Santander Totta antecipa reembolso de 400 milhões de euros em obrigações perpétuas em Portugal

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Santander Totta antecipa reembolso de 400 milhões de euros em obrigações perpétuas em Portugal — Santander Totta reembolsa 400M€

Num contexto de descida do custo de financiamento face às condições emitidas em 2021, o Santander Totta avança em 14 de julho com o reembolso antecipado de 400 milhões de euros em obrigações perpétuas. A operação permite ao banco reduzir encargos financeiros e insere-se numa gestão de capital mais ativa entre os maiores bancos a operar em Portugal.

Destaques

Santander Totta antecipa o reembolso de 400 milhões de euros em obrigações perpétuas emitidas em janeiro de 2021, com pagamento a 14 de julho.
A decisão de exercer a opção de reembolso relaciona-se com o diferencial entre a taxa do cupão de 4,9% e as atuais taxas de refinanciamento do Banco Central Europeu, inferiores ao cupão.
A amortização destes instrumentos caros melhora os rácios de capitalização e rentabilidade do banco, fortalecendo a capacidade de crédito e a competitividade no mercado português.

Reembolso antecipado e calendário da operação

Segundo The Portugal Post e comunicado à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, o Santander Totta exerce a opção de reembolso antecipado prevista para estas obrigações perpétuas e inicia o pagamento em 14 de julho.

Os títulos foram emitidos em janeiro de 2021 com um cupão de 4,9% e incluíam uma janela de reembolso ao fim de cinco anos, que o banco decide agora utilizar. Os obrigacionistas recebem o capital, no montante de 100.000 euros por obrigação, acrescido do cupão final relativo ao sexto período de juros, indicado no texto como isento de retenção.

A decisão está ligada à diferença entre o custo desta emissão e as atuais taxas de refinanciamento do Banco Central Europeu, que permanecem abaixo dos 4,9% pagos por estes instrumentos. Isso torna financeiramente mais vantajosa a amortização antecipada desta dívida.

Impacto no setor bancário português

Para os investidores em Portugal que detêm estas obrigações do Santander Totta, os detalhes do pagamento e das instruções operacionais deverão chegar através de custodians ou corretores antes da liquidação de meados de julho. O reembolso também obriga os detentores a reavaliar a aplicação do capital libertado no atual ambiente de mercado.

O movimento acompanha uma tendência mais ampla de otimização das estruturas de financiamento entre os maiores bancos portugueses, num quadro de exigências de supervisão definidas pelo Banco Central Europeu e pelo Banco de Portugal. A amortização de instrumentos perpétuos com custo mais elevado pode apoiar os rácios de rentabilidade e capitalização, ao mesmo tempo que reforça a capacidade de sustentar crédito a famílias e empresas no mercado português.

Segundo o texto de origem, o Santander Totta tem vindo também a expandir depósitos de clientes e carteira de crédito nos últimos trimestres, reforçando o seu posicionamento na banca de retalho em Portugal. Neste contexto, a gestão mais eficiente do capital tende a apoiar condições estáveis em depósitos e maior competitividade na concessão de crédito.

Na nossa publicação, acompanhámos a melhoria dos ratings da Caixa Geral de Depósitos pela Morningstar DBRS, atribuída a rentabilidade resiliente, melhor qualidade dos ativos e uma posição de capital sólida. O texto sublinhou ainda a força da base de depósitos e do perfil de liquidez da CGD, fatores que sustentam a capacidade do banco para atravessar condições de mercado mais exigentes em Portugal.

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