Silberpreis-Prognose: Explosive Rallye setzt sich fort, da institutionelle Käufe das globale Angebot verknappen

Traders Union
Alle Nachrichten
Finanznachrichten
Silberpolitischer Ausblick wird dovish

Alle Nachrichten

Top-Storys

Auswahl der Redakteure

Krypto Nachrichten

Finanznachrichten

Währungen

Marktstimmen

Regulatoren-News

Nachrichten von den Zentralbanken

Jainam Mehta

05.12.2025

Silberpreis-Prognose: Explosive Rallye setzt sich fort, da institutionelle Käufe das globale Angebot verknappen — Silber wird bei $58 gehandelt, da die ETF-Zuflüsse stark ansteigen und die Verknappung des Angebots die Rallye unterstützt

Silber bleibt eine der stärksten Makrotrades des Jahres und hält sich nach einem nahezu senkrechten Anstieg, der die Bewertungen im Jahr 2024 verdoppelt hat, bei $ 58 pro Unze. Das Metall wird weiterhin knapp unter den Rekordhochs gehandelt, da eine seltene Kombination aus struktureller Angebotsknappheit und dovishen politischen Erwartungen die institutionelle Nachfrage antreibt.

Höhepunkte

Silber wird in der Nähe von 58 $ gehandelt, nachdem sich sein Wert in diesem Jahr aufgrund der starken institutionellen Nachfrage verdoppelt hat.
Die Bestände der börsengehandelten Fonds steigen in einer einzigen Sitzung um mehr als 200 Tonnen, was auf eine beschleunigte Akkumulation hindeutet.
Die Aktien in Shanghai fallen auf den niedrigsten Stand seit einem Jahrzehnt, da die Verknappung des weltweiten Angebots die Rallye unterstützt.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Der Preis steigt weiterhin innerhalb eines steigenden Kanals, der den gesamten Sommerausbruch begleitet hat, wobei die Käufer jede Konsolidierungsphase trotz überkaufter Bedingungen verteidigen.

Technische Struktur zeigt kontrollierte Stärke trotz gestrecktem Momentum

Das Tagesdiagramm zeigt einen steilen, aber geordneten Aufwärtstrend. Die 20-, 50-, 100- und 200-Tages-EMAs steigen alle in einer sauberen zinsbullischen Formation an, was unterstreicht, dass die Bewegung eher trendbedingt als spekulativ ist. Silber hält sich seit Monaten an den Mittelpunkt seines steigenden Kanals und hat die untere Begrenzung wiederholt im Vorfeld getestet, was ein Zeichen für aggressive Dip-Käufe ist.

Dynamik des Silberpreises (Quelle: TradingView)

Der RSI liegt im niedrigen 70er-Bereich, ein Niveau, das bei anderen Vermögenswerten häufig eine Erschöpfung anzeigt, doch hat Silber während des größten Teils seines Anstiegs überkaufte Werte beibehalten. Die derzeitige Konsolidierung unterhalb der Oberseite des Kanals deutet darauf hin, dass den Verkäufern die Überzeugung fehlt, was den Käufern ermöglicht, sich zu akkumulieren, ohne das Momentum zu unterbrechen. Solange sich der Preis über der 55 $-Marke hält, bleibt die Trendstabilität intakt. Ein tieferer Rückschlag in Richtung 50 $ würde angesichts der Stärke des bestehenden Kanals immer noch in den Rahmen eines gesunden strukturellen Retracements fallen.

Der Widerstand liegt bei $62-$64, wo die obere Begrenzung des Kanals mit dem historischen Angebot zusammenläuft. Ein Ausbruch über diesen Bereich könnte forcierte Käufe auslösen und die Ziele in Richtung 66-$70 $ ausweiten, obwohl eine solche Bewegung wahrscheinlich einen stärkeren Rückgang des Dollars oder eine Beschleunigung der physischen Marktungleichgewichte voraussetzen würde.

