"Traders Union" – это первое официальное Международное объединение Форекс трейдеров

Лимассол, Кипр

Tel:+7 (495) 402-21-26

Что такое спред у брокеров на бирже Форекс?

Январь 2021

Поделиться:

Что такое спред? Одно из определений гласит, что это разница между лучшими ценами покупки и продажи актива. Но в интернете можно встретить и другое определение: это брокерская комиссия. Но если брокер только лишь посредник, как тогда спред может быть его комиссией? Почему у каждой брокерской компании разные спреды? И почему некоторые брокеры говорят о нулевом спреде? На чем тогда зарабатывает брокер? Ответы на все эти вопросы вы узнаете в этом обзоре.

Что такое спред: как это работает
В этом обзоре мы рассмотрим следующие вопросы:
  • Что такое спред на бирже и в трейдинге. Что такое маркап и чем он отличается от спреда.

  • Классификация спреда.

  • Факторы, влияющие на величину торговых издержек.

  • Как выбрать спред и почему его стоит учитывать при создании торговой системы.

  • Как выбрать валютную пару в зависимости от размера спреда.

  • Спред на фондовом рынке.

  • Методы уменьшения торговых расходов.

  • Брокеры с минимальным спредом.

Будет полезно и интересно!

Любите видео? Тогда смотрите краткое раскрытие темы статьи.

Ниже Вы найдете более подробную и детальную информацию.

Что такое спред на бирже и в трейдинге. Что такое маркап и чем он отличается от спреда

Спред, или спрэд (есть оба варианта написания) – это разница между лучшими ценами покупки и продажи актива на текущий момент.

Пример:

Представьте себе площадку, по одну сторону которой сидят продавцы, по другую – покупатели. Актив – груши. Каждый из участников сделок выставляет свои цены, по которым он готов продать/купить 1 кг груш. Один продавец готов продать груши за 15 рублей, второй – за 14, третий – за 13. В свою очередь, один покупатель готов купить груши за 10 рублей, второй – за 9, третий – за 8. Итого: получаем лучшую стоимость продажи – 13 рублей, покупки – 10 рублей. 3 рубля – это спред.

Эту площадку можно условно назвать стаканом цен. Рыночный, или биржевой, стакан цен – это инструмент, в котором отображаются все заявки на покупку и продажу. И разница между лучшими ценами – спред сделки.

Как брокер зарабатывает на спреде.

Вкратце напомним три основные модели обработки клиентских ордеров:

  • A-Book.

    Сделки клиентов выводятся на внешний рынок, и брокер в этой схеме только посредник.

  • B-Book.

    Заявки трейдеров не выводятся на внешний рынок, а исполняются внутри брокерской системы за счет перекрытия. Контрагентом в такой схеме выступает сам брокер, консолидирующий заявки. Соответственно, он и формирует спред, который в данном случае является заработком брокера. По такому же принципу работают валютные обменные пункты: продают валюту дороже, покупают – дешевле, спред или маржа – их прибыль.

торая схема имеет два варианта: вывод сделок напрямую на поставщиков ликвидности (чаще всего это крупнейшие инвестиционные банки) или в ECN-систему (например, Integral или Currenex). В первом случае размер комиссий формирует сам поставщик. Поставщики конкурируют между собой, стараясь предлагать как можно меньшие разницы цен покупки/продажи. Во втором случае размер комиссий формируется рынком. ECN-система агрегирует все заявки и ранжирует их от лучших цен к худшим. Так получается рыночный спред.

Маркап – это надбавка, добавляемая брокерами на спред. Она выполняет две задачи:

  • 1

    Это прибыль брокера. Трейдер видит в платформе уже окончательную сумму комиссии, представляющую собой рыночную составляющую и маркап.

  • 2

    Это инструмент регуляции торговых условий поставщиков ликвидности, которые выставляют брокерам в соответствии с договорами комиссии.

Краткий вывод.

Спред курсов – это разница между ценами Bid и Ask. Конечное его значение, которое видит трейдер, – это разница цен, сформированная спросом/предложением или поставщиком ликвидности + маркап, комиссионная наценка брокера.

