FMI conclui revisão do FSAP para aprimorar a supervisão dos riscos do setor financeiro

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Andrey Mastykin

21.09.2026

FMI conclui revisão do FSAP para aprimorar a supervisão dos riscos do setor financeiro — FMI aprimora análise de riscos

Em meio a mudanças mais rápidas nas finanças globais, o Fundo Monetário Internacional está atualizando a forma como analisa os sistemas financeiros במסגרת de seu Programa de Avaliação do Setor Financeiro. As mudanças visam tornar as avaliações mais ágeis e mais bem direcionadas aos riscos materiais, preservando a cobertura das análises obrigatórias e voluntárias dos países.

Destaques

Em 3 de setembro, o Conselho Executivo do FMI concluiu sua revisão periódica do FSAP, adaptando o programa a interconexões financeiras mais estreitas, à digitalização e aos riscos emergentes.
Os Diretores aprovaram uma abordagem do FSAP baseada em riscos e modular, com diagnósticos mais robustos e foco ampliado em instituições não bancárias, IA, criptoativos, ameaças cibernéticas e riscos climáticos.
As reformas incluem integração mais estreita com a supervisão do Artigo IV, atualizações metodológicas para identificar setores sistemicamente importantes e uso ampliado de IA com salvaguardas para eficiência e proteção de dados.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Reformas visam riscos financeiros emergentes

Conforme informado pelo Fundo Monetário Internacional, seu Conselho Executivo concluiu a revisão periódica do Programa de Avaliação do Setor Financeiro em 3 de setembro, avaliando como o arcabouço deve se adaptar a um sistema financeiro marcado por interconexões mais estreitas, digitalização e novas fontes de instabilidade.

O FSAP fornece análises aprofundadas dos setores financeiros e alimenta a supervisão do Fundo. Em economias emergentes e em desenvolvimento, as avaliações geralmente são realizadas em conjunto com o Banco Mundial, enquanto, nas economias avançadas, são conduzidas apenas pelo FMI. Desde o início do programa, em 1999, foram concluídas 416 avaliações em 161 membros do Fundo, abrangendo quase todos os ativos financeiros globais.

A revisão mais recente se baseia em mudanças anteriores, incluindo a decisão de 2010 que exigiu que jurisdições com setores financeiros sistemicamente importantes passassem por avaliações de estabilidade financeira como parte da supervisão do Fundo. O FMI afirma que revisões posteriores ampliaram a lista dessas jurisdições, fortaleceram os vínculos com a supervisão do Artigo IV, promoveram o uso mais flexível de padrões internacionais e aprimoraram as ferramentas para avaliar o risco sistêmico. Após a revisão de 2021, o programa também ampliou a cobertura de riscos emergentes e introduziu um cronograma de dois níveis para avaliações obrigatórias.

Os Diretores Executivos apoiam uma abordagem mais baseada em riscos e modular, com diagnósticos iniciais mais robustos para definir o escopo das análises de risco, dos arcabouços de políticas e da capacidade de gestão de crises. Eles também apoiam maior ênfase em riscos sistêmicos e emergentes, incluindo os relacionados a instituições financeiras não bancárias, infraestruturas do mercado financeiro, inteligência artificial, criptoativos, ameaças cibernéticas e riscos climáticos, ao mesmo tempo que alertam contra o enfraquecimento da análise central de estabilidade financeira.

Impacto da supervisão e cobertura das avaliações

Os Diretores também apoiam medidas para fortalecer o impacto do programa, integrando mais estreitamente as conclusões à supervisão do Artigo IV e ao desenvolvimento de capacidades. Eles defendem recomendações mais claramente priorizadas, sequenciadas e acionáveis, com cronogramas de implementação adaptados às condições de cada país, e acolhem a publicação mais ampla de métodos analíticos, manuais técnicos e materiais por meio do banco de dados iFSAP.

A maioria dos Diretores aprova revisões na metodologia utilizada para identificar jurisdições com setores financeiros sistemicamente importantes, afirmando que uma abordagem mais ágil deve alinhar a cobertura mais estreitamente aos riscos em evolução. Eles observam que o julgamento técnico da equipe, inclusive sobre infraestruturas do mercado financeiro sistemicamente importantes e lacunas de dados transfronteiriços, pode ajudar a lidar com limitações metodológicas, mas ressaltam que esse julgamento deve permanecer baseado em evidências, imparcial e sujeito à revisão periódica do Conselho.

A revisão também busca reequilibrar recursos entre avaliações obrigatórias e voluntárias para que o FMI possa preservar o alcance global do programa e responder mais rapidamente a novas ameaças. Os Diretores apoiam amplamente esse objetivo e afirmam que as reformas ajudam a manter o FSAP adequado à sua finalidade, além de apoiarem o uso mais amplo de IA para melhorar a eficiência, sob salvaguardas de validação, responsabilização, proteção de dados e confidencialidade.

Em nosso artigo anterior sobre a adoção e supervisão de IA em instituições financeiras, examinamos como a tecnologia está se tornando um fator mais visível no desempenho futuro e na gestão de riscos das empresas. Observamos que instituições com estratégias de IA mais robustas, estruturas de governança e integração operacional mais profunda tendem a estar melhor posicionadas para ganhos de produtividade e controles aprimorados, enquanto a preparação desigual em todo o setor pode diferenciar cada vez mais a qualidade de crédito ao longo do tempo.

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