O Japão reforça as regras de criptomoedas para combater o uso de informações privilegiadas

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A FSA do Japão proibirá o uso de informações privilegiadas sobre criptomoedas

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Ezequiel Gomes

15.10.2025

O Japão reforça as regras de criptomoedas para combater o uso de informações privilegiadas — FSA aumenta a proteção do investidor

A Agência de Serviços Financeiros (FSA) do Japão está avançando em um plano ambicioso para reestruturar o setor de criptomoedas do país em 2025. O órgão regulador tem como objetivo alinhar os ativos digitais com os títulos tradicionais, classificando-os como produtos financeiros de acordo com a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio (FIEA). Essa medida, parte da estratégia mais ampla do "Novo Capitalismo" de Tóquio, foi projetada para restaurar a confiança, aumentar a transparência e posicionar o Japão como um centro global para investimentos institucionais em criptografia.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Essa iniciativa representa uma das maiores reformas financeiras do país na esfera das criptomoedas na última década. À medida que o número de usuários de criptografia no Japão se aproxima de oito milhões, a missão da FSA ficou clara: garantir a estabilidade e a legitimidade em um mercado em rápida expansão, porém volátil.

Das brechas do mercado à responsabilidade legal

O plano da FSA introduz a primeira proibição do Japão sobre negociações com informações privilegiadas em criptomoedas, marcando uma mudança significativa na política. De acordo com o The Nikkei, a FSA, juntamente com a Comissão de Vigilância de Títulos e Câmbio (SESC), aplicará as novas regras. O SESC estará autorizado a investigar possíveis violações e impor multas com base nos lucros obtidos com o uso de informações privilegiadas. Até agora, as leis de uso de informações privilegiadas não se aplicavam às criptomoedas, dando a certos participantes do mercado vantagens injustas.

A reforma, que deverá entrar em vigor em 2026, tornará o comércio de criptomoedas mais transparente e seguro. Ao tratar as criptomoedas como instrumentos financeiros regulamentados, o Japão está fechando uma lacuna legal que antes permitia a manipulação. A FSA também estabelecerá um Crypto Bureau, que supervisionará a conformidade e coordenará com o Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) da OCDE, garantindo o intercâmbio internacional de dados e a transparência transfronteiriça.

As reformas tributárias complementam essas iniciativas legais. A introdução de um imposto fixo de 20% sobre ganhos de capital em lucros de criptografia - substituindo a taxa progressiva anterior de até 55% - coloca as criptomoedas no mesmo nível das ações e as torna mais atraentes para os investidores institucionais. Espera-se que o impulso da FSA para aprovar fundos negociados em bolsa (ETFs), incluindo produtos de Bitcoin à vista, reduza ainda mais as barreiras de entrada para gerentes de ativos e fundos.

Regulamentação para o crescimento: stablecoins e integridade do mercado

A FSA também está endurecendo as regras para stablecoins, exigindo que elas sejam garantidas por ativos de baixo risco, como títulos do governo ou depósitos a prazo fixo. Os analistas observam que esse sistema incentiva a experimentação financeira e, ao mesmo tempo, mantém a segurança do investidor. Empresas como a SBI VC Trade já começaram a processar transações de USD Coin(USDC) de acordo com a nova estrutura, demonstrando como uma regulamentação clara e consistente pode promover o crescimento do mercado.

Perspectivas futuras

Ao redefinir a criptomoeda como uma parte essencial do sistema financeiro, o Japão está estabelecendo um precedente para uma abordagem responsável da inovação. O foco duplo da FSA na aplicação e na acessibilidade - por meio de leis de negociação com informações privilegiadas, modernização de impostos e legalização de ETFs - mostra como um modelo regulatório equilibrado pode impulsionar o crescimento sem sacrificar a supervisão.

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