Institutionelle Nachfrage verknappt das Angebot über die Erwartungen hinaus

Die Rallye des Silberpreises wird von Faktoren angetrieben, die über die traditionellen Inflationshedge-Ströme hinausgehen. Das Angebot an Futures, börsengehandelten Fonds und physischen Märkten ist nach wie vor knapp. Die Bestände der börsengehandelten Fonds stiegen in einer einzigen Sitzung um rund 200 Tonnen und ließen die kollektiven Bestände auf den höchsten Stand seit 2022 ansteigen. Diese Art der groß angelegten Anhäufung spiegelt in der Regel eher institutionelle Allokationen als Spekulationen des Einzelhandels wider.

In London wurde im vergangenen Monat eine Rekordmenge an physischem Silber in die Tresore geliefert, was auf eine Absicherung durch industrielle Nutzer oder die Vorbereitung auf Lieferanforderungen von Raffinerien und Herstellern hindeutet. Gleichzeitig sind die Bestände in Shanghai auf ein Jahrzehntestief gesunken, was auf eine Verknappung der globalen Pipeline hindeutet.

Die Erwartungen an die Geldpolitik sorgen für weiteren Rückenwind. Die Märkte haben eine Zinssenkung der Federal Reserve in der nächsten Woche fast vollständig eingepreist, und die Händler rechnen mit zwei bis drei weiteren Zinssenkungen im Jahr 2025. Niedrigere Zinsen schwächen den Dollar und erhöhen die Attraktivität von Metallen ohne Rendite. Politische Spekulationen um Kevin Hassett als potenziellen Nachfolger von Jerome Powell haben den dovishen Ton verstärkt, da Hassett als Befürworter einer aggressiveren Lockerung gilt.

Zusammengenommen verleihen diese Faktoren Silber einen der stärksten marktübergreifenden Fundamentaldaten aller wichtigen Rohstoffe auf dem Weg ins erste Quartal 2025.

Markt nähert sich Ausbruchszone bei zunehmender Volatilität

Da der Preis knapp unter der oberen Begrenzung des Kanals liegt, stehen Händler vor einer taktischen Zweiteilung: Bereitet sich Silber auf eine Ausbruchserweiterung oder eine kontrollierte Konsolidierung vor? Die Trendstärke, die Anhäufung börsengehandelter Fonds, die Verknappung der Raffinerielagerbestände und der politische Hintergrund sprechen weiterhin für einen weiteren Aufwärtstrend. Das überkaufte Momentum lässt jedoch Raum für kurzfristige Pausen, insbesondere wenn der Dollar eine Korrekturbewegung vollzieht oder die Entscheidung der Fed in der nächsten Woche restriktiver ausfällt als von den Märkten erwartet.

Selbst bei dieser Ungewissheit sticht der allgemeine Charakter dieser Rallye hervor. Silber verhält sich eher wie ein Vermögenswert, der eine strukturelle Neubewertung erfährt, als dass es einem zyklischen Aufschwung hinterherjagt. Die industrielle Nachfrage, das begrenzte Angebot und die Erwartungen an eine Lockerung der Politik sind aufeinander abgestimmt - eine ungewöhnliche Kombination, die dazu beigetragen hat, die Dynamik trotz der angespannten technischen Lage aufrechtzuerhalten.

Zuvor hatten wir darauf hingewiesen, dass der Trend bei Silber intakt bleiben würde, solange der Preis den Aufwärtskanal beibehält und die institutionellen Zuflüsse positiv bleiben. Der jüngste Anstieg bei den börsengehandelten Fonds und die Trends bei den physischen Lieferungen bestätigen, dass die Nachfrage weiterhin verankert ist, was darauf hindeutet, dass Rückgänge in Richtung der 55-$-$50-Region eher Käufer anlocken werden, als dass sie den allgemeinen Trend gefährden.

Dieses Material kann Meinungen Dritter enthalten, keine der Daten und Informationen auf dieser Webseite stellt eine Anlageberatung gemäß unserem Haftungsausschluss dar. Obwohl wir uns an strikte redaktionelle Integrität halten, kann dieser Beitrag Verweise auf Produkte unserer Partner enthalten.

Hat Ihnen der Artikel gefallen?