Melhores ações para comprar: NVDA, PLTR, AMD, ORCL

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Artem Shendetskii

06.01.2026

Melhores ações para comprar: NVDA, PLTR, AMD, ORCL — Wall Street se inclina para o capex de IA, já que a Nvidia e seus pares ancoram a demanda

As ações dos EUA continuam sendo impulsionadas pelo ciclo de capex de IA, com os investidores concentrados em empresas que podem monetizar a crescente demanda por computação, plataformas de dados e serviços de nuvem corporativa.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Embora as taxas e a orientação de lucros ainda moldem o apetite pelo risco, o mercado continua a recompensar as empresas com clara exposição à construção de data centers e à implantação de IA em grandes organizações. Nesse cenário, a Nvidia, a Palantir, a AMD e a Oracle estão situadas em quatro camadas críticas da pilha: aceleradores e redes, fluxos de trabalho de software habilitados para IA, CPUs/aceleradores alternativos e bancos de dados corporativos e infraestrutura de nuvem. O grupo oferece uma aposta concentrada no investimento contínuo em IA, abrangendo a monetização de hardware e software. O desempenho de curto prazo dependerá dos sinais de gastos com hiperscaler, dos orçamentos de TI das empresas e do ritmo de conversão dos pilotos de IA em cargas de trabalho de produção duráveis.

Nvidia (NVDA)

A Nvidia continua sendo a principal beneficiária do boom da IA, com suas GPUs e plataforma de rede formando a espinha dorsal do treinamento de modelos e da inferência em larga escala. O fosso da empresa é reforçado pelo software CUDA, pelo bloqueio do ecossistema e por um amplo portfólio que se estende de aceleradores a sistemas de interconexão de alta velocidade e de data center. Os investidores se concentram no crescimento da receita do data center, nas margens brutas e na visibilidade do fornecimento, sendo que os padrões de pedidos de hiperscaler geralmente impulsionam as ações em torno dos lucros. O caso de alta depende do capex sustentado dos gigantes da nuvem e da expansão da demanda de inferência empresarial além de um punhado de mega compradores. Os principais riscos incluem restrições à exportação, pressão da concorrência e qualquer arrefecimento abrupto nos gastos com infraestrutura de IA.

Palantir (PLTR)

A Palantir é negociada como uma história de plataforma de IA e dados de alta convicção, posicionada para ajudar as organizações a operacionalizar a IA em vez de simplesmente experimentá-la. Sua pilha de software tem como objetivo transformar modelos em fluxos de trabalho governados em clientes de defesa, inteligência e comerciais, o que pode criar implantações fixas e contratos de longo prazo. A tese do touro é que a adoção corporativa se acelera à medida que as empresas buscam uma implementação segura de IA com ROI mensurável, dando suporte a tamanhos maiores de negócios e expansão de margem. Os investidores observam o crescimento do número de clientes comerciais, o valor remanescente dos negócios e a orientação em busca de sinais de que o impulso é estrutural, e não impulsionado pelas manchetes. Os riscos incluem sensibilidade à avaliação, longos ciclos de vendas em alguns setores verticais e o desafio de sustentar o crescimento à medida que a base se expande.

Advanced Micro Devices (AMD)

A AMD oferece exposição alavancada à computação de data center por meio das CPUs EPYC e um roteiro crescente de aceleradores de IA, o que a torna uma alternativa importante para o desenvolvimento mais amplo da IA. Sua tese se baseia em ganhos contínuos de participação em servidores e no impulso do mercado em direção ao fornecimento diversificado, já que os hiperescaladores e as empresas evitam a dependência de um único fornecedor. A AMD também mantém uma exposição significativa a PCs, jogos e produtos incorporados, acrescentando ciclicidade, mas ampliando o alcance da plataforma. Os investidores acompanham o crescimento do data center, a tração do acelerador de IA, as tendências de margem bruta e o progresso do ecossistema de software como os principais fatores de oscilação. Os riscos incluem concorrência intensa, pressão sobre os preços e a possibilidade de que os ciclos de capex esfriem mais rápido do que o esperado.

Oracle (ORCL)

A Oracle foi reavaliada à medida que sua transição para a nuvem ganha força, com a OCI cada vez mais usada para IA e cargas de trabalho corporativas que exigem desempenho, localidade de dados e custos previsíveis. Sua vantagem reside em relacionamentos empresariais profundos e uma pegada de banco de dados de missão crítica que fornece um pipeline natural para migrações para a nuvem. O crescimento da nuvem acrescenta opcionalidade de alta, enquanto a receita recorrente de manutenção de software apoia a durabilidade do fluxo de caixa, criando uma combinação de crescimento e defesa. Os investidores observam o crescimento da OCI, a disciplina de capex e as obrigações de desempenho remanescentes/atrasadas para obter sinais sobre a força da demanda. Os riscos incluem a concorrência acirrada do hiperscaler e a pressão de execução à medida que a Oracle dimensiona a infraestrutura para atender às cargas de trabalho orientadas por IA.

Recentemente, escrevemos que as ofertas públicas iniciais ligadas à criptografia e à IA pesaram sobre o desempenho geral das IPOs nos EUA no ano passado, fazendo com que as estreias públicas ficassem atrás do S&P 500.

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