Классификация спреда

  • Фиксированный

    Указывается в торговых условиях, остается неизменным в течение торговой сессии;

  • Плавающий

    Меняется произвольно в зависимости от рыночной ситуации.

Факторы, влияющие на величину спреда

На величину спреда влияют следующие факторы:

  • Ликвидность актива.

    Чем больше торговые объемы – тем меньше торговые издержки;

  • Волатильность.

    В моменты роста волатильности из-за выхода фундаментальной статистики возможен резкий дисбаланс между заявками на покупку и продажу, из-за чего происходит расширение спредов;

  • Торговая политика брокера.

    Брокер вправе менять размер своей наценки (маркапа). Например, для того, чтобы отсеивать трейдеров, работающих по алгоритмическому скальпингу, для снижения нагрузки на серверы;

  • Уровень деловой активности.

    Например, ночью снижается активность торговли по европейским валютам и, наоборот, повышается по азиатским;

  • Тип счета.

    Есть брокеры с фиксированным спредом, есть профессиональные ECN-счета с самым маленьким спредом, но с фиксированной комиссией за каждый проведенный лот.

Факторы, влияющие на величину спреда

Как выбрать спред и почему его стоит учитывать при создании торговой системы

Спред – это комиссия, которая напрямую влияет на результативность торговой системы. Этот момент особенно принципиален для скальпинга. Спред порой может расширяться до 3-5 пунктов, тогда как сама суть скальпинга заключается в высокочастотном трейдинге с тейк-профитом в несколько пунктов. Потому некоторые брокеры специально выставляют высокий спред с целью ограничить скальпинг.

👍 Преимущества плавающего спреда

  • • Он минимальный. Встречаются спреды от 0,1 пункта. Для сравнения, фиксированный – от 2 пунктов и выше. Большую часть времени он низкий;
  • • В теории брокер не влияет на величину спреда, так как сделки выводятся напрямую на внешний рынок. Но не забывайте о маркапе;

👎 Недостатки плавающего спреда

  • • Плавающие спреды чаще всего бывают на ECN-счетах, на которых предусмотрена фиксированная комиссия;
  • • В момент высокой волатильности может аномально расширяться. К этому может прикладывать руку и брокер, ведь трейдер все равно не сможет доказать факт его вмешательства;
  • • Проскальзывания. Трейдер видит устраивающую его цену, отправляет приказ. Но из-за задержки и времени на исполнение ордера цена меняется в худшую сторону;
  • • Необходимость постоянного контроля;
  • • Отсутствие возможности протестировать стратегию, так как в тестере нельзя указать величину спреда. Любые результаты будут недостоверными.

👍 Преимущества фиксированного спреда

  • • Он не меняется как минимум в течение сессии. Трейдер заранее знает размер своих торговых издержек и может отталкиваться от этого при установке тейк-профита.

👎 Недостатки фиксированного спреда

  • • В момент спокойного рынка он ощутимо больше плавающего.
  • • Брокер может менять его в одностороннем порядке.

Что такое нулевой спред?

Что такое нулевой спред?

Это маркетинговый прием, применяемый брокерами для привлечения трейдеров. Формулировка «спред от 0 пунктов» означает, что брокер готов предоставить минимальную разницу между ценами Bid и Ask, но она никогда не бывает нулевой, даже если речь идет о мгновенном исполнении ордеров. В зависимости от актива и поставщика ликвидности спред в валютах может равняться 6-му знаку после запятой, и брокер при пятизначных котировках может округлять его в меньшую сторону. Тогда трейдер действительно получает нулевую разницу цен. Но на практике такое практически не встречается.

Где найти спред в МТ4?

  • 1

    В ордере.

    Спредом здесь будет зона между линиями котировок или разница между ценой Бид и Аск.

  • 2

    На графике, предварительно выведя на него цену Ask. Для этого щелкаем правой кнопкой мыши на графике, выбираем пункт «Свойства», переходим во вкладку «Общие» и ставим галочку на соответствующей опции.

  • 3

    В спецификации контракта. В окне «Обзор рынка» правой кнопкой щелкаем на активе, выбираем пункт «Спецификация». Здесь указан тип спреда. В том же меню ставим галочку «Спред», и информация по нему теперь отображается в окне «Обзор рынка».

