von 4 Milliarden Dollar bei den leistungsschwächeren H20-Chips von Nvidia zurück, die entwickelt wurden, um die US-Exportbeschränkungen nach China zu erfüllen. Wichtig ist, dass diese H20-Umsätze weder in den Q2-Zahlen noch im Ausblick des Unternehmens enthalten waren, was die zunehmenden Auswirkungen der geopolitischen Beschränkungen unterstreicht.

Trotzdem war die Q3-Prognose von Nvidia robust. Das Unternehmen prognostizierte einen Umsatz von 54 Milliarden US-Dollar, plus oder minus 2 %, und lag damit leicht über den Konsensschätzungen von 53,4 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus genehmigte das Unternehmen zusätzliche Aktienrückkäufe in Höhe von 60 Mrd. USD, was ein Zeichen für das Vertrauen in seine längerfristigen Fundamentaldaten ist. CEO Jensen Huang schlug einen optimistischen Ton an und erklärte, dass die Produktion der Blackwell-Chips der nächsten Generation auf Hochtouren läuft und die Nachfrage außergewöhnlich hoch ist". Er betonte: "Das KI-Rennen läuft, und Blackwell ist die Plattform in seinem Zentrum."

Positiver Preisausblick inmitten starker Prognosen

Die aktualisierte Prognose von Nvidia und die starken Schlagzeilenzahlen stützen einen vorsichtig optimistischen Ausblick auf kurze Sicht, obwohl die Volatilität in Verbindung mit China ein wichtiger Überhang bleibt. Die Umsatzprognose des Unternehmens für das dritte Quartal in Höhe von 54 Mrd. US-Dollar, die leicht über der Schätzung der Wall Street in Höhe von 53,4 Mrd. US-Dollar liegt, spiegelt die anhaltend starke Nachfrage nach KI-Infrastrukturen wider - insbesondere von den in den USA ansässigen Hyperscalern, die etwa 50 % des Umsatzes von Nvidia mit Rechenzentren im zweiten Quartal beisteuerten.

Der unmittelbare Rückschlag der Aktie nach der Q2-Veröffentlichung, der größtenteils auf den bescheidenen Fehlbetrag bei den Rechenzentren zurückzuführen ist, deutet darauf hin, dass Nvidia kurzfristig in einer engen Handelsspanne bleiben könnte, die sich zwischen der Unterstützung bei 172 $ und dem Widerstand bei 183 $ konsolidiert. Ein nachhaltiger Ausbruch über 183 $ würde den Weg in Richtung 190 $ öffnen, insbesondere wenn die Nachfrage nach Blackwell-GPUs schneller als erwartet eintritt. Umgekehrt würde ein Rückgang unter 172 $ bei hohem Volumen die Aktie einem tieferen Rückschlag in den Bereich von 160 $ bis 165 $ aussetzen.

Im Vorfeld des Q2-Berichts wurde die Rallye von Nvidia durch den Optimismus der Anleger über die erwarteten starken Ergebnisse angetrieben, wobei der Konsens 0,99 $ pro Aktie und 45,7 Mrd. $ an Einnahmen prognostizierte. Das Erreichen oder Übertreffen dieser Zahlen hätte das anhaltende Rekordwachstum bestätigt und die Dominanz von Nvidia im Bereich der KI-Infrastruktur gestärkt.