Poste Italiane, Kepler Cheuvreux alza il giudizio a buy dopo l'offerta su TIM

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Poste Italiane: giudizio buy dopo offerta TIM

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Mira Kyivska

3 ore fa

Poste Italiane, Kepler Cheuvreux alza il giudizio a buy dopo l'offerta su TIM — Poste Italiane promossa buy

L'aggiornamento delle valutazioni su Poste Italiane arriva dopo il completamento dell'offerta su TIM e riflette il consolidamento del nuovo gruppo nelle stime degli analisti. Il target price viene limato a 27,50 euro per azione da 28 euro, mentre il calo del titolo verso 24 euro migliora il profilo rischio-rendimento secondo Kepler Cheuvreux.

Punti chiave

Kepler Cheuvreux alza la raccomandazione su Poste Italiane da Hold a Buy e abbassa leggermente il target price a 27,50 euro per azione da 28 euro.
Poste Italiane raggiunge una partecipazione iniziale dell'86% in TIM, sopra le stime base di Kepler Cheuvreux e abilita maggiori sinergie grazie a un tasso di adesione superiore alle attese.
Il titolo Poste Italiane scende verso i 24 euro, ampliando il potenziale upside al 14% e migliorando il profilo rischio-rendimento nel settore.

Revisione del giudizio dopo il consolidamento di TIM

Come riportato da Teleborsa, Kepler Cheuvreux migliora la raccomandazione su Poste Italiane da "Hold" a "Buy" e riduce leggermente il target price a 27,50 euro per azione dai precedenti 28 euro. La revisione segue il completamento dell'offerta su TIM, operazione che spinge gli analisti ad aggiornare le stime per includere il nuovo perimetro del gruppo.

Poste raggiunge inizialmente l'86% di TIM, una quota inferiore alla soglia del 90% ma collocata nella parte alta dello scenario ipotizzato da Kepler Cheuvreux, compreso tra il 67% e il 90%. In questo scenario, gli analisti avevano già stimato un valore di 27,5 euro per azione e indicato un atteggiamento più costruttivo sotto area 25 euro.

Due elementi incidono poi sulla revisione finale. Da un lato, Poste aumenta il corrispettivo dell'offerta di circa 0,30 euro per azione, trasferendo parte del valore agli azionisti di minoranza di TIM; dall'altro, un tasso di adesione superiore alle attese consente di contabilizzare una quota maggiore delle sinergie.

Implicazioni per valutazione e mercato

Secondo gli analisti, questi fattori, insieme all'aggiornamento temporale della valutazione, confermano il target price di 27,5 euro già previsto nello scenario di riferimento. La limatura rispetto ai 28 euro precedenti non modifica quindi l'impostazione più favorevole sul titolo.

Nel frattempo, le quotazioni di Poste Italiane scendono verso i 24 euro circa. Questo movimento rafforza il potenziale upside indicato, pari al 14%, e sostiene il miglioramento del profilo rischio-rendimento nel settore dei servizi postali, finanziari e delle telecomunicazioni.

La conferma del rating Baa2 di Poste Italiane da parte di Moody’s dopo l’OPA su TIM ha evidenziato che l’acquisizione di circa l’86–87% della telco rafforza il profilo di business grazie a maggiore scala e diversificazione, senza peggiorare le metriche finanziarie nel breve. Nel nostro approfondimento abbiamo anche ricordato che l’outlook stabile resta legato al merito di credito sovrano italiano e che il mercato guarderà all’integrazione di TIM per verificare la tenuta dei parametri creditizi.

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