Nikkei 225 setzt Rekordrallye fort, da die BOJ die Zinssätze beibehält und der Gewinnoptimismus zunimmt

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Jainam Mehta

30.10.2025

Nikkei 225 setzt Rekordrallye fort, da die BOJ die Zinssätze beibehält und der Gewinnoptimismus zunimmt — Nikkei 225 BOJ lässt Zinsen unverändert und Unternehmensgewinne sorgen für Optimismus.

Der Nikkei 225 kletterte am Mittwoch auf ein neues Allzeithoch und schloss bei 51.326 Punkten, da die japanischen Aktien ihren starken Aufwärtstrend nach der Entscheidung der Bank of Japan (BOJ) fortsetzten, die geldpolitischen Einstellungen unverändert zu lassen. Die Zentralbank behielt ihren Leitzins mit 7:2 Stimmen bei 0,5 %, auch wenn abweichende Vorstandsmitglieder auf eine Anhebung drängten.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Höhepunkte

- Nikkei 225 erreicht mit 51.326 Punkten einen neuen Rekord, da die BOJ ihren Leitzins unverändert bei 0,5 % belässt.

- Technologie- und Industriewerte führen die Kursgewinne an, wobei Advantest und Lasertec gute Ergebnisse vorlegen.

- Überkaufte Signale tauchen auf, aber das zugrunde liegende Momentum bleibt fest aufwärts gerichtet.

Das Ergebnis bestätigte die Ansicht des Marktes, dass Japan eine der wenigen großen Volkswirtschaften bleiben wird, die ihre ultralockere Geldpolitik beibehalten. Die Stimmung der Anleger wurde durch die guten Ergebnisse wichtiger Technologieunternehmen wie Advantest und Lasertec sowie durch die kräftigen Zuwächse bei den industriellen Schwergewichten Mitsubishi Heavy Industries und NEC weiter aufgehellt.

Die Mischung aus lockerer Geldpolitik und guten Gewinnen hat Japans Status als einer der Aktienmärkte mit der weltweit besten Performance in diesem Jahr gefestigt.

Technische Struktur unterstützt anhaltende Stärke

Die Aufwärtsdynamik des Nikkei ist nach wie vor intakt, und der Index handelt bequem innerhalb eines Aufwärtskanals, der seine Rallye seit April begleitet hat. Der jüngste Ausbruch über die 51.000er-Marke bestätigt das zinsbullische Fortsetzungsmuster und deutet auf eine mögliche baldige Ausweitung in Richtung der 52.000er- und 54.000er-Marke hin.

Preisdynamik des Nikkei 225 Index (Quelle: TradingView)

Wichtige Unterstützungsniveaus bieten weiterhin eine solide Grundlage. Der 20-Tage-EMA bei 48.649 hat durchweg als Rebound-Zone fungiert, während der 50-Tage-EMA bei 46.212 und der 100-Tage-EMA bei 43.784 sekundäre Puffer bleiben. Das Muster höherer Hochs und höherer Tiefs unterstreicht die anhaltende institutionelle Nachfrage und das Fehlen eines erheblichen Verkaufsdrucks.

Der RSI, der derzeit bei 72 liegt, signalisiert leicht überkaufte Bedingungen, aber keine extreme Euphorie. Frühere RSI-Spitzenwerte in diesem Zyklus haben eher zu kurzen Konsolidierungen als zu Umkehrungen geführt, was darauf hindeutet, dass die Dynamik vorerst konstruktiv bleibt.

Politische und unternehmerische Katalysatoren als Stimmungsmacher

Die Entscheidung der BOJ, die Geldpolitik weiter aufrechtzuerhalten, gab den Aktien weiteren Rückenwind. Das gespaltene Votum verdeutlichte die zunehmende Debatte innerhalb der Zentralbank, doch Gouverneur Kazuo Ueda bekräftigte die Notwendigkeit einer weiteren Unterstützung, bis sich die Inflation in der Nähe des Ziels stabilisiert. Die öffentliche Unterstützung des akkommodierenden Kurses durch Premierministerin Sanae Takaichi stärkte die Zuversicht, dass das derzeitige politische Umfeld bis zum Jahresende anhalten wird.

Die Unternehmensgewinne haben sich als ebenso starke Triebkraft für die Rallye erwiesen. Halbleiterfirmen wie Advantest und Lasertec stiegen aufgrund guter Prognosen und der steigenden Nachfrage im Zusammenhang mit der weltweiten KI-Expansion. Industrieunternehmen wie Mitsubishi Heavy Industries und NEC verzeichneten zweistellige Zuwächse und signalisierten damit eine breite Beteiligung des Sektors über die Technologie hinaus.

Die Kombination aus konsequenter Politik und steigender Rentabilität hat dazu beigetragen, dass die Zuflüsse aus dem Ausland robust blieben, da ausländische Investoren Japan inmitten der sich verengenden Konjunkturzyklen in den westlichen Volkswirtschaften als einen relativ sicheren Hafen betrachten.

Ausblick: Rallye intakt, aber Tempo könnte sich abkühlen

Der Nikkei 225 bleibt technisch und fundamental auf weitere Kursgewinne ausgerichtet, mit einem unmittelbaren Widerstand bei 52.000 und einem mittelfristigen Kursziel bei 54.000. Die Unterstützung liegt bei 50.000, gefolgt von 48.600 am 20-Tage-EMA. Kurzfristig überkaufte Bedingungen könnten zwar zu einer kurzen Konsolidierung führen, aber die allgemeine Tendenz bleibt zinsbullisch.

Wie bereits in früheren Sitzungen erörtert, hat sich Japans Aktienrallye zu einem der bestimmenden globalen Marktthemen des Jahres 2025 entwickelt, angetrieben durch die Dynamik der künstlichen Intelligenz, robuste Unternehmensergebnisse und die geduldige Politik der BOJ. Sofern sich die globale Risikostimmung nicht drastisch verschlechtert, dürfte der Index seine Führungsposition unter den entwickelten Märkten bis zum Jahresende behalten.

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