Previsão para as ações da AMD em 2030: o portfólio de projetos de 12 GW da Meta e da OpenAI sustenta uma avaliação de longo prazo de US$ 600.

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Acordo Meta GPU e diluição de garantias

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Parshwa Turakhiya

26.02.2026

Previsão para as ações da AMD em 2030: o portfólio de projetos de 12 GW da Meta e da OpenAI sustenta uma avaliação de longo prazo de US$ 600. — AMD testa suporte de US$ 210 depois que o acordo de US$ 100 bilhões com a Meta inclui garantia de 160 milhões de ações, criando preocupações com a diluição

A Advanced Micro Devices está atraindo forte atenção a longo prazo após o enorme acordo de US$ 100 bilhões da Meta, um desenvolvimento que poderia potencialmente levar o preço das ações da AMD para a faixa de US$ 450 a US$ 600 até 2030.

Destaques

A AMD é negociada a US$ 210,86, testando o suporte crítico na MME 100 e a linha de tendência do canal ascendente em torno de US$ 205-210.
As ações podem chegar a US$ 450-600 até 2030 se as implantações do Meta e do OpenAI aumentarem, embora a diluição de 20% dos bônus de subscrição limite a alta.
A AMD garantiu um acordo de US$ 100 bilhões com a Meta, investiu US$ 250 milhões na Nutanix para uma plataforma empresarial e registrou uma receita recorde de US$ 10,3 bilhões no quarto trimestre.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

O acordo, que envolve um compromisso da Meta de comprar até 6 gigawatts de GPUs AMD Instinct, é considerado um dos maiores negócios de chip único na história dos semicondutores, anunciado em 24 de fevereiro.

Após a notícia, as ações da AMD subiram quase 9%. Esse acordo vem logo após a decisão da Meta de implementar milhões de processadores Nvidia, indicando que a empresa agora está gerenciando duas cadeias de suprimentos de GPU separadas. O analista do Bank of America, Vivek Arya, estima que cada gigawatt de implantação representa cerca de US$ 15 bilhões a US$ 20 bilhões em oportunidades de receita e cerca de US$ 6 bilhões em potencial de lucro líquido. Com 6 gigawatts, a receita cumulativa potencial varia de US$ 90 bilhões a US$ 120 bilhões durante a vigência do contrato.

A implementação inicial usa uma GPU personalizada baseada na arquitetura MI450, emparelhada com CPUs EPYC "Venice" de 6ª geração, executadas na arquitetura Helios em escala de rack. Espera-se que as remessas do gigawatt inicial comecem no segundo semestre de 2026. O CFO Jean Hu disse que a parceria deve impulsionar um crescimento substancial da receita ao longo de vários anos e aumentar os lucros não-GAAP por ação.

A estrutura de garantias cria um risco de diluição de 20%

Como parte do acordo, a AMD emitiu à Meta uma garantia baseada no desempenho para até 160 milhões de ações ordinárias. As garantias são adquiridas em parcelas à medida que as compras da Meta aumentam de 1 gigawatt para 6 gigawatts. A aquisição depende do fato de o preço das ações da AMD atingir limites específicos, chegando a US$ 600 por ação para a última parcela. A garantia pode ser exercida até 23 de fevereiro de 2031. São 160 milhões de ações a US$ 0,01 por ação, essencialmente um patrimônio livre que representa cerca de 10% das ações em circulação da AMD.

Este é o segundo acordo desse tipo. Em outubro de 2025, a AMD fechou uma estrutura idêntica com a OpenAI: 6 gigawatts de GPUs Instinct, 160 milhões de bônus de subscrição e os mesmos marcos e gatilhos de preço. Se tanto a Meta quanto a OpenAI exercerem todas as suas garantias, os acionistas existentes enfrentarão uma diluição combinada de aproximadamente 20%.

Arya reconheceu que o componente acionário levanta questões de diluição, mas observou que a diluição total exigiria que as ações se aproximassem de US$ 600, cerca de três vezes os níveis atuais, momento em que os acionistas ainda teriam ganhos substanciais. O analista Joseph Sur advertiu que a estrutura de garantias poderia reduzir as margens brutas em 200 a 400 pontos-base sobre a receita vinculada ao negócio devido a ajustes de preços.

Atualização do preço da AMD

O preço da AMD hoje está sendo negociado a US$ 210,86, com queda de 1,39%, consolidando-se em um canal ascendente bem definido após testar as altas recentes. Todas as quatro EMAs estão empilhadas em ordem de alta, com a ação sendo negociada na EMA 100, a US$ 211,64, tornando esse nível o campo de batalha imediato. O declínio de hoje fez com que a ação testasse esse suporte crítico.

Ação de preço da AMD (Fonte: TradingView)

Um canal ascendente definiu a tendência de alta desde os mínimos de 2025. O limite inferior está atualmente em torno de US$ 205-210, alinhando-se quase perfeitamente com o preço atual. O limite superior passa pelas altas recentes em torno de US$ 270-275. A ação recente dos preços mostra que a AMD atingiu um pico próximo a US$ 270 antes de recuar para o nível atual de US$ 210, representando uma queda de cerca de 22% em relação às altas.

A característica técnica mais importante é a confluência de suporte nos níveis atuais. A MME 100 em US$ 211,64, o suporte do canal ascendente em torno de US$ 205-210 e o nível psicológico de US$ 210 estão todos convergindo. Isso cria uma zona de suporte de alta probabilidade. O RSI de 47,45 está em território neutro, depois de cair dos níveis de sobrecompra acima de 70 durante o pico recente.

Parceria da Nutanix tem como alvo a camada empresarial

Em 25 de fevereiro, um dia após o anúncio do Meta, a AMD e a Nutanix anunciaram uma parceria estratégica de vários anos para desenvolver em conjunto uma plataforma de infraestrutura aberta e de pilha completa para aplicativos agênticos.

A AMD investirá US$ 150 milhões em ações ordinárias da Nutanix a US$ 36,26 por ação e financiará até US$ 100 milhões para iniciativas conjuntas de engenharia e comercialização. Espera-se que a primeira plataforma agêntica desenvolvida em conjunto chegue ao mercado no final de 2026.

TCS leva a arquitetura Helios para a Índia

Em 16 de fevereiro, a AMD e a Tata Consultancy Services ampliaram sua colaboração. A TCS, por meio de sua subsidiária HyperVault Data Center Limited, desenvolverá um projeto de infraestrutura em escala de rack com base na plataforma AMD Helios, apoiando as iniciativas nacionais da Índia.

O projeto suporta até 200 megawatts de capacidade. A plataforma Helios é executada com GPUs AMD Instinct MI455X, CPUs EPYC "Venice" de última geração, placas de rede Pensando Vulcano e o ecossistema de software aberto ROCm.

O governo da Índia se comprometeu a criar capacidade de computação doméstica em vez de depender totalmente de provedores de nuvem estrangeiros. A TCS, com mais de 580.000 funcionários e relacionamentos governamentais profundos, oferece à AMD um canal de distribuição confiável em um dos mercados de data center de crescimento mais rápido do mundo.

Recentemente, a AMD testou o nível de suporte de US$ 210, já que os investidores avaliaram o impacto da diluição de 160 milhões de bônus de subscrição da Meta em relação ao potencial de receita de US$ 100 bilhões, com as ações recuando 22% em relação às máximas de US$ 270, apesar de garantir o maior negócio de semicondutores da história.

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