BlackRock perde liderança em ETFs com aceleração dos fluxos para fundos da Vanguard

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Olga Shendetskaya

1 hora atrás

BlackRock perde liderança em ETFs com aceleração dos fluxos para fundos da Vanguard — Vanguard supera BlackRock em ativos de ETFs nos EUA

A Vanguard ultrapassou a BlackRock como a maior emissora de fundos de índice (ETFs) listados nos EUA, encerrando um domínio de duas décadas da proprietária da iShares no topo do setor. A mudança marca um grande realinhamento em um mercado de US$ 15,2 trilhões, cada vez mais moldado por fundos de índice de baixo custo e investidores de varejo de longo prazo.

Destaques

A Vanguard ultrapassou a BlackRock como a maior emissora de ETFs dos EUA.
A Vanguard gere cerca de US$ 4,39 trilhões em ETFs listados nos EUA, à frente dos US$ 4,36 trilhões da BlackRock.
Os produtos de índice core e de baixo custo da Vanguard atraíram fluxos mais estáveis.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

A Vanguard agora gere cerca de US$ 4,39 trilhões em 116 ETFs listados nos EUA, de acordo com dados da Bloomberg. Isso a coloca ligeiramente à frente da BlackRock, que gere cerca de US$ 4,36 trilhões e liderava o mercado de ETFs dos EUA desde 2003. Um aporte de US$ 13 bilhões na última sessão ajudou a Vanguard a superar sua maior rival.

Fundos de baixo custo impulsionam a mudança

O negócio de ETFs da BlackRock já controlou cerca de 60% do setor, mas a Vanguard reduziu a diferença de forma constante, à medida que consultores financeiros e investidores individuais continuaram a alocar capital em seus fundos de baixo custo através de diferentes ciclos de mercado.

O Vanguard S&P 500 ETF, conhecido pelo ticker VOO, tem sido o principal motor desse crescimento. O fundo tornou-se recentemente o primeiro ETF a ultrapassar US$ 1 trilhão em ativos, um marco impulsionado por fluxos constantes, mercados de ações dos EUA fortes e sua taxa de administração de 0,03%.

A linha de ETFs da Vanguard captou cerca de US$ 291 bilhões até agora este ano, mais de US$ 100 bilhões à frente dos quase US$ 120 bilhões captados pelos fundos da BlackRock. Somente o VOO atraiu quase US$ 113 bilhões em 2026, com investidores comprando repetidamente nas correções do mercado.

Modelos diferentes, fluxos diferentes

As duas empresas continuam sendo negócios muito distintos. A Vanguard é mais conhecida por ETFs simples, de baixo custo e baseados em índices focados em ações e títulos. Seus produtos tendem a atrair investidores que compram e mantêm (buy and hold), tornando os fluxos mais estáveis.

A BlackRock possui uma plataforma mais ampla, com mais de 480 ETFs listados nos EUA em ações, renda fixa, commodities, fatores, temas e estratégias ativas. Essa variedade lhe dá acesso a mais segmentos de mercado, mas sua base de clientes institucionais também pode tornar os fluxos mais voláteis.

A BlackRock ainda obtém muito mais receita de taxas com sua linha de ETFs. A Bloomberg Intelligence estima sua taxa média ponderada pelo ativo em 16 pontos-base, quatro vezes os quatro pontos-base da Vanguard. Isso significa que a liderança em ativos da Vanguard não se traduz automaticamente em liderança em lucros.

A indústria de ETFs caminha para a escala

A ascensão da Vanguard ao topo mostra o quanto o negócio de ETFs agora recompensa escala, taxas baixas e exposição ampla ao mercado. Os investidores não estão apenas escolhendo ETFs em vez de muitos fundos mútuos tradicionais; eles também estão concentrando dinheiro em um pequeno grupo de produtos grandes e baratos.

O marco também destaca a influência duradoura do fundador da Vanguard, Jack Bogle, que construiu a empresa em torno da ideia de que os investidores devem manter uma parte maior de seus retornos pagando menos taxas.

Também relatamos que a Vanguard abre negociação para ETFs e fundos com lastro em cripto.

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