Как выбрать валютную пару в зависимости от размера спреда

Классификация валютных пар в зависимости от спреда:

  • «Мажоры». Наиболее ликвидные валютные пары с высокими объемами торгов. К ним относятся EUR/USD, GBP/USD, JPY/USD, CAD/USD, NZD/USD, CHF/USD. Спред наименьший;

  • Валютные пары с самим низким спредом
  • Пары со средним спредом. Здесь спред может составлять 1,5-2 пункта, потому точки открытия сделок лучше подбирать как можно точнее, подхватывая начало тренда;

  • Пары с максимальным спредом. Это «экзотика». Например, пары развивающихся стран (российский рубль, южноафриканский рэнд). Из-за отсутствия по ним торговых объемов спред здесь самый высокий.

Спред на фондовом рынке

Спред на фондовом рынке

Все, о чем говорилось выше, – это спред в стакане заявок цен. Он есть и на фондовом рынке. Например, если акцию можно купить за 1200 рублей, продать – за 1000 рублей, то спред равен 200 рублям.

Также на фондовом рынке есть и другой тип спреда – это разность цен производных инструментов на один и тот же базовый актив, но с разными сроками исполнения. Например, разница в цене между фьючерсами на нефть с исполнением контракта в июне и сентябре. Торговля фьючерсным спредом есть на мировых фондовых биржах, включая МосБиржу.

Методы уменьшения спреда

Так как размер спреда от трейдера не зависит, вариантов его уменьшения немного:

  • 1

    Выбирать счета с наименьшим спредом. Для этого использовать сравнительные таблицы независимых ресурсов (о них ниже), сравнивать торговые издержки на демо-счетах и т.д. Учтите, что счета с минимальным спредом обычно имеют комиссию за каждый лот и высокий порог входа.

  • 2

    Выбирать наиболее ликвидные активы с наибольшими торговыми оборотами. По ним разница между ценами Бид и Аск минимальна.

  • 3

    Не вести торговлю в момент публикации наиболее важных новостей, когда расширение спреда наиболее вероятно (для счетов с плавающим спредом).

  • 4

    Воспользоваться услугой рибейта. Возврат спреда – это бесплатная услуга, которая позволяет частично компенсировать торговые издержки. Его преимущества:

    • трейдер не несет никаких затрат. Услуга предоставляется рибейт-сервисом бесплатно без взносов и комиссионных сборов;

    • трейдер снижает расходы за счет частичной компенсации спреда;

    • трейдер получает юридическую и информационную поддержку рибейт-сервиса.

Рибейт спреда – это аналог классического кешбэка. Трейдер выбирает рибейт-сервис (их не так уж и много – до десятка на территории СНГ), проходит бесплатную регистрацию, по партнерской ссылке открывает у любого брокера из числа партнеров сервиса счет. С выбором брокера проблем нет – у большинства сервисов их несколько десятков. За каждую совершенную сделку независимо от результата брокер платит сервису комиссию (часть своей прибыли), сервис частично делится ею с трейдером.

Брокеры с минимальным спредом

Брокеры с минимальным спредом

Если бы можно было легко ранжировать брокерские компании по размеру спреда, то уже давно одни брокеры были в лидерах, а другие банкротами. Ведь кто же добровольно согласится платить больше, если можно заплатить меньше? Проблема заключается в том, что размер спреда не всегда зависит от брокера. Потому сегодня самые низкие торговые издержки могут быть у одного брокера, завтра – у другого. Также многое зависит и от фундаментальных факторов, в разное время влияющих на ликвидность того или иного актива.

Не остаются в долгу и сами брокерские компании. Кто-то декларирует одни торговые условия, а по факту предлагает другие. Кто-то меняет «правила по ходу игры». Большая часть трейдеров порой даже не замечают, что их торговые издержки увеличились. А те, кто все-таки предъявляют претензии, получают ссылку на оферту, в которой все настолько запутанно, что проще смириться.

Как выбрать брокера с минимальным спредом

  • 1

    Воспользуйтесь сторонними независимыми ресурсами, на которых публикуются постоянно обновляемые таблицы спредов. Например, MyFxBook.

