Previsão do preço do ouro: XAU cai abaixo de US$ 4.100 em meio a saídas de ETFs e realização de lucros

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Parshwa Turakhiya

24.10.2025

Previsão do preço do ouro: XAU cai abaixo de US$ 4.100 em meio a saídas de ETFs e realização de lucros — O ouro testa o suporte de US$ 4.050 após uma forte retração e a maior saída de ETFs em cinco meses.

O ouro caiu para menos de US$ 4.100 por onça na sexta-feira, caminhando para sua maior perda semanal desde o início do verão e ameaçando encerrar uma sequência de nove semanas de vitórias. O recuo ocorre depois de uma corrida excepcional que levou o ouro a atingir seus níveis mais altos de todos os tempos, mas o ímpeto esfriou com os comerciantes realizando lucros e os fundos negociados em bolsa registrando sua maior saída em um único dia em cinco meses.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Destaques

- O ouro cai abaixo de US$ 4.100, sua queda semanal mais acentuada desde junho.

- Os investidores de ETF registram a maior saída em cinco meses.

- O principal suporte é visto em $4.050-$4.070; risco mais profundo para $3.800 se for rompido.

O gráfico diário coloca o ouro em um momento crítico. Os preços estão testando uma faixa de suporte ascendente entre US$ 4.050 e US$ 4.070, onde a média móvel exponencial (MME) de 20 dias em US$ 4.047 agora atua como o pivô de curto prazo. Enquanto o ouro permanecer acima dessa área, a narrativa mais ampla de alta permanecerá intacta. No entanto, um rompimento limpo abaixo poderia abrir a porta para a MME de 50 dias em US$ 3.828 e para o suporte secundário próximo a US$ 3.620 - níveis que sinalizariam a primeira correção significativa em meses.

Dinâmica de preços XAU (Fonte: TradingView)

A resistência de alta permanece acentuada, limitada pela linha de tendência do canal superior do aumento de setembro, que agora se alinha perto de US$ 4.250 a US$ 4.300. A forte queda de 5% observada no início desta semana - a maior queda em um dia do ouro em cinco anos - reflete um mercado sobrecarregado, com posicionamento especulativo de compra em máximas de vários meses antes da liquidação.

Apesar do recuo, o ouro continua subindo mais de 55% em 2025, ressaltando sua resiliência como reserva de valor preferida em um cenário macroeconômico incerto. O aumento dos riscos geopolíticos, desde as sanções em curso contra a Rússia até a instabilidade no Leste Europeu, continua a sustentar uma oferta de segurança, mesmo com a redução da espuma especulativa.

O foco macro muda para a inflação dos EUA e as perspectivas do Fed

A próxima dica direcional provavelmente virá da inflação dos EUA, que será divulgada na sexta-feira. Os economistas esperam que os preços ao consumidor acelerem mais de 3% em relação ao ano anterior, reforçando as expectativas de que o Federal Reserve continuará a flexibilizar sua política no próximo ano. Uma leitura do IPC mais forte do que o esperado poderia aumentar as chances de corte nas taxas, pressionando os rendimentos do Tesouro e dando novo suporte ao ouro. Por outro lado, um número de inflação fraco pode pesar sobre o ouro, já que a demanda por refúgio diminui.

Enquanto isso, o posicionamento dos ETFs e dos futuros permanece em fluxo. Os dados desta semana mostraram uma queda significativa nas participações, sugerindo que os investidores de curto prazo estão reservando lucros após a corrida recorde. Ainda assim, a demanda física da Ásia e as compras do banco central proporcionaram uma compensação parcial, mantendo firmes os fundamentos de longo prazo.

Os analistas observam que o mercado pode estar entrando em uma fase de consolidação, e não em uma reversão. "O aumento parabólico do ouro foi insustentável no curto prazo, mas os fatores estruturais - baixos rendimentos reais, incerteza global e forte demanda de reservas - estão intactos", disse um estrategista de commodities.

Perspectivas: Manter a linha de US$ 4.050 continua sendo fundamental

Conforme discutido anteriormente, a perspectiva do ouro depende de sua capacidade de manter o piso de US$ 4.050 a US$ 4.070. A manutenção dessa zona poderia estabilizar o sentimento e abrir caminho para outro teste de US$ 4.250, enquanto que um rompimento decisivo arrisca uma queda mais profunda para a região de US$ 3.800.

Com a volatilidade elevada e o aumento da incerteza política, os traders estão se preparando para oscilações acentuadas em torno dos dados de inflação e da reunião do Federal Reserve da próxima semana. A questão para os mercados agora é se a reversão desta semana marca uma pausa saudável dentro da tendência de alta de longo prazo - ou o primeiro sinal de que a alta recorde do ouro finalmente chegou ao fim.

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