Tesla-Aktie hält sich bei $441 inmitten optimistischer Q3-Auslieferungsprognosen

Am 30. September wird die Tesla-Aktie bei 441,70 $ gehandelt und hat in den letzten 24 Stunden um 0,3 % zugelegt. Damit setzt sich die starke Erholung der letzten Wochen fort, wobei die Aktie von ihren Tiefstständen Anfang September um etwa 33 % gestiegen ist.

Höhepunkte

- Tesla wird bei $441,70 gehandelt und liegt damit 0,3 % im Plus, nachdem die Aktie im September um 33 % zugelegt hat, was auf die Erwartung starker Auslieferungen im dritten Quartal zurückzuführen ist.

- HSBC hob sein Kursziel unter Berufung auf Hochfrequenzdaten auf 127 $ an, während Benchmark sein Ziel von 475 $ bestätigte, was eine breite Spaltung der Analystenmeinung widerspiegelt.

- Die technischen Indikatoren deuten darauf hin, dass sich die Aktie dem überkauften Bereich nähert, wobei der Hauptwiderstand bei $480 und die Unterstützung bei $420 liegt.

Tesla handelt deutlich über seinem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt, was auf ein anhaltendes kurzfristiges Aufwärtsmomentum hindeutet. Der gleitende 200-Tage-Durchschnitt liegt zwischen $380 und $390, was unterstreicht, dass der langfristige Trend vorerst aufwärts gerichtet bleibt. Da sich die Aktie jedoch einem überkauften technischen Niveau nähert, sollten Händler auf eine mögliche Konsolidierung oder Gewinnmitnahmen achten. Dieses technische Setup deutet darauf hin, dass das Momentum zwar weiterhin stark ist, das Risiko-Rendite-Verhältnis für neue Long-Positionen jedoch ungünstiger wird.

Unterstützungsniveaus sind im Bereich von $420-$430 zu finden, wo die Aktie zuvor während ihres Aufwärtsmarsches eine Pause eingelegt hatte. Eine bedeutendere Unterstützung liegt bei 400 $. Ein Durchbruch unter diese Marke könnte den Beginn einer Korrekturphase signalisieren. Technische Indikatoren wie der RSI nähern sich dem überkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass eine weitere Aufwärtsbewegung ohne einen neuen Katalysator schwieriger sein könnte. Die Analyse des Handelsvolumens zeigt ebenfalls eine rückläufige Beteiligung während der jüngsten Aufschwünge, was auf eine mögliche Ermüdung des Kaufdrucks hindeutet.

Dynamik des Tesla-Aktienkurses (Juli 2025 - September 2025). Quelle: TradingView

Der Markt hat ein starkes drittes Quartal eingepreist, und der jüngste Kursanstieg legt die Messlatte für den bevorstehenden Gewinn- und Auslieferungsbericht höher. Sofern Tesla die Erwartungen nicht übertrifft, könnten die kurzfristigen Gewinne allmählich ein Plateau erreichen, wobei der Kurs wahrscheinlich innerhalb einer enger werdenden Spanne schwanken wird, bis neue Informationen auftauchen. Händler sollten auch die implizite Volatilität berücksichtigen, die im Vorfeld der Q3-Ergebnisse angestiegen ist, was darauf hindeutet, dass sich der Markt auf eine beträchtliche Bewegung in beide Richtungen vorbereitet.

HSBC und Benchmark divergieren vor dem Q3-Lieferbericht

Michael Tyndall von HSBC hat sein Kursziel für Tesla von 120 $ auf 127 $ angehoben und beruft sich dabei auf die unerwartet guten Auslieferungsdaten aus China und Europa. Trotz der Aufwärtskorrektur hält HSBC an der Einstufung "Sell" fest und unterstreicht damit seine Überzeugung, dass die Bewertung von Tesla überzogen ist, selbst wenn die kurzfristigen Daten stark bleiben. Tyndall warnte außerdem davor, dass die Stimmung der Anleger angesichts des anhaltenden Margenrückgangs und der makroökonomischen Unsicherheit des Unternehmens zu optimistisch sein könnte.

Tyndall geht davon aus, dass Tesla im dritten Quartal rund 444.000 Fahrzeuge ausliefern wird, was einem Wachstum von 23 % gegenüber dem Vorquartal entspricht und die Konsensschätzungen übertrifft. Sein Optimismus beruht auf einer Erholung der europäischen Auslieferungen, einer Stabilisierung des chinesischen Volumens und Rückenwind durch günstige Steueranreize in der Türkei. Er weist jedoch auch auf die Risiken hin, die sich aus den anstehenden Steuergesetzänderungen in der Türkei ergeben, die das Wachstum in diesem Markt in Zukunft dämpfen könnten. Darüber hinaus könnten die steigenden Logistikkosten in bestimmten Exportmärkten die Rentabilität belasten, selbst wenn das Volumen hoch bleibt.

Im Gegensatz dazu bestätigte Benchmark-Analyst Mickey Legg seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 475 $. Er ist nach wie vor optimistisch, was das Lieferwachstum und die Verbesserungen der Kosteneffizienz von Tesla angeht, warnt jedoch davor, dass der Preisdruck und die Beschränkungen in der Lieferkette im vierten Quartal für Gegenwind sorgen könnten. Legg ist der Ansicht, dass der jüngste Anstieg der Tesla-Aktien den Optimismus des dritten Quartals weitgehend eingepreist hat, was bedeutet, dass Tesla sich besser entwickeln muss, um die nächste Stufe nach oben zu erreichen. Er merkte auch an, dass jede Verzögerung bei der Cybertruck-Produktion oder der Skalierung der 4680-Batteriezellen weitere Unsicherheit in Teslas Q4-Ausblick bringen könnte.

Preisszenarien favorisieren Konsolidierung ohne neuen Katalysator

In einem zinsbullischen Szenario, wenn die Auslieferungen im dritten Quartal 450.000 Einheiten übersteigen und das Management eine starke Prognose für das vierte Quartal abgibt, könnte die Aktie über 480 $ ausbrechen und möglicherweise die psychologische Marke von 500 $ angreifen. Dies würde wahrscheinlich eine anhaltende Stärke in China und einen trotz des allgemeinen Preiswettbewerbs bei Elektrofahrzeugen stabilen durchschnittlichen Verkaufspreis voraussetzen. Momentum-Händler würden bei einem bestätigten Ausbruch wahrscheinlich wieder aggressiv einsteigen und die kurzfristigen Gewinne verstärken.

In einem Basisszenario konsolidiert sich Tesla zwischen 420 und 460 $, während es die jüngsten Gewinne absorbiert. Die Anleger könnten sich von der Aktie abwenden, es sei denn, in der Gewinnmitteilung werden zusätzliche Wachstumstreiber genannt, z. B. neue Modell-Updates, Fortschritte bei der FSD-Monetarisierung oder Verbesserungen bei den Einnahmen aus dem Energie- und Speicherbereich. Diese Schwankungsbreite würde eher auf einen Markt hindeuten, der auf Klarheit wartet, als auf eine Veränderung der Grundstimmung.

Edison Yu von der Deutschen Bank hob sein Kursziel für Tesla von $345 auf $435 an und begründete dies mit dem Optimismus in Bezug auf die Auslieferungen im dritten Quartal und dem langfristigen Potenzial der autonomen Fahrzeugstrategie des Unternehmens. Er hob die bevorstehende Robotaxi-Plattform, die Fahrzeugarchitektur der nächsten Generation und das wachsende Interesse der Anleger an Teslas KI-Roadmap als wichtige Faktoren für künftige Kurssteigerungen hervor.