    MyFxBook: Спреды форекс брокеров

    Этот ресурс удобен тем, что он является одним из лидеров среди трейдерских информационных ресурсов. Здесь представлена информация по десяткам брокеров СНГ и Европы в разрезе валютных пар и других инструментов. Есть фильтр. Правда, данные здесь усредненные и не учитывают разрез счетов отдельного брокера, потому цифры стоит перепроверить. Но для создания общего представления этой таблицы достаточно.

  • 2

    Откройте платформы нескольких брокерских компаний, попробуйте хотя бы на демо-счете открыть сделки по одному инструменту. Вы сразу увидите реальный спред. Например, ниже два скрина, сделанные в выходной день (то есть в момент отсутствия торгов):

    И второй скрин:

    В глаза сразу бросается не только разница котировок по закрытому торговому дню, но и разница между ценой покупки и продажи. У первого брокера разница в 5-й цифре после запятой, у второго – в 4-й. Как вы думаете, с каким брокером работать выгоднее?

  • 3

    Используйте индикаторы спреда. Это простые удобные скрипты, устанавливаемые в МТ4 через каталог данных. Они показывают разницу между ценой покупки и продажи в виде гистограммы. По ним можно отслеживать текущую разность, а также ее изменение в сравнении с историей котировок. Удобно с визуальной точки зрения.

  • 4

    Когда видите значения спреда, уточняйте, о каких котировках идет речь. Спред 2 пункта может на 5-значных котировках превратиться в 20 пунктов.

    Что точно не нужно делать: верить разного рода рейтинговым сайтам, которые убеждают, что именно у них составлен рейтинг лучших для трейдинга брокеров. Все эти рейтинги субъективны. Скорее, имеет смысл обратить внимание на трейдерские форумы, но и там мнения могут быть необъективны.

    И помните, что величина спреда зависит от типа счета, ликвидности актива, волатильности и ответственности брокера. Старайтесь строить такие торговые системы, чтобы на расходы можно было не обращать внимания. Думайте не о том, как сэкономить, а том, как заработать.

Удачного вам трейдинга!

Автор обзора о спреде

Коржевский

Иван Коржевский занимается торговлей и прогнозированием на рынке Форекс более 9 лет. За это время прошел путь от начинающего трейдера до эксперта по фондовым и финансовым рынкам. Выполняет консультации для известных брокерских компаний, также помогает частным клиентам при выборе брокера.

Опыт работы: с 2013 по 2018 г., Систем Кэпитал групп (торговля акциями и валютой в интернете с использованием инвестиций компаний и частных лиц).

Иван Коржевский советует всем трейдерам работать с брокерами через МОФТ, так как за время его профессиональной деятельности более 100 его крупных клиентов остались довольны сотрудничеством.

FAQ

Что такое спред и какие факторы влияют на его величину?

Спред – это разница между лучшими ценами покупки и продажи торгового актива. Также спред – это своего рода комиссия, которую брокер взимает с трейдеров за свои услуги.

Как выбрать брокера с минимальным спредом?

Для этого воспользуйтесь доступными инструментами выбора брокера от МОФТ – сервисом сравнения брокеров, а также выбора брокеров по параметрам.

Как вознаграждение от МОФТ зависит от размера спреда брокера?

По части брокеров размер доплаты от МОФТ зависит от размера спреда по торговому инструменту. Топовые брокеры осуществляют партнерскую выплату не фиксированной суммой, а в виде части спреда. К примеру, клиенты компании РобоФорекс получают от МОФТ 40% от спреда, Forex4you – 68% от спреда, а клиенты EXNESS возвращают себе 32% от спреда.

Что нужно для того, чтобы получить рибейт (возврат спреда)?

Для того, чтобы получать часть затрат на спред обратно, достаточно зарегистрироваться на сайте брокера по реферальной ссылке МОФТ и открыть торговый счет с указанием партнерского кода Объединения. После этого ежедневно или ежемесячно, в зависимости от выбранного брокера, МОФТ будет перечислять Вам рибейт за каждую сделку, даже убыточную. Если у Вас уже есть счет у брокера, то из этой инструкции Вы сможете узнать, как закрепить его за партнерской группой МОФТ для получения выплат.