Goldpreis-Prognose: XAU nähert sich Ausbruchszone, da schwächere US-Daten neue Aufwärtsdynamik erzeugen

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Parshwa Turakhiya

26.11.2025

Goldpreis-Prognose: XAU nähert sich Ausbruchszone, da schwächere US-Daten neue Aufwärtsdynamik erzeugen — Gold nähert sich mit zunehmender Zinssenkungsdynamik einem wichtigen Widerstand.

Gold wird in der Nähe von $ 4.165 gehandelt und hält sich nahe eines Zweiwochenhochs, da verspätete US-Daten die Erwartungen einer Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember wieder aufleben ließen. Die Einzelhandelsumsätze stiegen im September nur um 0,2 %, und die Erzeugerpreise entsprachen den Prognosen, was die Anzeichen für eine Abkühlung der Nachfrage und eine Stabilisierung des Inflationsdrucks verstärkte.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Höhepunkte

- Gold hält sich in der Nähe der Marke von $ 4.165, da die US-Daten die Zinssenkungserwartungen verstärken.

- Der Fibonacci-Widerstand bei 4.191 $ bleibt die entscheidende kurzfristige Obergrenze.

- Die geopolitische Entspannung begrenzt die Zuflüsse in sichere Häfen trotz einer stärkeren technischen Struktur.

Da mehrere Fed-Vertreter Unterstützung für eine Lockerung signalisieren, wird an den Futures nun eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 80 % für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im nächsten Monat angegeben, was deutlich über der Wahrscheinlichkeit von 50 % der letzten Woche liegt. Anzeichen für Fortschritte bei den Friedensverhandlungen in der Ukraine dämpfen die Nachfrage nach sicheren Häfen. Ukrainische Beamte deuteten eine Einigung auf einen Rahmen zur Beendigung des Konflikts an, während US-Präsident Donald Trump die Gespräche als "fast abgeschlossen" bezeichnete.

Selbst wenn sich der Optimismus als verfrüht erweisen sollte, verringert die Möglichkeit einer Entspannung der geopolitischen Lage die Dringlichkeit defensiver Käufe und schafft ein Gegengewicht zu der politisch motivierten Stärke, die den Goldpreis in den letzten Sitzungen angehoben hat.

Technisches Gefüge festigt sich, während Gold wieder die Marke von 4.191 $ erreicht

Technisch gesehen bleibt das Metall gut unterstützt. Gold erholte sich deutlich vom 38,2 %-Fibonacci-Retracement bei 4.074 $, eroberte das 50 %-Retracement bei 4.133 $ zurück und drängt nun auf das 61,8 %-Niveau bei 4.191 $. Dieses Band hat seit Ende Oktober als wiederkehrender Drehpunkt fungiert und stellt die erste wichtige Barriere für Käufer dar, die einen nachhaltigen Ausbruch versuchen. Ein sauberer Abschluss oberhalb der 4.191 $-Marke würde die 4.275 $-Marke freilegen, wo sich das 78,6%-Retracement mit der absteigenden Trendlinie deckt.

Goldpreisprognose (Quelle: TradingView)

Das Tages-Setup bleibt konstruktiv. Gold wird über dem 20-Tages-EMA bei 4.082 $ und dem 50-Tages-EMA bei 3.973 $ gehandelt, die beide nach einer wochenlangen Abflachung nach oben gedreht haben. Die 100-Tages- und 200-Tages-EMAs bei 3.782 $ und 3.496 $ verstärken die allgemein zinsbullische Tendenz des Goldpreises, die durch eine steigende Trendlinie unterstützt wird, die seit dem Frühsommer Bestand hat. Solange der Preis oberhalb dieser Linie bleibt, ist der längerfristige Aufwärtstrend intakt.

Die Momentum-Bedingungen unterstützen einen weiteren Aufwärtstrend. Der RSI von 59,92 zeigt eine zunehmende Stärke, ohne in den überkauften Bereich zu gelangen. Diese Positionierung lässt Raum für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, wenn sich die Zinssenkungserwartungen weiter festigen. Die technische Roadmap deutet auf einen erneuten Test der 4.191 $-Marke hin, wobei ein Ausbruch bis auf 4.275 $ möglich ist, bevor die Käufer versuchen, zu den Höchstständen bei 4.381 $ zurückzukehren.

Die unmittelbare Unterstützung liegt bei 4.133 $ und entspricht dem 50%-Retracement. Ein Durchbruch unter diese Zone würde einen Rückfall in den Bereich zwischen $ 4.074 und $ 4.001 riskieren, der das 38,2 %-Retracement und die Konsolidierungsbasis vom Oktober umfasst. Diese Region bleibt der wichtigste Schutzboden für die Aufrechterhaltung einer breiteren Aufwärtsstruktur. Darunter bieten die steigende Trendlinie und der 100-Tage-EMA bei 3.780 $ tiefere Unterstützung.

Politisches Momentum beflügelt Gold, während geopolitische Lockerungen die Gewinne begrenzen

Der makroökonomische Hintergrund bleibt der Haupttreiber. Die Kombination aus schwächeren US-Ausgabedaten, stabilen Inflationskennzahlen und einer Reihe zurückhaltender Fed-Bemerkungen hat die Zinserwartungen entscheidend in Richtung einer Lockerung verschoben. Niedrigere Leitzinsen würden die Opportunitätskosten für das Halten von nicht renditeträchtigen Vermögenswerten senken, eine Dynamik, die Gold in der Regel in der Spätphase des Zyklus unterstützt.

Die Stimmung ist jedoch nicht nur in eine Richtung gerichtet. Die Möglichkeit einer Verhandlungslösung in der Ukraine führt zu Unsicherheiten bei der Positionierung nach oben, insbesondere bei Händlern, die sich eher auf geopolitische Absicherungen als auf makroökonomische Katalysatoren verlassen haben. Sollten die Spannungen weiter nachlassen, könnte es für Gold schwierig werden, ohne einen eindeutigen geldpolitischen Auslöser über die Widerstandszone zwischen 4.191 und 4.275 $ hinauszukommen.

Im Moment befindet sich das Metall am Schnittpunkt zweier gegensätzlicher Kräfte. Das Momentum der Zinssenkung unterstützt einen weiteren Anstieg in Richtung der oberen Fibonacci-Niveaus, während die nachlassende Nachfrage nach sicheren Häfen zur Vorsicht mahnt. Der nächste größere Ausschlag wird wahrscheinlich davon abhängen, ob die anstehenden US-Daten den dovish shift verstärken oder ob sich die geopolitische Lockerung beschleunigt.

In früheren Berichten wiesen wir darauf hin, dass die Widerstandsfähigkeit des Goldpreises von seiner Fähigkeit abhängt, die Region um 4.074 $ zu verteidigen und den 20-Tage-EMA nach oben zu drehen. Beide Entwicklungen sind nun eingetreten, und das Metall drängt in das gleiche Widerstandsband, das wir als nächsten wichtigen Test identifiziert hatten. Die derzeitige Struktur spiegelt die Fortsetzung dieses Plans wider, wobei die Käufer die Kontrolle behalten, solange sich der Preis oberhalb der wichtigen Unterstützungen im mittleren Bereich hält.

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